这两天的金融圈的大瓜，非工商银行代销理财产品暴雷莫属。

 

据报道，鹏华基金子公司鹏华资产管理有限公司作为管理人、由工商银行代销的“鹏华聚鑫1号-25号资管计划产品”，本于今年8月份到期，目前已两次延期分配。产品总规模40亿元，资金缺口或超20亿元。

 

很多人听到这个消息，可能会感觉到不可思议。工行和鹏华在各自行业内都是大牛，怎么产品还会爆雷？

 

来看一下事情具体原委和时间线：

 

事情是这样的，2020年2月开始，工商银行推出了一个固收理财，风险级别R3（该级别理财产品不保证本金的偿付，有一定的本金风险，收益浮动且有一定波动。），稳健型，100万起投，6个月到期，业绩比较基准4.1%。

 

这里注意一下，这款产品，工行仅为“代理销售”，管理人是鹏华资管。

 

 

让人没有想到的是，自2020年8月，第一批尚未到期，鹏华资管于2020年8月14日，发布公告提前终止，30天内完成分配。

 

一个月很快过去，鹏华并未如约兑付，又在2020年9月14日下发延期公告，40天内完成分配，不过是只是口头承诺，没有实质的兑付。

 

 

10月16日，鹏华又发公告，称目前聚鑫系列产品相关兑付工作正顺利推进并基本完成，投资者利益得到了最大程度的保护。

 

那么如何最大程度的保障投资者的利益呢？

工行给了第一版解决方案：尽快处置，可以拿回本金的60%。

 

当然，投资者对于第一版的方案，只有一个字的回复：滚。

 

然后工行给出了第二版处理方案：

 

承诺今年10月20日兑付本金的50%，另外48%的本金转为工行理财，2%本金作为该理财的收益，1年后到期兑付。

 

本金能拿回来，但是利息什么的是别想了，虽然投资者不很满意，但是也算是保本了。

 

随着资管新规的推行，银行理财早就不是刚兑了，违约也越来越多了。

 

可是谁能想到，号称宇宙第一大行的的工行，收益才4.1%的固收产品也违约了，说实话，这个违约确实也太没有水平了。

 

 

这次暴雷带来什么启示？

 

第一、银行理财还可以买，但是不要再想着买保本理财了

 

银行理财再也不能保本了

银行理财再也不能保本了

银行理财再也不能保本了

（重要的事情说三遍）

 

其实之前，银行理财也只是部分保本，这里科普一下：

 

一般银行将理财产品风险由低到高分为R1-R5五个等级，并在产品详情页面做相关的标注。虽然不同银行可能会对各个等级的风险描述不同，但意思基本是一样的。R1级别理财产品保本保收益，风险很低，R2—R5级别理财产品均不保本，风险也层层递增。

 

按照风险等级可以分为（风险由高到低）：

 

非保本浮动收益型>保本浮动收益型>保本保证收益型

 

而资管新规出台之后，所有保本理财都要退出历史舞台。

 

2018年4月27日，中国人民银行、证监会等4部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。

 

 

新规中最重要的一条就是：不得承诺保本保收益，打破刚性兑。

 

今年7月31日，中国人民银行发布消息称，考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，资管新规过渡期延长至2021年底。

 

虽然延长了过渡期，但是打破刚兑是不可逆转的，也就是说，保本理财彻底退出历史舞台只是时间问题，不要心存侥幸。

 

第二、没有不流血的去刚兑

 

工行的这批投资者既是不幸的，也是幸运的，因为有很大机会把本金拿回来，但是下一批、下下一批、下下下一批也许就没这么走运了。

 

每一次巨大的历史变革，都要付出巨大的，甚至是血淋淋的代价。

 

一句话，以后你到银行买理财产品，踩雷的机会也会越来越高，很多朋友可能会感觉到很不舒服，但是，这是历史前进的方向，你要学会适应。

 

如何什么样的靠谱理财产品呢？

 

【香港储蓄保险的必要性】

对于大部分中产来说，倾向于把一笔钱放进去，就不要管他，通过时间让他滚大一笔钱给用。英式分红保险，现在很流行，香港的我们公司做的比较早，是从2010年做，公司有8年的数据去给客户作参考，不像一些保险公司虽然也做类似的产品，但是历史数据或者经验没有这么丰富。

现在国内的公司原来是有在做美式的分红现在也开始做英式的。有些人会拿各个公司的投资回报率作对比然后选择，但是现在的经济环境都是一样的，不是特别好，其实差别不是特别大。其实产品是可以抄的，但是公司真的投资回报率也许不是像他介绍的那样，那么好看。这是要看本身公司的资金池以及运营经验的。

