今天和大家分享的是，我在过去的时间里是如何通过投资国投瑞银白银期货这支基金获得超过基金本身价格涨跌幅30%的超额收益率的。

大家知道，我在前面的几篇文章里和大家分享的都是场内基金的投资技巧，所有有的网友问了，投资场内基金是要开通股票账户的，如果我只是玩玩场外基金，那么是不是也可以通过类似的方式获得同样的超额收益率呢？

答案是肯定的，所以今天我就和大家来分享一下我是如何通过国投瑞银白银期货获得超出基金价格本身涨跌幅30%的超额收益的吧。

收益走势复盘

老规矩，我还是先和大家复盘一下收益走势，看看我投资这只基金以来的收益情况以及价格还有大盘的涨跌幅情况吧：

 

我是2019年8月29日开始投资这只基金的，当时这只基金的累计净值是0.959，而最近的一个交易日也就是2020年6月24日的时候这只基金的累计净值是0.834，10个月下来该支基金净值下跌了13%，对应的白银期货的价格也下跌了5.54%，而同期的上证指数是上涨2.89%，沪深300上涨8.76%，而我的投资则取得了17.32%的收益率。更展开一些来看的话，我的持仓收益率和售出收益率是这样的：

 

这里面有一个小细节需要说明一下，这里的售出收益率其实并不是真的售出，而是我在三月份的时候做过一个基金转托管操作，从蚂蚁理财转到了招商银行，这个操作都是由蚂蚁金服、招商银行和基金公司三方完成，对于我来讲没有额外的操作，但是在数据统计上就体现为了没有任何手续费的一次卖出和一次买入，卖出价等于买入价。当时转移的时候价格较低，所以就体现为售出收益率为负，而持仓收益率高于我的实际收益率。

但是不管怎么说，我所持有的这只基金仍然在基金本身价格下跌13%的情况下获得了17%的正收益。

投资国投瑞银白银期货的成本分布

要分析为什么能够取得这样的成绩的话，还是要在把握好买点与买点上着手，我们可以看一下我投入的成分的分布情况：

 

上图的成本分布中，纵轴是买入那天的净值与28天平均净值的差值比例，横轴是买入那天的净值与一年平均净值的差值比例，而圆点的大小则是投入成本的大小。

那么我们可以看到，如果这些点越分布在左下角则说明成本控制得越好，获得超额收益的概率越大，而如果越分布在右上角则成本控制较差，获得超额收益的概率越小。

从上面的分布图中我们可以看到成本控制得还是不错的，大部分都分布在下半部分，也就是低于28天平均净值，但是有不少并没有能够做到低于1年平均净值。同时右上角的小部分买入单是去年下半年我刚开始做家庭理财那会儿策略还没有思考得很透彻而买入的，这部分其实并不是收益，而很可能是亏损了。

看一下我的买卖时机在时间上的分布。

 

上图中特别关注绿色和蓝色的柱子与红色的价格曲线的关系。

我们可以看到，基本上在价格曲线下跌的时候我会投入比较多的资金来买入，而价格曲线上扬的时候我就会按兵不动。这样的铁的纪律保证了我获得了较高的超额收益率。

场外基金是如何把握买卖点的

可能有的网友会问了，这是场外基金啊，我们没有办法像场内基金那样设定一个价格然后挂上单，等到价格到了就自动成交，那么场外基金是怎样把握买卖点的呢？

我的办法是：每天下午3点钟之前来决定要不要买入或者卖出，如果要买入或者卖出的话，那么交易多少。

怎么决定呢？看该支基金对应的指数。这个方法不仅是对于国投瑞银白银期货这样的期货基金有用，其实对于所有的指数基金都是有效的。

每天提前一点，比如说到两点半的时候看看对应的指数的变化情况，如果指数变化到了合适的位置，那么就对基金做一个相应的操作，反之，那就好好享受生活，该干嘛干嘛去。

这样做当然会有一点误差，毕竟你没有办法赶在下午三点前几秒钟来分析数据完成下单操作，所以提前一些时间来看数据然后把握个大概来做操作是没有办法的办法。

对应指数的走势情况

看一下白银T+D过去一段时间来的走势

 

我们可以看到，白银T+D已经到了一个很高的值，连续突破了7天、28天、84天和半年、一年的移动平均值，离历史上及最近一段时间的最高值只有咫尺之遥，所以初步判断继续向上的空间和概率都应该比较小了，后面找到合适的价位就该抛出了。

同样看一下极限值走势：

 

在最近28天里，白银T+D最高到过4465，最低到过4085，而28天的平均收盘值是4267，最近一个交易日的收盘值是4297。各位读者，你们可以自己评估一下可能会有多大的上涨和下跌空间，以及分别的概率。