今天金融地产又爆拉。一再认为，相关板块都没有走完。最好的结果是相关低估板块继续估值修复，大股尚未高估的板块继续涨或者高位震荡维持指数，这样普天同庆的局面是最好的。

地产板块技术面上，日线周线你看着高了，可看看月线，这才是月级别的突破点，刚刚开始，意味着地产板块起码还能断续炒作数月。基本面上随着行业集中的加快，大型地产的扩张，业绩释放的加快，加之本身目前整个地产板块的估值就低，截止昨天，整个板块估值动态估值14倍而已。不论是TTM还是未来动态估值，都处于低估尚未完全修复的状态。

基本面与技术面的共振。这不仅有利于提升整个板块的估值，对于南山控股本身估值的溢价提升也有好处。

好了。说回重点。南山控股重组内容就不重复了，不懂的自己去翻了。这里主要对它未来几个事情有针对性的说明。

优点方面。本身南山这个烂地产获得了一个好的物流资产就属于大利好。

第一，根据招商最新研报，公司换股吸收合并深基地顺利过会，将成就A股纯正物流地产第一股。物流仓储是地产行业少有的成长领域，公司作为物流行业二梯队龙头，又将是A股首家纯正物流地产标的，未来将充分受益于行业红利；重组完成后，股本27亿，当前股价隐含总市值179亿，较RNAV折价近30%，安全边际显着；预计公司2017-19年EPS分别为0.34、0.43、0.50元/股（暂未考虑深基地），对应PE分别为20X、16X、13X另外，南山集团潜在土地资源优渥，未来或存在进一步整合空间。维持“强烈推荐-A”评级，目标价9.07元/股

招商已经对它做出预测，我再吹毛求疵属于画蛇添足。但可以确定的是，物流行业市场给予的估值应该比纯地产的估值要高，这点从中储股份可以看出端倪，虽然主营略有不同。深基地加入A股，能进一步提升新南山的估值。

第二，整个地产板块的暴涨，不论是估值修复也好，还是炒作也好，整个板块的上涨对新南山控股有利无弊。就像2010年的金隅集团上市一样，刚好碰上水泥板块大涨，复牌首日直接上涨百分之七十。

第三，该股2016年从五块涨到十块，翻了一倍。之后2017年低迷了一年。现在又从五块多涨到现在。当时不论是大盘指数也好，还是地产指数也好，都没有现在乐观，反倒能因为吸收合并事件性驱动涨到十块。那么，今时的市场情绪和估值都比当时的还要好，资金更为充裕，有什么理由不再次涨超过十块。

来看它的历史估值走势，不算负的，最便宜就是20倍左右，根据公司第三季报预测全年的利润，可以估算它静态的估值不到20倍，明显处于它本身的底部区域。2018年随着重组完成后的盈利释放，估值依旧处于底部区域。

好了。事情都有两面性，说完优点说缺点。

第一，南山控股作为一个地产股，从纯地产角度看，相对于保利地产，万科A，招商蛇口，新城控股，金地集团等等这些高大上的地产，大家都知道远不是一个重量级。只不过加了物流地产进来，估值底部事件驱动才得以关注。但是，加进来的物流地产盈利未来盈利能力是否增强，增多强，根据基地过往历史，其实还是打个问号。

第二，作为吸收合并的，完成后上市首日设涨跌幅。这点已经详细问过董秘，也就是重组完成后依旧会遵循百分之十涨跌幅。这点会明显让那些赌无涨跌幅的投机资金减少。有还是会有，但会减少很多。因为拿到批文后届时会停牌差不多一个月的，才走完换汇，换股等程序的，赌性强的资金相比曾经相关案例不设涨跌幅的资金会少很多。

粗看，能跟它比较的只有招商蛇口，上交所和深交所这方面的规则是不同的，跟城投控股，浙能电力比较不妥。但是细看的话，招商蛇口的主体不同，所以和南山还是有区别。并且，目前来看，届时代码和名称不做改变。

最后，昨天复牌没有涨停，很多人有怨言，今天截止目前又大涨，估计又乐呵乐呵了。其实，相关类型的审核通过就没出现过一个涨停的。不信你们随便去找。并且这类型的就不是短线炒作，憋不住的最好别玩，去玩那些涨的好的更刺激。

但是，都有一个共同点，就是始终都会炒作一波。要么呢通过后会炒作一波，要么呢，重组完成后会炒作一波。多数是前者。

而作为深基地B，从一潭死水到一片汪洋大海，从一个估值很低的板块到一个估值较高的市场，没有理由不鲤鱼跳龙门。停牌前涨超过31.44历史新高是大概率。

好了，过一遍能一下想到的就差不多这么多。不作为推荐，各人有各人看法。别的地产招商保利万科新城金地等都很错，我也有它们中的一个。南山我也有。