对于准备提前退休（特别是40岁之后）或者已经退休的中老年人来说，理财的原则是：保证家庭资产安全性的同时实现稳健增长。最不可取的是急功近利，做高风险投资，容易被一次投资失败而彻底击溃。巴菲特曾说：“在资本市场上，钱从活跃的投资者流向了有耐心的投资者。”我们退休后最不缺的就是时间，所以一定要努力做一个有耐心的成功投资者，并且每个人都要学习理财。理财基本上没有门槛，不看出身，不看学历，不看关系，没有资金限制，没有时间限制，给了你最大的自由发挥的空间。

海哥在之前的推文《提前躺平退休，要准备多少钱？》里提到过稳健理财的平均年回报率。为了实现这个目标，我们今天来逐一介绍一下安全性较高的一些理财产品，包括银行存款，国债，储蓄险，货币基金，债券基金，国债逆回购，可转债，四大银行的股息，银行理财，黄金等。

 

银行存款

介绍：适合长期投资的存款包括固定期限的比如1/3/5年定期存款，大额存单，结构性存款，智能存款等。由于对银行存在风险，智能存款已被叫停，结构性存款也受到了一定的限制。

优点：保本保息 (50万元以内受存款保险保障，银行破产了也不怕)；锁定利率。

缺点：流动性差；结构性存款一般不保息。

年回报率：2%-4%。5年期3.5% - 4%高利率的存款市场上不多了，且存且珍惜吧。

Tips: 化解流动性差的一招是存单质押，比如5年定期还有3个月到期，你又急需用这笔钱，为了避免全部取出只拿活期利息，你可以质押存单先拿到贷款救急。存单质押期限不能超过一年，利率为贷款利率。

 

国债

介绍：国债是政府发行的一种债券，具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具，适合中老年人投资的是期限较长，利率较高的中长期国债。

优点：保本保息；国债体现的是国家信用，其安全性甚至比银行存款还要高。

缺点：提前赎回有利息损失；利率不高。

年回报率：2%-3.5%

 

储蓄险

介绍：储蓄险是带有储蓄理财功能的保险，和传统保障型的保险不同，储蓄型保险的保障属性不强，更注重理财属性。和银行存款有些类似，我们交一笔钱到保险公司，保险公司会让这笔钱按合同约定的比例慢慢增值，在我们需要的时候，按合同约定把保险金给我们。常见的储蓄型保险是年金险和增额终身寿险。

优点：保本保息 (受保险法保护，保险公司破产了也不怕)；锁定利率，每年现金价值都写在保单上。

缺点：周期很长，一般10-20年甚至更久，如果只买了几年就退出会亏本。

年回报率：高收益的增额终身寿险(复利3.5%左右)今年年中都已下架，现在有的是3%的，考虑到利率下行趋势是不可逆转的，适合你的话就早点买。

Tips: 储蓄险可以和基本养老金，补充养老金(企业年金)，个人养老金一起构成晚年生活最稳定的收入来源。

 

货币基金

介绍：货币基金资产主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

优点：怕是除固定收益保本保息三大产品（存款，国债，储蓄险）之外最安全和稳健的品种了；货币基金买卖方便，资金到账时间短，流动性很高；买卖货币基金一般都免收手续费。

缺点：因为灵活性高所以决定了收益低，收益比活期的利息高，但一般比定期存款低。

年回报率：2%-3%

Tips: 适合存放短期过渡资金和日常家庭生活开支，比如存放在余额宝或活期+里。

 

债券基金

介绍：债券基金是专门投资于债券的基金，主要是国债、金融债和企业债。

优点：风险比较低，基金主要投资的是一篮子债券，基金风险由投资的债券决定；债券基金的管理费相对较低。

缺点：因为债券的收益比较低，使得基金的收益比较低；而债券基金波动比较小，不适合做定投；债券市场波动大的时候，有亏损的风险。

年回报率：3%-6%(纯债型和偏债型基金)

 

国债逆回购

介绍：是企业为了短期融资，将自己购买的国债作为抵押物，来向股民融资的一种手段，说通俗点就是把国债抵押借钱来花。国债逆回购的期限很多，1天到半年的都有，3天、7天和14天的短期产品最受欢迎。

