期权交易中的买认沽期权价差策略，也是一种利用两个认沽合约进行组合交易的策略。具体策略构建是：买入一个较高行权价的认沽期权合约，同时卖出一个到期日相同，但行权价较低的认沽期权合约。其交易的目标是：在标的资产价格下跌时，获得相对有限的价差收益。

通过这种策略组合方式，当标的走势如期下跌时，投资者因为买入开仓了一个认沽合约，能够赚取标的下跌带来的部分价差收益。同时，因为该策略还卖出开仓了一个较低行权价的认沽合约，当标的跌幅有限并高于该卖出合约的行权价时，投资者在获取上述价差收益基础上，还可额外获取部分权利金收入。

另外，当标的跌幅较大并低于所卖出合约的行权价时，投资者仅能获得两个认沽合约行权价之间的价差收益，而无法获得低于卖出合约行权价之外的标的下跌部分的收益。

再者，当标的资产不跌反而上涨时，较高行权价的买入认沽合约（权利仓）会遭受损失，最大损失是全部权利金支出。此时，较低行权价的卖出认沽合约（义务仓）会产生收益，最大收益是已收取的权利金收入。

因此，当标的大幅上涨时，买认沽期权价差策略的最大损失是：高行权价、合约价格较高的权利仓开仓成本，减去低行权价、合约价格较低的义务仓开仓收入，二者的差额就是投资者（可能）面临的最大损失。

总的来说，买认沽期权价差策略的优点是风险和收益都相对有限。与直接卖出（或空仓）标的资产相比，该策略的潜在风险和预期收益都较小，并且可量化、可计算。在买入认沽合约看空的基础上，追加卖出一个较低行权价的认沽合约，相当于投资者押注标的资产有限下跌的同时，还在一定程度上降低了投入的成本。

但盈亏同源，这一策略组合在对成本做出补偿的同时，也扼杀了获取标的大幅下跌带来超额收益的机会。使用该策略，仅能获得两个开仓合约行权价之间的有限价差收益。但它仍不失为一种相对稳健的期权投资策略，适合那些希望在剧烈波动的期权市场中，仅承担有限风险，而追求稳定而有限收益的投资者。