最近A股不太给力。很多小伙伴说，一到行情不好时，基金公司就喜欢祭出“定投”大招，鸡汤文频出。

“下跌时定投才有用”或是美丽的误会。

定投，并不是行情不好时的大招，也不是下跌时的救命稻草，它是普通投资者日常理财、资产配置的重要工具，是我们陪着国内优秀企业、优秀指数共成长的良器。

小通的老粉丝应该知道，我们并不是“一到行情不好，才开始讲定投”。

从2014年11月”小基快跑”创号以来，我们已推出180篇定投原创文章，阅读量近230万。

不论市场涨跌，我们都愿意持续分享定投知识，与小伙伴一起学习、探讨定投奥秘。

 

我们希望给大家呈现一个相对真实、全面的定投，而不是”只在下跌时才出现的定投”。

在定投实践中，小通家在2002年11月21日，就开通了融通新蓝筹混合基金的定投业务，是全行业最早开通定投业务的基金公司之一。

 

数据来源：融通基金官网

 

2005年1月6日，融通深证100指数基金也开通定投业务，是行业内最早开通定投的指数基金之一，“定投史”至今已超过17年。

数据来源：融通基金官网

以定投深证100指数为例。

如果从2005年1月6日开始定投深证100指数，截至2021年12月31日，深证100指数的定投收益率为147.75%（定投年化收益率为5.48%），同期国内通胀率为42.6%（年化为2.11%）。

也许17年年化5.48%的收益，在很多人眼中并不起眼，但至少跑赢了同期通胀、钱没有“缩水”。

数据来源：Wind。以上定投测算，均以每月定投1000元、以每月第一个交易日为定投日、当日收盘价为成交价计算，不考虑手续费。定投收益率=[（sum(每期定投金额/每月月初收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*投资期数）)]-1。以上测算为采用足够长期间内的市场主流指数的历史数据进行的测算。上述采用指数的历史数据对定投业务进行模拟的结果不代表定投业务的真实收益，亦不作为定投业务未来收益的保证，市场行情及历史业绩也不代表未来收益。基金定投不一定盈利。

 

关于定投，小通还有很多知识和物料分享，欢迎查阅。

今天想再聊聊：

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为何定投在熊市的存在感更强？

牛市/上涨行情，就不需要关注定投了吗？

 

01

 

为什么熊市或者下跌行情中，定投存在感更强？

一方面，市场下跌时，投资者更谨慎了，不太敢一把梭，转而寻找风险相对较小的买入方式。

定投并非包赚不赔。

 

但相对一把梭的方式，定投分批买入、闲钱买入的特点，或能减少市场大幅波动的“刺激”，也对日常生活影响较小，而且很多人认可“定投下跌买便宜份额、降低成本”的观点。

所以在弱市中，定投逐步找到了“存在感”。

另一方面，熊市里大家更容易放弃定投。这时就需要更多的定投科普，让大家全方位地了解定投。

这种定投知识的普及，有基金公司在做，也有一些成熟的定投者愿意分享得失，所以大家能经常看到。

对正在定投的人来讲，这些知识很多是有用的。

大家真正了解定投之后，再结合自己的资金安排、风险承受能力等因素，更容易做出正确抉择。

 

02

 

并不是只有下跌了，才想到要科普定投知识。在牛市中、上涨行情中，依然要重视定投。

首先，我们无法判断，某个阶段是不是牛市、行情会持续多久，这些只有事后才知道。

很多小伙伴会因牛市踏空而懊悔。踏空的本质，就是“缺席”。

定投不用、也不需要预测市场，它就是按照自己的理财规划、在约定的时间、用闲钱“傻傻”地投，保持“在场”。不管这个“场”是牛市、熊市还是震荡市。

投资是做一个大概率事件，是投国运，是我们愿意用时间、一部分闲钱去分享与优秀企业、优秀指数共成长的机会。

 

其次，虽然在市场上涨过程中，定投买入的价格相对熊市“价格”可能会贵，但没有人可以一直买在最低点。

如果真能做到“每次买到最低点”，直接一把梭就行，不用考虑定投，但这基本不可能。

 

第三，很多成熟的定投者将定投形容为“懒人投资”。

在签订定投协议、约定定投时间、定投金额、定投基金后，每次定投扣款都是自动进行，定投者只用保证“账上有钱”。

也就是说，在开始定投后的相当长一段时间里，定投者不用费心盯盘，甚至可以暂时“忘了”定投，把时间用在更需要的地方。

不管牛市、熊市还是猴市，保持“在场”、重视投资纪律很重要。

 

第四，市场好的时候，定投还需要你考虑：是否该落袋为安？

在定投早期，比如你打算做10年期定投，实际只定投了1年，这时不用盲目跟着市场走，平常心对待涨跌，甚至不妨做“甩手掌柜”。

因为这时、包括之后相当长的一段时间，你是一个定投买家。

基金跌了，同样的价格可以买到更多的份额，摊薄成本；基金涨了，由于是定投早期，投入的本金不多，收益可能也不多，很难满足养老等理财需求，心里乐乐就好了。

在定投中后期，比如一份10年期定投，你已经定投了7、8年，由于前面累积的份额已经很多了，新增的份额对成本的影响变小，定投摊薄成本的意义减弱；如果遇到行情非常好，你的收益率也高、已接近或达到理财目标，就要考虑赎回了。

 

 

从某种意义上讲，定投没那么复杂，按自己的理财规划，认真执行就行。

定投也没那么简单，一份长期定投或将经历好几轮牛熊，对专业知识、投资情绪都是考验。