那天的文章“买房，是贷款越多，还的越久越好么”里提到，你该不该贷款，该贷多少款，只取决于一件事。你借来钱之后，升值的回报率是否高于利息。

 

有个年经的读者就来问我，“雅姐，按你的说法，那我只要买核心区的优质房源，涨幅是能超过贷款利息的。我看网上好多讲高评高贷，甚至可以做到0首付，我觉得自己可以搏一搏。我没什么本金，但父母那里有50万，我能不能也高杠杆买个500万的房子？我每个月的工资可以覆盖月供”。

 

他是硕士，但他提的这个问题让我觉得他的本科就是高四，硕士就是高五，高三结束后高四读了四年，高五读了三年。

 

朋友，你可别瞎来啊，在职业选手看来，你就像没有背降落伞，直接从飞机上往下跳。

 

你压根就没明白什么是交易策略，恐怕你连风险管理这个词都没听过吧。也就是说你根本没有听说过降落伞，你以为所谓的跳伞，就是拿把雨伞从飞机上往下跳。

 

这种想法在高杠杆党里很常见，似乎只要扛得住月供压力，多大的杠杆都可以闭眼上。

 

可是这些人里大部分都没有听过风险管理，甚至有人还会问，是个软件吗？搁哪儿下载？

 

很多使用杠杆的选手就犹如拿着一把雨伞就开始跳伞了，只不过大部分人胆子小，一般都是在5米以内的高度往下跳，这种情况摔死的不常见。

 

所谓加杠杆，就像增加了飞行高度，高总价0首付买房这种杠杆，你就像飞到百米高空，也拿把雨伞往下跳，结局可想而知。

 

这个行为在职业选手看来就很荒诞。全世界都在讨论飞行高度，却没有人站出来说，为什么一个人要拿着雨伞去跳伞呢？

 

其实原因很简单，有些人连什么是降落伞，都没有弄清楚过。

 

首先说明我对杠杆的看法，我认为，杠杆最大的问题是过高。你注意我的措辞，过，这是关键词。

 

换句话说，只有超出了风险管理的杠杆才是有问题的，否则，那就是个好东西。

 

在我眼里，杠杆对商人，对商品社会运行，对整个经济而言，就类似于饭，商人借钱，人要吃饭。

 

你说饭有没有坏处？有，如果你吃撑了，那就是坏处。这就叫失去了风险管控的杠杆。

 

一个兜里没钱的人，你让他倾家荡产举债几百万，去持有一套房子，然后等三五年？这是很危险的行为。

 

因为不确定性太多。

 

但你换个兜里有钱的人，比如，我可以等，我身边有些做生意的朋友也可以等，因为无论哪个结局，我们都能接受。等三年没涨，无所谓；等五年也没涨，还是无所谓；五年以后大涨，赚到了。

 

为什么我和身边做生意的朋友就能做到无所谓，因为我们有强的盈利能力，有源源不断的现金流进账，我们早就在广州建了底仓，早就脱离了指望靠一套房来咸鱼翻身的状态。

 

我从来不建议任何盲头苍蝇般到处去加杠杆的操作，我自己的所有大杠杆操作都是精于对市场的预判之下，我预料后续不长的日子，楼市将会迎来一波拉涨，于是就出击了。但是因为踏对入场时机，选择对了标的物，短期内就可以把大杠杆降下来。

 

所以我才敢上大杠杆，而不是你这种连税费都要从父母那里抠搜过来的，那样很容易就把自己作没。

 

不是所有的模型都可以去抄别人的，你抄不来的。

 

做任何投资，第一件事是扪心自问，我的年收入净结余是多少？

 

年薪30万，租房在广州，能花钱的也许就是月光，省钱过日子的也许能存下一半。

 

年薪30万，本地户籍，住父母家天天蹭饭，也许一个子都不用动，全省下来了。

 

能分清区别么？你挣多少跟投资无关，你还剩多少，才和投资有关。

 

这个省出来的结余，也分两种。

 

一种叫作低风险的省出来，一种叫作高风险的省出来。

 

低风险省出来就是说，你父母，你太太，你岳父母，完全能够终身自给自足。甚至，万不得已，你还可以去啃，可以养你，可以帮你分担一些临时的负债。

 

高风险省出来是指，你强行透支所有直系亲属的未来。

 

比如你父母没有退休金，你太太也没有稳定的工作。你看似攒了钱，但这钱是要用的，或者医疗，或者教育，或者失业后的应急。

 

所以拿来投资的资金，最优质的是低风险省出来的。也就是说，这笔钱你放着三年五年都用不到。

 

这种才叫净结余。

 

所以你要反复问自己，净结余是多少。

 

很多人，净结余是个负数。

 

那就没意义，你得让自己的净结余是个正的，然后再去思考投资的问题，而不是反过来，指望投资能让你逆袭。

 

绝大多数成功的投资人，他在那之前，就已经是一个高收入者，甚至超高收入者。

 

或者他是个明星，收入以爽计的，又或者他是上市公司的高管，再不济也像我这种当了好多年的小老板，然后他才转型资方的。

 

你去看成功的资方，那里面绝大部分都由高收入者转换来的。

 

一部分高收入者投资成功，成为资方，甚至纯粹的资本家；一部分高收入者投资失败，灰溜溜该干嘛去还干嘛去。

 

很多人之所以觉得高杠杆买房不难，是基于自己的认知和想象。你看，那些房产大V笔下的某些人轻轻松松，通过高杠杆买了一套两套甚至三套的房子，实现了人身逆袭。

 

可你知道前提是什么，过程是什么么？

 

有多少人被每个月的利息逼得透不过气的，有多少人连首付都跌没的，有多少人扛不住压力卖房的。

 

所以，不是所有人都可以吃这口饭的，这个过程充满了个人的努力，更充满了奇遇和命运的安排。

 

人吃第三个包子饱了，不是因为第三个，而是因为他前面已经吃了两个。他吃了两个，他的饱腹程度到那儿了，他就差临门一脚，你给他第三个，他饱了。

 

如果他一个都没吃过，脑子里空空如也，光吃第三个，什么用都不会有的。

 

不积跬步无以至千里，不积小流无以成江海。