什么是汇率风险？
什么是风险中性？
非中性风险的表现有哪些？
企业经营你需要了解的这些
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什么是汇率风险？
在企业日常经营中，合同签订、货款收付与本外币资金汇兑往往不是同时发生，可能需要经历数月甚至更长的时间周期，汇率的波动会对企业经营成果造成影响，产生汇率风险。
汇率风险敞口一般来源于:出口货款收汇、进口货款付汇、外币存款等资产、外币贷款/债券等债务、境外投资、报表折算等。
为什么需要树立风险中性理念？
什么是风险中性?
风险中性，是指企业把汇率波动纳入日常的财务决策，聚焦主业，尽可能降低汇率波动对主营业务以及企业财务的负面影响，以实现预算达成、提升经营的可预测性以及管理投资风险等主营业业务目标。
企业为什么要树立风险中性理念?
1.外汇市场不确定性因素较多，人民币汇率双向波动增强。
2.基干风险中性的汇率风险管理有助干实现主营业务目标，偏离风险中性的投机套利只会额外增加风险。
企业风险非中性的具体表现有哪些？
汇率风险管理意识薄弱
对汇率风险敞口不做套保或者套保比例较低。
汇率风险管理目标混乱
1.“保值”和“增值”目标并存。
2.存在“赌博投机”心态，利用外汇衍生品谋取收益或从事套利，偏离主业。
如:进出口企业赌汇率单边走势，在某一阶段只做进口或出口单一方向的套保。
3.在实践中受到企业偏好或者市场汇率波动影响，采取激进非理性操作，追涨杀跌。如:
随着人民币贬值及预期增强，大幅降低结汇端套保比例，甚至停止套保。
随着人民币升值及预期增强，大幅降低购汇端套保比例，甚至停止套保。
未建立汇率风险管理制度或实践中未落实
1.汇率波动加剧时才重视汇率风险管理，汇率风险管理呈现出随机性、阶段性的特征。
2.未建立系统性、整体性汇率风险管理机制，财务、销售等相关部门间职责分工不清，沟通机制不顺畅。
3.未建立科学的考核评价机制，将远期锁汇汇率与到期日即期汇率做比较，以此来考评套保是“亏”还是“赚”。
4.未建立有效的监督落实机制，汇率风险管理及策略的执行缺乏纪律性。
资产负债管理存在过度顺周期的行为
1.人民币升值期间，通过增加外币债务和加杠杆等方式，进行过度“资产本币化、负债外币化”资产配置，赚取人民币汇率升值收益。
2.人民币贬值期间，通过增加外币资产和加杠杆等方式，进行过度“资产外币化、负债本币化”资产配置，赚取人民币汇率贬值收益。
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