市场持续下跌，割肉万分不舍…

越跌越买，越亏越多…

跌到怀疑人生，忍受不了亿点清仓离场…

投资当中，牛市难遇，震荡确是常态，经历这几年的洗礼，投资中的这几种心态，你是否也经历过？

那么有没有一种策略，在市场反反复复震荡情况下，账户能够实现盈利呢？

或许真的有

适合小白的仓位管理策略：网格交易

网格交易，是一种仓位管理策略，其本质可用这16字概括：

低买高卖，高频规律，积小为大，穿越震荡。

可以简单理解为在一定的价格区间内，按照一定的涨跌幅，不断地执行“跌买涨卖”。（注，一定的涨跌幅，是指通常所说的“步长”。）

 

用好策略，解套也能成为可能

市场下跌过程当中，我们可以选择网格交易，下跌时买入摊薄成本，上涨时卖出获取交易利润，积少成多，解套也成为可能了。

假如买了100万的偏股型基金，恰好被套在了最高点，如果什么都不做，将会煎熬8个月，承受最大27.78%的回撤。但如果利用网格交易，网格间距设置为5%，每次拿被套金额的1/10，也就是10万进行操作，比什么都不做，提前了5个月解套，最大回撤仅20.47%。

 

数据测算区间：2018/1/24-2019/11/24，数据来源：wind

如何操作？简单3步走

Step1：选择合适的品种和交易周期

1. 波动性，ETF产品价格波动越强，频率越高，触及买入卖出线的可能就越大、次数就越多，利润就越多。所以选取品种的价格最好拥有较高的波动。

 

2、交易性，同时网格策略遵从高频交易原则，T+0产品更适合网格策略。我们以恒生互联网ETF为例进行操作。

 

数据来源：wind（注：图片为恒生互联网ETF2024年5月6日-7日两日分时图走势，仅作为展示示例，基金二级市场交易价格涨跌幅不代表基金净值表现）

此外，由于网格交易低买高卖的本质，所以其更适合在震荡行情下使用，不适合单边行情。假设行情暴涨，不如直接满仓的收益高，行情暴跌太深，将会被套牢。

Step2：设置网格交易的大小和间距

如果网格间距设置的越小，就越容易触碰到交易的线，买入卖出频繁推升交易成本，万一盈利的钱不够交“过路费”，一顿操作还亏钱。所以，网格的步长（大小）不能太小。

可以选择行情软件中支持网格策略自动下单的交易工具实现操作：根据条件单设置，将资金分成多份，从基准价开始，每下跌x%就自动买入一份，每上涨y%就自动卖掉一份，在价格区间内，反复执行条件策略。

以恒生互联网ETF（513330）为例，设置100万的本金，全部设置±4.57%的步长，回测近1年、近2年、近3年以来，截至2024年5月7日的收益表现：

 

可以看到，理想化状态下：

近1年，指数下跌4.82%，但网格交易策略下，可获得2.12%的正收益，超额收益高达6.94%。

近2年，指数下跌15.6%，网格交易策略下，可获得5.39%的正收益，超额收益高达20.99%。

近3年，指数下跌50.99%，网格交易策略下，可获得8.25%的正收益，超额收益高达59.24%。

 

图注:三次回测区间分别为2021年5月24日-2024年5月7日，2022年5月18日-2024年5月7日，2021年5月24日-2024年5月7日；恒生互联网ETF的跟踪指数网格大小4.57%，回测全部资金为100万元，当上涨或下跌4.57%时触发一次卖出/买入，指数收益率的统计区间为为2021年5月24日-2024年5月7日，收益率以跟踪指数涨跌幅计算。此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。

Step3：设置止盈/止损线

如何控制风险？及时止盈/止损很重要！

浮盈不是赚，落袋为安为上策，市场单边下跌，也要及早转头。设置止盈止损线，是在网格交易策略中控制交易风险和盈利大小的重要方法。

• 基础操作→事先设置止盈、止损价格，使用行情软件的条件单自动执行；
• 进阶操作→根据市场行情变化动态调整止损点和止盈点。

恒生互联网ETF（513330）跟踪恒生互联网科技业指数，聚集互联网平台赛道，前十大权重股分别为美团-W(03690)、快手-W(01024)、京东集团-SW(09618)、阿里巴巴-SW(09988)、腾讯控股(00700)、网易-S(09999)、百度集团-SW(09888)、金蝶国际(00268)、哔哩哔哩-W(09626)、金山软件(03888)，前十大权重股合计占比90.21%。恒生互联网ETF场外联接基金代码(A类：013171；C类：013172)。