股票操作止损的核心原则是截断亏损，让利润奔跑，需结合策略纪律与市场动态灵活执行。以下是六大止损法则与实战案例：

一、固定比例止损法（机械纪律）

1. 单笔亏损上限：单次交易最大亏损≤总资金的2%（如100万账户，单股亏损≤2万元）。
2. 止损点计算： 止损价=买入价×(1−可承受亏损比例仓位比例)止损价=买入价×(1−仓位比例可承受亏损比例) 例：10%仓位买入某股，可接受总资金2%亏损 → 该股止损幅度=2%/10%=20%。若买入价50元，止损价=50×(1-20%)=40元。

适用场景：适合短线交易者，避免情绪干扰。

二、技术形态止损法（跟随趋势）

1. 关键支撑位止损：跌破趋势线/颈线/均线支撑（如跌破20日均线3日未收回）。 案例：宁德时代2021年12月跌破120日均线（支撑位570元），后续跌幅达40%。
2. K线组合止损：出现“黄昏之星”、“三只乌鸦”等反转形态。 案例：茅台2022年3月周线出现“乌云盖顶”，止损可规避25%跌幅。

适用场景：中长线趋势交易者。

三、波动率止损法（量化风控）

1. ATR动态止损：止损价=买入价 - 2×ATR（14日平均真实波幅）。 例：某股ATR为5元，买入价30元 → 止损价=30-2×5=20元。
2. 布林带止损：跌破布林带下轨且开口扩大。 案例：特斯拉2022年跌破布林带下轨（日线），止损避免50%跌幅。

适用场景：高波动股（科技、周期股）。

四、时间止损法（效率优化）

1. 持仓周期止损：短线（3-5日）未达预期收益即平仓。
2. 事件驱动止损：财报/政策公布后股价反应与预期背离。 案例：美团2023年Q2财报后跳空下跌8%，触发止损。

适用场景：事件驱动型交易。

五、基本面恶化止损（黑天鹅防御）

1. 财务指标预警：毛利率连续2季度下滑＞5%（如长春高新2021年毛利率从92%→85%）。
2. 管理层异动：核心高管离职+机构减持（如格力电器2020年董明珠关联方减持）。
3. 政策黑天鹅：行业突遭政策打压（如2021年教培“双减”政策）。

适用场景：长线价值投资者。

六、止损禁忌与心法

1. 三大作死行为：
2. 向下补仓摊低成本（如中远海控2021年从25元跌至13元，补仓者亏损扩大）。
3. 移动止损点放大亏损（“再跌5%就割”最终深套）。
4. 因“成本价”锚定拒绝止损（散户持有退市股的主因）。
5. 行为金融学启示：
6. 损失厌恶：接受亏损比接受少赚更难，需强制写交易日志复盘。
7. 沉没成本效应：已发生亏损与当前决策无关，关注未来预期。

历史数据验证

数据来源：A股2018-2023年回溯测试

终极总结

止损的本质是用可控的小亏（5-10%）换取躲过崩盘（50%+）的机会，记住三条铁律：

1. 止损点提前计算，盘中绝不修改；
2. 止损后不再回头，避免报复性交易；
3. 盈利持仓的止损点只上移，不下移。

记住：顶尖交易员的止损执行力，比选股能力更重要。