本周想聊聊股市未来的发展趋势

其实是想聊一些比较哲学，比较思想深度的内容，但是没有找到好题材所以就搁浅了这个想法，等以后想到了再聊

所以就股市未来发展趋势来聊一聊，这个虽然不够哲学但是很重要

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正文开始：股市未来的发展趋势

A股经历了风风雨雨三十载左右

从最初的混沌时期到一步一步越来越完善

市场的机会和风险肯定会有很多不一样的地方

投资者要对未来的股市有个大致的了解才能在大方向上面不出现错误

 

很多股市，新兴市场，就是最初发展阶段的市场，都有一个特点，那就是短线为主，中长期为辅，资金和消息面主导市场

A股市场最初的20年技术面+消息面的重要性非常非常高，最近10年在不断下降

但不可能会为0

因为人性在，博弈就在，短线就在，消息面就肯定会有刺激，技术面也肯定会对人产生影响

但是占比会越来越低

 

这里还有一个原因，就是之前股市普通估值都高，好企业，不好的企业大家都是透支的状态，这里还不包括15年

15年涨的很迅猛，但是主板蓝筹股，绩优股没有那么明显的参与到

反而是09，07.08，04年以前市场的总体估值非常非常高

在大家都贵的时候，基本面就失效了

就可以可以理解，大家都已经杀红眼了，最终肯定是要进入深度回调，基本面失效只能用消息面和技术面来做

后面的998.1666.是非常非常经典的杀估值回调

然后是09-12.3年的杀估值，基本上市场就很少再全面高估了

15年高估以后也是中小盘股为主，互联网股为主，后面调整了3年才完成，但是蓝筹股在16-18年依旧是牛市

15年明显没有之前几次调整里面久

也就是说15年以后，A股就已经进入了结构性行情中，已经开始了分化的第一步

 

除了估值的变化这个是内在原因，还有很多其他原因

还有上市公司会越来越多，这个也不是坏事，从资金面来说是坏事，但是长期来说又是好事，因为市场做大了，蛋糕就大了，股市整体是更大了，上市公司多了选择也多了，对资本市场来说肯定是好事，对企业融资也是好事，更多的企业融资完成有些确实可以做大

以前每次发动行情都很简单，因为股票很少，你在没有什么选择的情况下自然就相当于稳赚

这个很容易理解

假如股市要涨

你面前就8个股票，大家各大机构也只有这些选择，你认为他们能不高估？

这就是混沌阶段炒股赚钱的容易之处

股票越多选择就越多，资金就越分流，估值其实自然也就在下降

以前股票少的时候回调的差不多大家就急不可耐的要开始拉升了，因为怕人家买了，自己买不到

等股票到了1000,2000,4000，未来假如有1万+

这个时候就会非常非常谨慎

因为太多选择，你会觉得这个好，那个也好

就几个股票的时候，垃圾里面挑也要挑出一个稍微好一点点的，大家也会很追捧

如果你面前有1w+的股票

你不仅仅可以挑出很好的股票，还可以挑出很多个，这个时候你或许会不知道怎么选而谨慎+等待，要不就是分批买

大家也这样想，就导致很好的股票也一下子起不来，资金的买入都很缓慢很分散

估值自然会低

同样优秀的企业，在20年的估值肯定比现在要高，因为现在选择多了，就没有那么吃香，从某种意义上来说，股市的超额收益会随着股市的成熟而越来越少，股市的稳定性也越来越高，甚至到一个非常非常成熟的阶段以后股市的收益不会比指数基金高，会越来越接近目前理财产品的收益，当然股市如果越来越不赚钱了，理财产品的收益，利息肯定会降低，相比之下还是指数基金长期会收益高一些，股市还是会有一些优势

回过头来看，股市越成熟，最终导致的是赚钱越来越慢的

 

这里面是排除了很多小范围的突击炒作的

这个没办法避免

总会有人去做很小范围的博弈

投机不会消失，只是比例问题

在股市最初属于没有价值投资，后面是价值投资占据主流

再到都不怎么赚钱

最终就是回归到正常的一个状态，什么正常的状态？就是收益平稳到可怕还要你做的很好，不然还要亏

这就导致了还不如选基金，只是自己不需要去管

自己买也是分散买那么几个股票，人家基金也是这样买，你可能心态不好会乱动，基金可以做到不动如山的持有

股市发展到这种阶段就会慢慢失去操作空间

这也是没办法

任何行业都必然经历最初的混沌阶段，非常混沌但是好赚钱，但也波动大，到极度成熟阶段，很稳健，但波动小

风险和收益永远是相对的，不可兼得

 

