因二十多天前的一篇文章，今天被扣30分，脑子一片空白，总是胡思乱想，难以凝神聚气，有点不在状态。看来还是定力不够，不管怎样，还是尽力分析透彻一点，把事实说清楚，多余的字不敢多写半个。一直以来小心谨慎，不敢有违规的意图，分享股票估值，只为与大家进行交流，不向任何人荐股。

言归正传，今天来了解一下复星医药。

复星医药是注册在上海市的一家民营企业，主营：制药、医疗器械与医学诊断、医疗健康服务等。

复星医药在生物医药行业排名第四，总市值623.7亿元，A股市值494.9亿元，东总人数28.83万户，其中机构家269，持股占比52.18%，这只股票机构与散户持股占比相当，但散户人数较多。

下面用三板斧估值法，从四个方面试着对复星医药进行估值分析。

用分红估值法估值

复星医药历年分红

复星医药23年计划每股分红0.27元，按4月3日的收盘价23.34元计算，股息率是1.16%，较低，分红较少。

社会利率取一年期贷款利率3.45%，0.27除以3.45%得7.8。

即用分红估值法估计，复星医药的股价可能是在7.8元左右，这就很低了，下面再看看市盈率估值的结果吧。

用市盈率估值法估值

复星医药23年年报

23年年报中，复星医药的市盈率是26.14，每股收益是0.8929元，预估24年，营收到达18、19年的水平，归母净利润30亿元左右，同比增长25.73%，每股收益是1.12元，市盈率取17，17乘以1.12可得19。

即用市盈率估值法估计，复星医药24年的股价可能是在19元左右，现在是23.34元，有点差距。

机构对复星医药以后三年的盈利情况也给出了预测。

机构预测复星医药

按机构预测的进行计算，24、25、26的估值分别是23.6、23.61、23.599元左右。

从基本面评估分析

23年年报显示，复星医药的经营现金流是34.14亿元，净利润是28.95亿元，经营现金流比净利润得1.18，这个值比参考值1大，可见，复星医药的盈利质量很好。

查看利润表，

复星医药23年利润表

从利润表中可以看到，营业总收入414亿元，减过营业总成本412.8亿元，只剩下1.2亿元，所以，23年23.86亿元的归母净利润，是从别的地方来的。

从表中看到，主要是投资收益，这说明，复星医药的主营业务收入很低！

收入低的原因是，从表中看，主要是97.12亿元的销售费用，利润都打广告了？

毛利率是47.84%，较高，利润较多。

净资产收益率是5.29%，较低，盈利能力较弱。

负债率是50.1%，较高，负债较多。

归母净利润同比增长-36.04%，很低，成长性很差。

从技术角度来看

日k线图

日k线图中，k线超跌反弹受阻，MACD向下趋势放缓。

周k线图

周k线图中，k线触底反弹，MACD金叉。

月k线图

月k线图中，k线下跌受到底部支撑，MACD向下趋势放缓。

综上所述，复星医药的股价可能已在合理区间，以后走势得看今年一季度以及全年利润的增长情况。

复星医药的盈利质量很好，盈利能力较弱，成长性很差，分红较少。

以上就是全部内容，因能力有限，不一定正确，望勿参考。股市有风险，买卖需谨慎！看后点赞，财富千万！