优点：安全性高，基本等同于国债；收益提前固定，逆回购交易在初始交易时收益的大小早已确定；交易方便，像炒股一样，可以通过电话、自助、网上交易。

缺点：收益率不稳定；交易有手续费，不过不高；沪市门槛高，交易金额10万元起，深市则1000元起。

年回报率：平时在2%-4%之间，有的时候会比较高，比如月末，季末，半年末，年末，法定节假日前的逆回购利率会比平时要高, 出现6%、9%、12%这样的年化收益也是有的。

Tips：适合股民/基民在买卖股票/场内基金的间隙使“闲钱”获得收益。

 

可转债

介绍：是可转换公司债券的简称，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在二级市场出售变现。

优点：是"有本金保证的股票" ，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。没有申购上限，这点跟股票打新不同；可以在二级市场上买卖可转债，操作跟买卖股票类似。

缺点：申购可转债跟打新股一样看运气，中签概率比打新股高些；可转债有被上市公司强制赎回的风险，也存在破发的风险，即可转债的价格可能会低于面值，此时为了保本只能等债券到期。

年回报率：公司债券的利息是不高的，一般采用按年递进利率，比如上市第一年利率为0.5%，逐年提升，第六年利率为3%。相比于利息收益，股价上涨后转股的收益才是可转债投资者更为看重的。

 

四大银行的股息

介绍：头部的上市公司特别是四个“大而不能倒”的国有银行每年分红的股息较高，投资者可以把股票当作一笔无期限的存款，把股息看作是每年的利息收入。

优点：四大银行每年分红稳定，股息高于银行定期存款利息；持有这几个“大而不能倒”的银行的股票也相对放心，适合追求稳定的中老年人。

缺点：要有股票账户先买入股票；每年分红后会除权，即股价下跌，投资者股票增多但总金额当日不会变化，需要等待股票在未来重新涨回来才能赚钱。

年回报率：股息率5%-7%，实际回报率还要看买入和卖出时的股价。

Tips：要注意买入时机，低价时加仓。想靠分红来实现投资盈利，要做好长期持仓比如5-10年的准备，如果这几年银行的股价在下行区间，如果是满仓了就不要去操作股票了。

 

银行理财

介绍：银行理财是由银行开发设计并销售的资产管理计划。银行理财的底层资产配置是非常多样的，包括存款，同业存单，债券，股票，基金等。

优点：是银行包装好的产品，由银行来理财比自己更专业；银行网点多买卖方便。

缺点：银行理财是不允许承诺保本保息的，近期就有因为债券大幅波动导致一些银行理财亏本；正因为是包装过的产品，投资者特别是中老年不容易看清底层资产，会导致实际收益跟预期不一致，还有以假冒银行名义发行的理财鱼龙混杂；投资金额起点高，流动性差，一般不能提前赎回。

年回报率：一般在2%-5%的区间，收益越高的风险越高。

 

黄金

介绍：有实物黄金，不能提取实物的纸黄金，可以提取实物的网上黄金交易(比如工行的积存金)，黄金基金等投资方式。

优点：黄金最大的作用是避险，所谓“乱世黄金”；也是抵御通货膨胀的工具。

缺点：本身不产生收益；实体黄金保存不方便，套现困难或有打折。

年回报率：大多数人会以为黄金是很稳定的产品，其实不然，黄金价格波动很大，不能算安全性高的理财产品。纵观过去10年，黄金最低价格为1050美元/盎司，最高为2067美元/盎司，波动并不比上证指数小。海哥列在这里是考虑其独一无二的避险功能，毕竟如果碰到大型战争或世界级灾难，黄金马上会成为香饽饽。不建议中老年人用大比例的资产投资黄金，少量投资并且用定投方式来对抗波动还是可以的。

 

其他常见的投资方式比如股票，指数基金，股票型基金，股票债券混合基金，基金中的基金(FOF)，基金投顾等风险相对较高，不能算安全性高的理财产品，这里就不赘述了。但为了保持较高的总体收益，我们还是需要用一部分的资产来投资这些产品，并建议使用定投的方式来对抗波动，以后有机会再谈谈这方面的投资。