还要考虑一个很重要的因素就是大资金越来越多，外资，基金，社保，养老金等等，私募，公募，他们越来越多，在股市占比越来越大，自然游资就会慢慢的失去空间

纯粹的炒作会越来越少，这个就是趋势

应该这样说

炒作垃圾股会越来越少

炒作好公司成为了大家的共识

没有炒作就没有股市

炒作是一定的

但是要师出有名

股市就是要有高估低估的，但是好企业就师出有名

这也是未来的趋势

好企业至少经营稳定，股息稳定，炒作起来大家也安心，跌起来也有底，怎么看都好于垃圾股

这就是价值投资的核心，基于企业综合基本面的选择去做

资金会越来越青睐好企业

 

再叠加全面的注册制，以后或许全面都是每天可以20%涨跌幅的个股，也许全面t+0放开，也许各种做空也成熟

这看似在提高投机，其实在提高价值投资

为什么？

因为更危险了

赌徒看到的是机会来了，其实明眼人都知道

亏不起了，一天亏20%？还有做空？还t+0

你有多少钱亏？

赌徒是很多是一无所有的人，他们会很兴奋，手里也没有多少钱，就是报着亏完打工，有了再来的心态，他们肯定很兴奋

但是大机构，或者是很多有些资金实力的人，是真正在做家庭资产配置的人

他们会更加谨慎

因为一旦买错了，你的投资就完全失败了

追高会变的成本很高，会高到你亏不起的状态

短线成本也一样很高，你如果没有十足的把握不可能用身家性命去赌短线了

 

各种发展的趋势融合在一起就是大企业，行业龙头，优质企业，价值投资成为了最后的避风港，赌徒们让他们最终自生自灭，不是股市消灭散户，是散户自己的贪婪消灭了自己

最终剩下来的要不就是老老实实做资产配置的，要不就是金融机构，要不就是买基金参与的

天天追涨杀跌的投资者最终肯定被股市发展的洪流给淹没

不是短线不好，是越来越玩不下去

市场在变，核心的东西在变，你不变，不行！

 

这是一个长远的发展趋势

我认为每3-5年会加剧会明显很多，市场的风向，估值都会往这个方向去改变

大方向不变，好企业越来越好，估值会越来越高

用现在的综合估值体系来预估的企业放在未来会更高

 

不仅仅在选股，选企业方面，选行业也会这样发展

现在是各种概念股非常非常多

行业选择很多

到也会我相信如果股息率常年低的行情，或者发展真的慢的行业，或者没有什么想象力的行业大家也会慢慢疲倦

也是一样的道理，就是集中在几个行业里面

比如金融不可或缺，金融是一切的根基

然后是消费，这个不用多说，消费就是生活的方方面面，不可或缺

最后是科技，科技是一切发展的动力，也是不可或缺

以后选企业，选行业会很枯燥

要不就是金融，长期安全，要不就是挖掘各种消费潜力点，什么产品在热卖，什么东西越来越火热，科技就很专业，这个企业到底有没有很多核心专利？是不是前沿主流的，还是一些淘汰的残次品

确实还有很多很多行业，但是如果选起来麻烦，就会很多人不去选

就像股票越来越多，大家已经懒得挖掘了一样

不排除有超额收益，但是概率上来说，肯定不如直接选知名企业好，选更安全稳定有盼头的行业好

 

 

以后我们在选股和投资的时候一定要多思考未来

尽可能少一点赌的成分

少一点侥幸心理

多从长远考虑

你可能短期会亏，但是长期会赚

现在的A股依旧充满活力，还远没有到枯燥乏味的阶段，现在还是技术面，消息面，基本面三足鼎立的阶段

现在短线投资者操作空间很大

但

居安思危

志当存高远！

凡事多想未来总没有错

不要总是认为自己是可以侥幸的那个人

尤其是在投资这件事上面，越稳健越好

 

我认为未来最好的行业+个股一定是有双重属性的

一，空间大

二，成长性

缺一不可！

一个非常非常小的企业，成长再大也是螺蛳壳里做道场，做不大的，后面又会很快回落

所以企业的基础规模，行业的基础空间要有

一定是一个基数大的行业，也是一个已经有多年沉淀和积累的企业

一个大的行业和一个大的企业，但是如果没有了成长性，并且开始下滑，也不行越来越差的企业或者行业也会估值越来越低

最后就是股息，这个太重要！因为除了股价以外就是看股息的获取，很多稳健的基金，机构会比较青睐股息率最少3.5%以上的企业