犹豫了很久才下笔写这段经历，私心是当作对自己成长经历的一个回顾和思考，如若能对新人的起步起到些许帮助作用，则是一种幸运了。行文前我要说明的是，本文绝不是什么鸡汤，成年人的食谱里没有那么多鸡汤，更不是什么励志书，一个平凡人的故事，没有那么多震撼人心的力量。

首先说一下本人的情况，家里没有什么资源和背景，本科一所很普通的211院校，非金融科班出身，硕士侥幸考取了武汉大学。第一份工作是国内一家小型基金公司的债券交易员，目前在国内一家中小型上市券商做固定收益投资。履历没有特别突出的地方，不敢与诸多大神相比。

我将从自己的实习经历入手，描述自己由懵懂无知的金融小白，跌跌撞撞进入固定收益领域后打怪升级的过程。鉴于文笔功力浅薄，难免层次不够清晰，各位看官权当一笑读之。

1. 当实习来敲门

学生生涯的最后一个学年，我和现在的诸多应届毕业生一样，面临找工作的难题。不知大家发现没有，我们这代人，无论是读书还是找工作，只要是发生在自己身上，当年度都是史上最X。我印象很深，我考研的那年，号称史上报名人数最多的一年，参加公务员考试的同学给我说，国考人数刷新历史记录，而等我面临毕业，就业人数又是史上最多。多么熟悉的字眼，相信曾经即将毕业的他，或者是马上就要毕业的你，都会莞尔一笑，发出“年年岁岁花相似、岁岁年年人不同”的感叹。所以，哪有什么特殊，习惯就好。当然，前两年是牛市，金融单位用人需求的确会相对多一些，现在受制于整个经济大环境的下行，金融机构确实在缩招。不过，这不是我们讨论的重点，我想说的是，当实习来敲门，你做好起身应对的准备了么？

就我个人而言，由于不是科班出身，所以毕业前对于找什么样的实习，以后从事什么类型的金融类相关工作，是完全懵懂无知的。我记得那会，通过和学姐学长的沟通，已及各种网络搜索，只隐约知道投行是做项目的，研究所是进行行业研究分析的，银行更多的是客户经理，基金公司属于买方比较难进之类的简单信息。至于每一种工作，具体是做什么的，有哪些工作内容，需要有什么特长，与个人性格的关联程度如何，其实是一片空白。

既然都不了解，那就索性海投简历，只要是能得到的信息，无论是公开还是不公开的用人需求，就都尝试。海投之后，当然就进行了比较多的面试，各种各样的岗位基本都花式面过，也是自己比较幸运，刚好赶上了某基金公司到学院校招，稀里糊涂填了个债券交易员的岗位，一路面到最后，获得了前往参加实习的机会。印象比较深的是，当初填报债券交易员，是因为宣讲会上，招聘业务负责人讲到，这个岗位需要开朗活泼的性格，擅长与人打交道，还要有快速计算和敲键盘的能力，而这些基本是与自己相吻合的。

拿到实习offer之后，也做了一些准备工作，一方面锻炼自己的运算能力和键盘指法速度，另一方面则搜罗了些债券交易工作的资料学习，但是直到真正去了公司实习，跟着前辈们每天询价交易、发送报价，才知道具体的工作内容和重点要点。

实习考核期3个月，在这3个月中，我从开始的每天协助核对记录交易要素，到发送报价、跟踪结算进度，再到开拓交易对手、参与询价，逐步积累，由常出错到少出错再到不出错，最终获得了领导和同事的肯定，拿到了留用机会。

平心而论，学校里开设的基础课程，更多的是理论知识，缺乏与实际工作内容的结合，所以学生要想对社会上的工作岗位有具体了解，就必须通过实习来实现。对于实习，我个人的看法是，如果你对未来的规划不是学术研究，那么毕业之前，在保证正常完成课程学业的前提下，尽量多的参与工作实习中来。一方面，这是对未来可能从事工作的提前熟悉，另一方面，也为自己提高一些竞争力。

就实习的面而言，可以适度拓宽，在事先了解大概工作内容的前提下，有针对性的结合自己的身份特征做出筛选，比如如果喜欢文案工作，可以考虑股票行业研究、债券信用研究等，同时不宜过度拓宽，比如不喜欢长期出差，就不适合选择投行类的工作；就实习的量而言，由于很多用人单位可能留用机制较严格，导致可能需要2-3份实习才会有留用机会，不要烦躁实习后得不到留用机会，没人比你试的少；就实习的时间而言，一份实习，除非是和自己本身兴趣格格不入或工作单位环境较差，否则，即使是没有留用机会的实习，我也建议做3个月左右，那些动不动1个月就换1份实习的人，往往心浮气躁，学不到扎实的东西。

最后，实习其实是学习场所由学校向社会的一个转变，在学校里，诸多同学上课开小差，睡觉、豆豆，如果实习过程中也这样心不在焉、三心二意，成长就会十分缓慢，所谓实习，就是学习实际操练上手的能力，所谓师傅领进门，修行在自己，如果你没有能独当一面，亲自上手的能力，考核期结束，又有谁敢让你登台献艺呢?当然，关系户同学请后排坐下，咱说的都是前排的普通人。

2. 出发——交易员新手村

毕业之后，我正式成为了一个传说中的张嘴闭嘴几个亿，拥有上千个QQ好友，每天比网络水军尬聊的还多的债券交易员。怀揣着升职加薪，迎娶白富美，走上人生巅峰的憧憬，一路在交易员新手村里横冲直撞，开始了打怪升级。

