一、理论基础

根据经典经济学理论，现代经济属于剩余价值的再生产，商品的相对过剩是现代经济最本质的矛盾，而股票市场很大的一个作用就是剩余价值的再分配，一个成熟健康的股票市场可以从根本上解决现代经济最根本矛盾——商品的相对过剩，从而使得现代经济持续不断的循环发展，这或许是国外资本市场能够经历几百年的发展而长盛不衰的根本原因，参考《股票市场在经济中的作用》。

二、市场现状

中国的股市是为解决国企困难而诞生的，目前主要还是以为企业融资的市场，在2020年以前中国因为产业不发达，需要通过市场提供资金来促进产业发展，那么在今天中国已经从一个产业不发达转变为各方面都产能过剩状态，市场的功能也必然要从融资转变为剩余价值的再分配。

长远的来讲，如果一直讲融资，这个市场肯定发展不起来，而且会越来越差；好在是现在国内政策正在逐步重视投资者回报。

A股虽然现在开始重视投资者回报，由于历史原因一时半会儿可能很难有根本性的改变，主要有两方面的原因：

1. A股大多数企业实际上是不赚钱的，如果用近5年的平均REO为5%作为一个公司是否赚钱的标准，A股有一半的企业近都达不到；换一句话说，如果投资年化收益率能超过5%就已经超过A股一半的公司，如果年化收益率做到10%能超过90%的公司，如果年华收益率能做到20%以上将超过A股所有公司。
2. 一股独大的问题，A股有一大半的企业，控股股东的股份都在50%以上，强制分红结果就是一大半的利润还是流向了大股东的口袋，不过这至少比以前要强；

三、投资方法

股权投资根据持仓时间的长短可以分为短期投资和长期投资；长期投资（人们常说的价值投资）主要以企业价值为基础进行投资，代表人物巴菲特，格雷厄姆；短期投资（人们常说的投机）主要以交易策略为核心进行投资，代表人物为利弗莫尔，目前常听说的量化投资基本上都是这一类。

四、投资要点

不论长期投资还是短期投资，核心都在于分析研究，根据经济发展的规律，可以把市场中的公司根据行业周期性可以分为三类：周期性行业、弱周期性行业、稳定性行业，不同的行业对应的投资方法和策略也不相同。真正适合长期的进行价值投资的主要是稳定性的行业。

五、股权投资特点