香港某英式保险公司在2010年就推出的王牌储蓄计划，到目前为止都是有历史数据参考。而且其投资公司是全亚洲最大的投资公司-瀚亚投资，公开承诺,90%的可分配利润分给客户。设有遗留资产2.7亿英镑，执行缓和机制：当经济环境不好的时候，比如97年金融危机的时候，拨出部分作为保单内的分红，以确保客户达到保单的预期回报。

因此，从美金资产配置，分红来说，福利滚存等方面，香港储蓄类型的保险都是独一无二的选择。

隽升是一款长线投资的储蓄保险，美金为主，年化复利6个点左右增长，但是实际收益最近几年达到7以上，最近一年的收益主要投资全球股票、债券为主，盈利部分90%派发客户，类似内地阳光私募产品，内地产品一般盈利部分28分成。

有整付、5年、8年、12年的，最少是2000美金起交。简单来说就是存一笔钱用于养老或是孩子教育金。

实际上，储蓄保险就是预期收益6%左右的，计划书体现的不是实际收益只是预期收益，真正你要看两个公司每年实际收益

2018年是全球各类投资产品表现最差的一年。

但保诚等香港保险公司交出来一张靓丽的成绩单，几乎所有产品分红都超预期，履行比率超100%。

近日保诚在香港召开了“2019年红利利率公布及新产品癌症痊愈宝”大会，会上公布了1995客户投保的分红产品“美好人生”实际复利回报高达6.67%，与计划书演示分红实际达成了高于100%

以下是过往20年的分红计划数据

 

储蓄产品对比什么？

对于储蓄型保险，各个保险公司都有自己的产品，看计划数似乎看不出什么端倪，计划书上的预期收益都可以做得很漂亮，很高，但是究竟能不能实现，就要对比研究公司的其他数据了。

一、对比公司历史和经营经验

1、英国保X保险公司，是1848年成立，到目前有170年的历史。英国保诚经历过一战和二战，也为英国皇室贵族承保。是世界500强，2018年是上升至第50位，是香港保险行业所占份额第一。

2、英国保X在伦敦、新加坡、香港、纽约四地上市，受四个国家地区最严格的财务会计监管。历史投资成绩标炳，英国保诚母公司167年财务报告全部公开」。

3、英国保X隽S公开承诺投资回报所得的90%利润分配给分红保单客户。

4、英国保X百年「缓和机制」：设遗留资产2.7亿英镑，于未来投资市道差时拨出部分作香港保单分红，以逹致保单能得到预期回报，公司与客户的利益诉求一致。

5、「标准普尔」和「穆迪投资」评级领先全球所有保险公司。

6、英国保X 的IGD资本盈余可用资本为政府规定三倍，偿付能力超卓，领先全球

08年中国平安投资富通200亿亏了百分之九十，友邦次贷危机引发香港友邦脱离美国友邦，可见稳定收益有多么重要。

2010年，AIG本来与保诚集团达成协议转让，但保诚集团临时下调收购AIA价格由原先的355亿美元变为300至320亿美元，导致双方无法就交易价格达成统一。无奈AIG此时负债累累，故重启AIA香港上市，以求IPO募集资金偿还联邦政府债务。友邦上市后，便与AIG再无瓜葛。

二、公司背后的投资管理公司

瀚亚投资管理公司是保诚幕后的全亚洲最大的投资公司，对于投资领域有丰富的经验。管理超过2000亿美元投资基金，是全亚洲排名第一的资产管理公司，第二名是日本的，规模差距不是一个档次。

三、产品的实际历史分红数据

友邦充裕未来是2015年推出来的，模仿保诚隽升的产品，英式分红。充裕未来已经更新第三代了，还是没有公布实际收益，你购买投资储蓄保险，你要考虑的是历史收益，保诚是2010年推出来的，保诚隽升是王牌，香港储蓄王牌，是这个产品让大家认可香港保险的

实际上，储蓄保险就是预期收益6%左右的，计划书体现的不是实际收益只是预期收益，真正你要看两个公司每年实际收益

2018年是全球各类投资产品表现最差的一年。

但保诚等香港保险公司交出来一张靓丽的成绩单，几乎所有产品分红都超预期，履行比率超100%。
近日保诚在香港召开了“2019年红利利率公布及新产品癌症痊愈宝”大会，会上公布了1995客户投保的分红产品“美好人生”实际复利回报高达6.67%，与计划书演示分红实际达成了高于100%