12月的第1天，就迎来了振奋人心的好消息，国家队又一次出手了。

这次大举买入的是中国国新控股有限公司旗下的国新投资有限公司，昨天大量买入了中证央企科技类的指数基金，以后还会增持。

今天要了解的国电南瑞，就是央企科技类指数基金中的成分股。

前几天了解几家发电的公司，而国电南瑞也是与电有关的，是帮助电力输送的。

国电南瑞在输变电设备行业排名第一，特变电工居二，但好像特变电工更有名。国电南瑞主要经营电网自动化及工业控制、电力自动化信息通信、继电保护及柔性输电、发电及水利环保等业务的技术和产品研发、设计、制造、销售等。

囯电南瑞总市值1766亿元，股东总人数7.72万户，机构持股占80%以上，这股是机构绝对控股的。

看了一下国电南瑞的十大股东，第五大股东竟然是个人，叫沈国荣，持有1.93亿股，按现在的价格21.98元计算，值42亿多元，真有钱！

开始以为是一个牛散，也太牛了！搜了一下：

沈国荣现任南京南瑞继保电气有限公司董事长、国网电力科学研究院名誉院长、教授级高级工程师，电力行业继电保护标准化技术委员会主任委员、全国量度继电器和保护设备标准化技术委员会主任委员。

原来是一位专家，敬佩！

下面用三板斧估值法，从三个方面试着对国电南瑞进行估值分析。

用分红估值法估值

国电南瑞历年分红

国电南瑞22年每股分红0.39元，送0.2股，按分红当天的收盘价22.8元计算，股息率是1.7%，较低，分红偏少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.39除以3.45%得11.3。

即用分红估值法估计国电南瑞的股价应该是在11.3元左右。这个就有点低了，下面再看看市盈率估值的结果。

用市盈率估值法估值

国电南瑞23年三季报

三季报中，国电南瑞的市盈率是31.83，每股收益是0.518元，预估年报中，市盈率是23，每股收益是1元，23乘以1可得23。

即用市盈率估值法估计国电南瑞的股价应该是在23元左右，昨天收盘价是21.98元，有1元的差价。

从基本面评估分析

三季报显示，国电南瑞的经营现金流是20.38亿元，净利润是41.61亿元，经营现金流比净利润得0.5，这个值比参考值1小一半，可见国电南瑞的盈利质量一般。

查看资产负债表，中报应收账款242.1亿元，三季报应收账款245.1亿元，可见销售款拖欠严重，三季度几乎没有进账。

净资产收益率是9.57%，较高，盈利能力较强。

毛利率是29.26%，中等，利润中等。

负债率是38.21%，较低，欠债减少。

净利润同比增长13.83%，较高，增长稳健。

机构也给出了预测

机构预测国电南瑞

从技术角度来看

日k线图

日k线图中，k线触底反弹回落，昨天一根长下影线收十字星，可能是要变向的预兆。

国电南瑞主力资金趋势图

昨天虽然股价下跌了0.14%，但主力资金净流入了两千多万元，尾盘强势买入。MACD死叉向下趋势即将放缓。

综上所述，国电南瑞的股价可能已到底部合理区域，以后走势得看四季度利润和明年一季度利润。国电南瑞盈利质量一般，盈利能力较强，成长稳健，但股息率偏低，分红偏少。

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！