社保基金作为国内重要的机构投资者之一。

 

一直以来比较低调。不为人所熟知。

 

但是实际上投资业绩硬刚。

 

是扫地僧一样的存在。

 

社保基金自2000年成立至2022年。

 

22个完整的年度中，仅在2008年受金融危机影响。

 

2018年A股单边下行。2022年A股持续调整。

 

3个年度中亏损期间以不到40%的权益类资产比例，获得了3年平均投资收益率7.66%。

 

累计投资收益额1.66万亿亿元的战绩。

 

被称为替老百姓赚钱最多的机构。

 

资本市场对所有人来说都一样的残酷，无情。

 

社保基金想要做好投资同样要面临巨大的考验。

 

有专业人员的认真研究为证。

 

发现社保基金获得优异业绩的背后，并没有什么特别神秘，特别独特的大招。

 

反而是经常提到的方法。如资产配置，动态平衡等。

 

社保基金于2000年成立。全称为《全国社会保障基金》。

 

它并不是我们缴纳的社会保险基金。

 

中央财政预算拨款。国有资本划转投资收益等构成。

 

用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充和调剂。

 

社保基金的投资由社保基金理事会负责。

 

采用直接投资与委托投资两种方式。

 

其中理事会直接投资的投资范围仅限于银行存款和国债。

 

其它投资则委托公募基金。证券公司等投资管理人管理和运作。

 

截止2022年直接投资和委托投资的占比为33%和67%。

 

目前社保基金的境内委托投资管理人18家。

 

境外委托投资管理人12家。

 

都是国内外顶尖的投资机构。

 

比如国内的中信证券，中金公司，华夏基金，易方达基金。境外的摩根资产管理。

 

一般情况下，社保基金境外投资资产占比不会超过10%。

 

投资重心是国内资本市场。

 

社保基金自成立以来的22年内。平均投资收益率7.66%。

 

累计投资收益额1.66万亿元。占权益总额的63.71%

 

这意味着整个社保基金有一半以上是靠自己投资能力赚来的收益。

 

种种资料说明，社保基金虽然同面临国内资本市场“牛短熊长”波动率较大等严竣考验。

 

却赚取了高于本金的收益。

 

这样的业绩表现以及背后的投资框架很值得我们这些后来者的研究和借鉴。

 

社保基金对投资范围有严格限制。

 

投向银行存款和国债的比例不得低于50%；

 

投向证券基金，股票的比例不得高于10%。

 

整体可以看做是一只股债平衡型基金。

 

社保基金自2000年8月成立至今共有22个完整年度。

 

有19个年度获得正收益！

 

7个年度收益率超过10%。

 

实现了平均7.66%投资收益率。

 

而2000年8月1号至今。上证指数的年化收益率仅为1.82%。

 

可见社保基金的全国不超过50%的权益资产。

 

在抵御通胀的同时实现了资产的保值增值。

 

社保基金在熊市中的抗跌性比较强。

 

在3个亏损年度中，2008年亏损最多。

 

在全球金融危机的冲击下收益率为—6.79%。

 

同期偏债混合型基金指数下跌20.26%，沪深300指数下跌65.39%。

 

2018年是亏损最少的年份。

 

在A股单边下行的背景下。收益为2.28%。

 

同期偏债混合型基金指数收涨0.02%。

 

沪深300的指数下跌24.59%。

 

整体上来看，社保基金在长达22年的投资过程中。行情不好的时候抗跌。

 

行情好时能涨一小步。

 

慢走积少成多的“慢富之道”实现了优秀的中长期业绩。

 

投资领域多得是一时英豪。

 

少的是长跑健将。社保基金无疑就是后者。

 

总之社保基金都是遵照投资赚钱，不靠运气而靠的是体系。

 

从以上的分析中可以看出:社保基金长期稳定并且出色的投资表现。

 

靠的不是运气，而是一套系统的契合自身属性的投资框架。

 

以及经年累月不折不扣的执行。

 

有很多方面值得我们借鉴。

 

比如社保基金严格的资产配置比例的设定。

 

灵活的资产再平衡。

 

这些都可以用来完善自己的投资体系。

 

优化自己的基金组合。

 

去更好的适应国内独特的市场环境实现财富的长期保值增值。