目前A股点位是在2950位置。这个位置很尴尬。对于很多股民来说，卖掉了多少心有不甘，毕竟未来不说别的，涨到3000点以上还是很大概率的。但如果不卖，现在又跟粪坑一样每天要么阴跌，要么大跌。

 

还有一些股民，想卖掉去买标普或者纳指100指数基金。怎么说呢，纳指在1000-12000点，甚至15000点的时候我都建议你卖掉A股，或者置换一部分到纳指去，但现在纳指确实挺高的。而A股的位置又很尴尬。

 

弄不好两头挨打。

 

客观的说，A股虽然一直3000点上上下下，但是3000点下面时间不会太长。而且从长期来看，大概率还是会在3000甚至4000点的，只不过谁都不知道时间是何时。

 

我个人是两边仓位都有，海外的整体仓位占比是有接近一半的。海外肯定不会动。很多人说要卖掉海外盈利的仓位来抄底A股。这点更不可取。

 

投资最忌讳的就是卖掉自己盈利的标的去补仓自己亏损的标的。

 

这句话反过来或许是对的。不管怎样，整体配置目前盈利还不错，真的要感谢纳指、标普、德国DAX、日经等海外的标的。

 

都说5穷6绝7翻身。目前5穷6绝都有了，7月份也过了一周，目前还未看到任何翻身的可能。

 

而且，过去的1个多月，北向也持续在净卖出。外资走的很坚决：

 

 

 

还有就是没有等到美联储的加息，却等来人民币的降息，人民币进一步贬值：

 

 

 

这也是外资最近坚决流出的重要原因。

 

 

关于美联储何时降息，众说纷纭。

 

 

美国经济确实有点受到影响了。年底降息1-2次是有可能的。但是人民币能不能绷得住，还很难说。

 

 

而且，长期来看，中国也得走日本的老路子。即，人民币长期看，会持续不断的降息，直到降息到0或者负利率。

 

未来大家买房子，0利率是很大概率的。

 

日本人口是在2008年达到峰值1.28亿人口的，2023年日本人口1.245亿人：

 

 

 

 

日本人口达到高峰以后，内循环持续有点低迷的情况下，日元就开启了对美元长达十几年的贬值：

 

 

 

 

特别是，如果抛掉2008年金融危机之后看，从2010年开始至今，日元对美元出现大幅度的贬值，贬值近乎一倍。

 

如果对比人民币，即，今天7.3人民币换1美元，如果也这么贬值下去，未来10年，人民币贬值到14-15元换1美元。大概率就是这个感觉。

 

不过贬值，其实对股市是好事。 只不过用美元计价资产看起来就不多了。但是大多数国内人还是不会用美元去计价自己的资产。只要自己的股票涨了就挺好。

 

 

 

日经从2011年的8000-10000点，涨到现在了40000点了。股票涨幅还是比本身日元贬值要多的。如果正常日元贬值一半，股票应该涨一倍。现在是日元贬值一半，指数是当初的4倍。

 

日元贬值，对日本股市尤其好是因为，日本经济是典型的外向型经济，即，很依赖出口。既然依赖出口，贬值了就更加促进自己产品在全球的竞争力。

 

客观上来说，我觉着我们学习日本没什么不好。

 

假想下：

 

1）人民币兑换美元从7.3跌到15；

2）A股从现在的3000点涨到12000点。

 

我觉着如果是这样，即使人民币贬值一半，我觉着也挺好。

 

而且，我有点感觉，未来大概率会这样。汇率应该是保不住的。人民币利率也是要持续下降的。

 

短期美元降息对人民币有一定的升值的影响。但长期，我个人觉着人民币会持续贬值的，汇率到8到10都是早晚的事儿。

 

换言之，囤点美元资产，势在必行。这也是我跟大家说，一定要配置海外资产的本质原因。

 

 

 

当然，我必须要要说，我们不能照搬日本。但是日本的一些做的不错的政策、措施，我们应该学习。特别是在出口这块，一定要想办法深度全球化，毕竟我们这么多的产能，指望国内的内循环，已经不太可能了。

 

 

 

好了，看看下周A股怎么表现吧。看看是继续往下走，还是国家队会来救一救。还有就是看看外资下周的动作。

 

 

 

其他：

 

 

1. 科大讯飞公告，预计上半年净亏损3.8亿元-4.6亿元 ，上年同期盈利7357.2万元。2024年上半年，公司在全力加大“讯飞星火大模型”研发投入的同时，加快了大模型的落地推广力度。上半年销售回款总额约90亿元，较去年同期增长约14.9亿元。公司上半年在大模型研发以及核心技术自主可控和产业链可控，以及大模型产业落地拓展等方面，新增投入超过6.5亿元。