很多人不知道伦敦金和纽约金有什么区别。

 

作为全球最重要的两个黄金基准，伦敦金和纽约金是国际黄金现货和黄金期货报价产生的源头，所以和我们日常的交易息息相关，你有必要好好了解一下。

 

一、伦敦金

 

伦敦金对应的是现货黄金。由于全球80%以上的现货黄金，都是通过伦敦金银市场协会（LBMA）完成交易的，所以伦敦金自然也就成为了现货黄金的代名词。

 

这个伦敦金银市场协会（LBMA）有多厉害呢？

 

他们不仅管理着全球唯一的现货黄金的检验和交割标准——London Good Delivery，还管理着现货黄金交易的重要基准——伦敦黄金定盘价(LBMA Gold Price)。

 

说大白话，就是现货黄金想要交易或者交割，必须达到他们制定的标准，就连定盘价的产生也是由他们决定的。

 

可能很多人对定盘价不了解。说的简单一点，LBMA一般会在伦敦时间上午10:30和下午3:00，确定那一刻市场上买卖双方的平衡价格，这就是黄金市场的基准价格。

 

了解这些有什么用呢？

 

流动性

 

首先LBMA由11个跨国银行做市场会员，他们之间有一个银行间市场，互相买进卖出，形成黄金现货市场的头层报价。

 

有没有感觉很熟悉，我们平时交易获得的顶级流动性，其实就是来自银行间的资金池，而现货黄金最主要的流动性之一就来自这里。

 

所以最适合交易黄金的平台一般都会尽可能接入这些银行。比如我所在的英国EBC Group平台就接入了这11家银行中的法巴、花旗、高盛、摩根大通和瑞银等。

 

同时英国EBC Group平台还和LBMA中82家普通会员（也是黄金报价重要来源）中的德意志银行、美国银行等保持深度接洽，所以才能做到黄金点差低至0.6。

 

监管

 

对，因为LBMA在伦敦的缘故，这里是受到英国FCA监管的。或者这么说，英国FCA直接有人在LBMA里设有代表。

 

所以英国FCA持牌的平台，在提供黄金交易相关服务时，实际上就在FCA眼皮子底下进行的，自然安全系数很高。

 

3、黄金ETF

 

又是一个熟悉的名词。我们平时追踪的黄金ETF数据，其所代表的SPDR Gold Shares，就是使用LBMA Gold Price确定价值。

 

二、纽约金

 

了解了伦敦金，我们接下来说说纽约金。

 

顾名思义，就是在纽约商品期货交易所交易的黄金，是一种期货。

 

为什么强调纽约商品期货交易所，因为全球80%以上黄金期货交易都在这里进行，对全球黄金期货交易至关重要。其报价就是COMEX黄金期货报价。

 

期货和现货最大的区别，就是要在交易所交易，相当于把大家拉到一个地方，互相报价匹配成交。因为是竞价交易，期货价格发现功能更明显，所以期货价格是伦敦金现货价格的重要参考，COMEX黄金报价会直接影响伦敦金报价。

 

同时，由于有一个固定的场所，期货可以很容易追踪到持仓变化，尤其是机构持仓，从而清晰知道主力行为。

 

这个持仓有个固定的发布渠道，就是CFTC黄金持仓数据。大概这个样子，你会看到非商业持仓占绝对大头，这就是机构持仓。

 

一般来说，非商业持仓明显增加的话，说明机构做多情绪旺盛，会体现为黄金价格走高。

 

但这个数据有一个致命缺点，就是一周才发布一次，机构如果这个时间内调整了仓位，并导致行情发生变化，很可能导致数据失真。

 

所以，一些优质的机构会通过接入CME，来直接获取COMEX的实时持仓数据（为什么是CME，因为纽约商品期货交易所被他收购了，是一家）。

 

比如英国EBC Group平台就接入了CME，所以你可以随时查看COMEX持仓信息，并且通过他专门优化过的可视化数据，更了解市场力量对比。

 

这些数据包括不限于市场足迹图和筹码分布，可以清楚的知道每一个价位上订单数量和机构大单，并通过筹码分布知道市场的主要争夺点。

 

挂单分布， 提前知道机构预埋的挂单，了解潜在的阻力和支撑。

 

以上就是伦敦金和纽约金的区别。

 

不管是哪一个，都是我们交易黄金最重要的价格基准，并对我们交易方式产生直接影响。有兴趣的话，你也不妨了解下基差和持仓变化，来辅助自己做出交易决策，相信大有裨益。