通威股份（600438.SH），终止160亿定增计划，对光伏乃至新能源板块是好事。因为这个行业实在是太卷了。

通威，虽然取消了定增，但它的余粮充足。根据中报，通威的货币资金+交易性金融资产合计达到400.6亿，今年大约150亿以上利润，有能力保证项目继续推进。

一方面，市场对通威的诟病是硅料价格下降，但其在成本端的管控很强，通威的多晶硅生产成本降至4万/吨以内，而二三线普遍在6万/吨以上。只要需求足够，依然是稳定现金流。

另一方面，通威的组件绝对是黑马。通威从去年才开始进入组件，今年跃升至前8，销量8.96GW。并且组件产能已不容小觑，目前年产能提升至55GW，预计2023年底达80GW。

而排名第4的晶澳，根据产能规划，也是到2023年底组件产能超80GW，这也意味着通威未来至少有望跻入组件前4。当然，前段时间通威宣告投入200亿扩产计划进行一体化布局，昭示通威更大野心。

另外隆基在手资金在扣除有息负债后，接近400亿，这是非常夸张的储备。放眼整个新能源，仅次于宁德时代与比亚迪。之前隆基在战略上的失误导致不被看好，但融资被收紧后，隆基反而能借助充足的资金优势再次回归主导地位，这也意味着BC产业链能高看一眼。

前些年认识的一些光伏投资者基本都已清仓，但我依然看好光伏企业。假以时日，只要中国继续和平，不发生战争，一定会出现万亿公司，拭目以待。

1、人类发展离不开能源，且对能源需求越来越多。化石能源会枯竭，水电、风电资源有限，核能有安全隐患，至少目前如此，核聚变还在实验室。只有光，取之不尽用之不竭，除非太阳消失，因此太阳能是最好投资。

2、白天太阳发电，多余的部分电解氢储存，晚上氢能发电，氢气燃烧变成水，水再变成氢，完全无污染循环，这是最好的能源解决方案。

3、全球太阳能发电只占总发电量的4%，要碳达峰碳中和，还有至少十倍发电量的增长空间。

4、地缘政治不会阻止中国太阳能的发展，美国建一个太阳能组件厂是中国的4倍，且不谈人工成本，即便人工成本高，美国汽车工人还继续罢工涨薪，除非美国自我革命。再或者美国继续主导世界，把其他影响美国发展的国家或者公司干掉，否则无解。美国补跌也不能逆转，除非美国政府永远补贴下去直到其他国家的公司垮掉。美国搞掉了日本，搞掉了阿尔斯通，搞不掉中国，华为、盾构机、空间站、导航就是例子，这是美国的噩梦。

5、任何公司的发展靠的是提供价廉物美的产品，成本低质量好才是根本，中国的光伏电站发电成本1美分，美国5美分，能源是基础设施，十年几十年以后，他的成本只会越来越高，国家竞争力只会越来越差，我们只需要做好自己即可。

6、光伏靠技术推动，谁能踩中技术变革的时间点，谁就能主导未来，而不是规模。前瞻性的管理层+稳健经营+强大的研发能力=成功的光伏企业

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