金融界基金12月31日讯 光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金（简称：光大保德信一带一路战略主题混合，代码001463）12月30日净值上涨2.35%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4830元，累计净值为1.4830元。

　　光大保德信一带一路战略主题混合基金成立以来收益48.00%，今年以来收益1.71%，近一月收益-4.51%，近一年收益3.49%，近三年收益124.36%。

　　本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

　　基金经理为林晓凤，自2018年10月26日管理该基金，任职期内收益125.38%。

　　最新基金定期报告显示，该基金重仓持有科大讯飞（持仓比例8.26%）、当升科技（持仓比例7.90%）、隆平高科（持仓比例7.74%）、紫光国微（持仓比例6.99%）、药明康德（持仓比例6.22%）、宁德时代（持仓比例6.09%）、东方财富（持仓比例6.04%）、亿纬锂能（持仓比例5.81%）、先导智能（持仓比例5.56%）、中国电建（持仓比例4.08%）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2021Q3市场继续分化，表现最好的是国证2000，涨7.6%，沪深300则只有-6.8%，科创50-13.8%，上证-0.6%，深成指-5.6%，创业板指-6.7%，说明主题泛化配置的二三线个股表现优秀，同时成长板块调整严重，主要是景气度有所下降或政策扰动的TMT、医药、食饮等。

　　月度行业和风格反转剧烈，板块轮动极快，7月大消费被转向成长的基金继华环立续甩卖，成长趋势投资愈演愈烈，到月底双双跳水；8月主板震荡反弹，大消费延续跌势，景气度出现轻微下滑的高估值医药、电子成长跳水杀跌，市场交易滞涨，周期资源股成为风口的猪；9月杀估值杀趋势，大消费反弹，周期资源股大跌，但公用事业和房地产、采掘延续上月强势。整体行业涨幅居壁常前的是周期和新能源：采掘36.6%，公用事业25.2%，有色23.1%，钢铁19.7%，化工13.7%，电气设备13.1%；跌幅居前的是报传腿大消费：医药-13.7%，休闲-13.1%，食饮-13%，传媒-10.9%，家电-10.1%，纺服-10.1%；银行-9.6%。

　　我们的组合本期表现好于大盘，还是坚守价值-成长平衡风格，在细分行业内做结构切换，主要底仓在TMT、新能源、机械和医药，增持电子、农业、计算机、建筑、电力设备，及时降低食品饮料、传媒、银行、建材、医药的配置。其中，新能源、军工及相关产业链的机械、材料，表现优秀，减持大消费相对成功，规避了食品饮料和家电的损失，医药做了波段，损失相对较小，农业有一定贡献。同时，坚持稳健和企业资质为底的投资底线，暴涨暴跌的周期资源股没有参与。

　　配置风格上，更偏成长，标的有一定分散化，前期对二三线标的较深入覆盖和研究取得了一定效果，主要是新能源、军工产业链标的，赚取了部分收益，同时在市场情绪冲动、估值高位下也能够及时卖出。

　　展望后市，关注多地限电的影响及美储货币政策边际收紧的进度。经历前三季度成长-周期-消费反弹等几大板块轮动，大小票的估值收敛变化也相对到高位，对量化交易和主题基金风格偏离的监管下，趋势操作相对和缓，q4也是更着眼明年布局的时间点，预计后继市场会进入较为正常的、平衡的投资模式。

　　更侧重自下而上策略，结合行业、政策景气度变化趋势：三季报基数效应削弱，更能分辨出个股的业绩和资产质量，由于市场关注度高以及涨跌幅板变大，日内波动会很大，投资中注重严控交易风险，关注交易结构的安全性。坚持价值-成长均衡配置，兼顾明年布局，在景气度、估值和市场情绪中寻找合适的性价比。

　　报告期内基金的业绩表现

　　本基金本报告期内份额净值增长率-5.61%，业绩比较基准收益率为-4.22%。（点击查看更多基金异动）

　　我要购买：光大保德信一带一路战略主题混合（001463）

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