一、美国关税大棒再挥，中国如何强硬应对？

4月9日，美国宣布对中国3000亿美元商品加征104%关税，涉及光伏、电动车等多个战略产业。这是2024年以来中美贸易摩擦的又一次升级。中国主管部门当天迅速回应：对美国农产品加征15%关税，扩大稀土等7类关键资源出口管制，并联合多国向WTO提起诉讼。

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中国的底气从哪儿来？

1. 产业链够“硬”，不怕外部冲击

2024年中国GDP突破130万亿元，新能源汽车产量增长38%，光伏组件出口占全球75%。这些产业对美国依赖度已低于5%，即便关税增加，比亚迪、隆基等企业也能通过海外扩产（如欧洲、东南亚工厂）降低影响，展现“全球制造中心”的灵活调整能力。

2. 政策“组合拳”托底经济

中央汇金等“国家队”单日增持800亿元A股，央行明确“稳定市场流动性”。国内同步推进设备更新和消费以旧换新，一季度设备投资增长18%，消费市场逐步回暖，这些内生动力成为抵御外部压力的“缓冲带”。

3. 国防预算稳步提升，筑牢安全底线

2025年国防预算增长7.2%，资金重点投向无人机、卫星互联网等新兴领域。军工企业订单从去年四季度开始明显回暖，比如航天南湖电子4月公告获得4.93亿元防空雷达订单，占2024年全年营收的67.9%，产业链复苏信号清晰。

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二、亚太股市一片跌，A股为何能“V型反转”？

9日当天，日经指数跌超3%，韩国股市跌2.5%，但A股却低开高走：上证指数收涨1.58%，深证成指涨0.64%，军工板块涨幅更是超过9%，20多只个股涨停。

三大支撑因素值得关注：

1. “国家队”入场，释放稳市信号

央企旗下投资平台集中增持ETF和股票，首批资金达800亿元，这被市场视为“政策底”明确的标志。叠加超长期特别国债加速落地，基建、制造业等领域的资金支持持续加码，投资者信心得到提振。

2. 资金“危中寻机”，内资接棒外资

尽管外资早盘因关税消息短暂流出，但午后内资机构积极入场，中小盘ETF成交额突破1990亿元，创历史新高。中国中车、中国交建等“中字头”央企凭借低估值、高分红优势成为资金避风港，带动指数反弹。

3. “自主可控”成市场主线

面对外部技术和贸易封锁，军工、半导体等“国产替代”板块受到资金热捧。中信建投分析指出，国防信息化和智能化建设提速，叠加美国计划将国防预算提升至万亿美元，全球军备需求预期上升，进一步推动军工板块行情。

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三、军工板块大涨，背后有哪些真实逻辑？

军工股的爆发并非偶然，三大现实因素支撑股价走强：

1. 装备订单进入“冲刺期”

2025年是“十四五”规划收官之年，军方装备采购节奏明显加快。有主机厂内部人士透露，上半年将完成全年70%的装备交付量，部分核心产品产能提升30%。上市公司财报也显示，航天某科技公司一季度净利润增长45%，新增防务订单占比达85%。

2. 地缘压力下的防御性配置

美国在关税战之外，同步加强对华科技封锁和军事围堵，市场对潜在风险的担忧升温。军工行业因“刚性需求”属性，成为资金防御首选。有券商分析师表示：“无论外部环境如何变化，国防建设的投入都有保障，这是军工股的安全边际。”

3. 技术突破打开成长空间

中国在无人机蜂群、低轨卫星等领域的技术突破正在改变行业格局。例如，某军工集团的新型反隐身雷达已列装部队，民营企业的“蜂群无人机”系统在实战演练中表现优异。这些技术进步让军工板块不仅具备周期属性，更叠加了科技成长的想象空间。

四、未来市场怎么走？三个趋势要关注

1. 短期：政策与情绪主导波动

关税博弈不会一蹴而就，但国内稳增长政策（如消费补贴、设备更新）将持续发力，对冲外部压力。投资者可关注4月中旬政治局会议对经济的定调，以及美联储加息节奏的变化。

2. 中期：聚焦“自主可控”主线

军工、半导体、新能源等战略产业在“十四五”收官阶段将迎来订单集中落地期。机构建议重点关注“易耗装备”“航空发动机”“军工AI”等细分领域，这些方向业绩弹性更大。

3. 长期：中国经济韧性是根本支撑

14亿人的超大市场、全球最完整的产业链，以及在新能源、数字经济等领域的持续突破，是中国应对外部挑战的核心优势。若2025年GDP增速保持5%以上，A股有望在震荡中实现估值修复，科技成长板块或成超额收益来源。

结语：

美国的关税施压，本质上是对中国发展的遏制。但中国的回应显示：我们有能力在产业链、政策和安全层面筑牢防线。A股的逆势上涨和军工板块的走强，反映的是市场对中国经济韧性的认可。对于普通投资者而言，与其被短期波动影响，不如看清主线——那些掌握核心技术、受益于政策红利的行业和企业，才是穿越周期的关键。