基金怎么理财（如何避免坐“过山车”——4种止盈策略）

相信买基金较长时间的人，都经历过浮亏、浮盈、再浮亏等往复循环的过程。

很多人浮盈后，没有及时卖出，而再次浮亏。事后，总有很多人后悔。

这种亏盈过山车的场景，年年存在、天天存在，总在困扰着许多基金人。

事后，下决心再次浮盈时后卖出，但往往看着不断上涨的净值，又犹豫了……

周期是常态，亏盈反转也是常态，但我们每个人如何应对这种常态，如何让自己在这种常态中少受伤、多盈利，是每一个投资理财人必然面临的现实问题。

对于基金理财来说，其实这可以看作如何减仓，才能更好地盈利。

1）高估卖出策略

简单来说，基金是否卖出的根据是——基金重仓股的平均估值。如果基金重仓股的估值大多进入高估区间，可以考虑卖出全部或部分卖出，将估值上升部分的盈利落袋为安。

当然，如果能够判断后续时间内能通过高成长降低平均估值，也可以不卖出；或者相信基金经理，能够依据估值进行调仓，也可以选择不卖出。

但以上这两点，很难实现。所以，这一策略重在相信估值，而不是相信高成长和基金经理。还是建议，进入高估区分，至少卖出部分持仓。

2）目标止盈策略

这一策略的卖出根据是——是否达到盈利预期，而不是基金重仓股是处于低估还是高估。

比如，设定盈利10%之后即卖出，这正如基金平台的目标盈策略。

作为个人操作来说，可以稍有改进，比如盈利10%时卖出1/3，再涨10%时再卖出1/3，再涨10%时卖出最后的1/3。这样既不担心小涨之后的回撤，也不担心小涨之后还有大涨。

当然，涨幅以10%还是15%为准，卖出1/3还是1/4，根据各自心情。

3）回撤止盈策略

这一策略，主要考虑是大A的牛市往往涨的让人来不可想象，或者巨幅下跌让人反应不及。

牛市来临时，有些基金可能翻倍，如果仅是涨10%就卖出，可以错过了很多。所以，这一策略是不在上涨时卖出，而是在大幅上涨后又下跌时卖出。

比如，大幅上涨后，为防止巨幅下跌后转为浮亏，就设定涨幅50%以上，如果再下涨10%就卖出，防止一夜回到解放前。

因为牛或熊，只能事后才能定义。

4）目标与估值结合策略

这一卖出策略的主要考虑因素有两个——盈利目标和估值。

在目标止盈策略的基础上，加上估值因素。比如，目标止盈策略是每涨12%，止盈25%。

加上估值因素，如何优化这一策略呢？

比如，在基金持仓股票平均估值处于低估值区间，可以将25%修改为15%，即每上涨12%，卖出15%的基金；如果处于高估值区间，可以将25%修改为35%，即每上涨12%，卖出35%的基金。

也就是便宜时少卖点，贵时多卖点。当时，也可对止盈幅度做调整。

没有一种策略是最优的（但却有些策略是很差劲的，如无脑买无脑卖），所以，对上述4种或者更多的卖出策略，只有更适合的，适合某一时间段，适合具体某些心态的人群。

总体来说，最简单的目标止盈策略，买时就设定好了，中间不用管，触发卖出条件就卖出；其他3种策略，考虑因素就多了一些。而我个人比较倾向的是第4种：目标与估值结合策略，估值低时小部分资金止盈，估值高时大部分资金止盈，大概率可以提高了盈面和超额收益。

尤其需要注意的是，策略是人死的，人是活的。

这句话，有两种理解：一是根据情形调整策略；二是策略定好了，就怕卖出条件到了，人的想法又变了，不再执行原定的策略了。

历史经验表明，机构执行策略更多时候是好于灵活执行策略的。所以，切忌不要看涨得好了就不舍得卖，很多过山车就是策略不严格执行造成的。

很多时候要克服贪欲，机械执行策略就好。