如同工厂车间有车工、床工、钳工之类的划分，债券交易员这个工种也可细分为一级投标、二级现券、资金、存款、销售交易等几个小门类，他们的具体工作内容我简单做了个区分（本文的债券交易主要针对非银机构的交易员，银行的交易员工作内容将在后续文章中再进行更详细的解释），统计如下：

不同类型的机构，对于新入行的交易员会安排不同类型的入手工作安排，一般而言，安排新人从资金做起居多，我就是从资金交易员开始的固定收益生涯。资金交易员的日常工作简单概括就是借钱和出钱，发生上述行为的原因是产品或者账户市场出现杠杆，杠杆的驱动靠资金维持，杠杆可以是主动加上去的，也可以是被动加上去的（关于杠杆的产生，我会在后面的投资分析中详细解释）。

直到做起资金，才深深的体会到当初招聘会上，老大说的岗位需要员工性格开朗活泼，善于与人打交道的重要性。可以说，资金交易员是整个交易工种中，最辛苦、最锻炼人，同时也是成长最快的一个。之所以这么说，当然有我从资金交易员出身的感叹，更多的则源于一首古诗，“松，百姓苦；紧，百姓苦。”言归正传，想必知道2013年钱荒的人不在少数，那会债券市场哀鸿遍野，资金面几乎枯竭，可谓流动性万分紧张，所以老一辈的债券、投资人员都有一颗敬畏杠杆的心。我入行的晚，没经历过那种“只要有钱出，任谁都是娘”的苦日子，但是就在我在这个行业的这几年，也屡屡经历“一分不嫌少，一分也是爱”、“有缘日终自然平，无缘开盘隔夜无”的痛苦。然而，如果说资金紧到海枯石烂是一种煎熬，那么资金松到地老天荒，更像是一种讽刺，紧的时候钱有多难借，松的时候就有多难出。所以领导对我说，身为一个交易员，资金的融通能力，决定着将来他会不会失业。

也许是从小谨小慎微惯了，我把领导的提示当作不要下岗的警示，日思夜想的就是如何能在资金紧的时候借到钱，资金松的时候出完钱，日有所思，月有所成，就这样渐渐的就培养了自己的合作伙伴关系，至今思来，新入行所结成的同盟阵线，还时常对自己有所帮助。

所谓工欲善其事必先利其器，债券交易员要想行走江湖，必不可少的三件神装是丰富的人脉资源、交易规则的掌握和灵敏的交易嗅觉，接下来我将逐一分析每件装备的奥妙。

债券市场本质上是一个熟人市场，有别于股票市场的虚拟化、数字化，债券市场带有天然的亲和力和冲突性，这么说一点都不夸张，股票的投资交易，你面临的都是未知的对手，债券的投资交易，尤其是资金，你所面对的是一个熟人市场，你的所有交易行为，均需要双方在线上确认完成。举个简单的例子，当你有一笔交易因种种原因与对手方结算交割失败，可以有多种处理办法，要么双方一团和气和平解决，要么双方鸡飞狗跳闹得人尽皆知，此即为人脉的重要性。

债券市场入门的门槛较高，牵涉到一系列复杂的规章制度和交易规则，新人由于接触的业务范围窄，往往需要加强学习，通过多做业务才能了解到繁复多样的交易规律。就我个人而言，我初入基金，后入券商自营，现在券商资管，对大多数交易规则应该算比较熟悉，业务类型基本都有接触，我总结了一些新人需要注意的事项，列记如下。这些细节问题需要认真记录，勤加总结，才能避免出错。

债券交易员要在理解投资经理意图的基础上，确保交易在合法合规的前提下尽最大程度高效准确的的完成。准确离不开认真、细致，高效则来自于灵敏的交易嗅觉。交易嗅觉是个比较悬幻的东西，有点类似与nba球星投篮时的手感，只有经过千锤百炼，才会有那种心领神会的感觉。举个例子，当投资经理下达了融资的指令后，不限价的前提下，交易员即可根据自己对当日市场资金面的整体把握情况（询价、市场情绪、数据等），自行决定融资的时间，平稳资金成本。这些当然会有试错的成本在，但是只要善于总结，即使归纳，绝对会是提高判断能力的一条捷径。

写到这里，我尝试总结了债券交易员进阶的几个方面，希望对大家有所助益，当然后台那些说搞这么多不如讨好领导的，恕我不予争辩。

进阶之路一，尝试综合体验各工种工作，尽可能多而全面的掌握交易工作的内容，不能局限于单一业务，这样才能提高综合竞争力。

进阶之路二，在某个领域做专做精，比如你是资金交易员，那就多培养几个大腿，资金融通能力是你安身立命的根本；你是一级投标交易员，就尝试在覆盖债券发行信息后，做出定价分析，有针对性的挑选那些有吸引力的品种给投资经理；你是二级现券交易员，就多观察市场的成交价格和规律，善于捕捉套利交易的机会等。

进阶之路三，广结善缘多交朋友，建立自己的人脉体系，为将来组队打怪或者越级打怪积攒人气。

总之，债券交易工作是个起步门槛较高的工作，需要从业者有一颗抗压能力极强的心，也需要从业者认真、仔细，绝不能马马虎虎，要知道你手下敲出去的数字，动辄都是百万千万起步的。同时债券交易工作也是一个天花板比较低的工作（就固定收益而言），如何能从交易新手村突围而出，就是下面一篇我们将讲到的内容。