2021年马上就要过去了，我们来总结分析一下今年基金的行情走向，挖掘各基金收益率高低背后的秘密。打开基金行情数据，直接给人当头一棒，好家伙，现在a股市场上个股才4610个，而基金却接近一万个了。这不仅给大家挑选基金造成了很大的问题，也给我们分析今年基金行情带来了不小的困扰，为此，我们将从指数型、股票型、QDII型、混合型、FOF型、债券型、货币型这七大类基金来进行总结分析。

首先，放在第一位要谈的是指数型基金，因为基金不仅是股神巴菲特都极力为个人投资者推荐的标的，还清晰客观完整地还原了今年a股市场的行情走向。从数据来看，中证煤炭指数基金是今年指数基金年涨幅榜榜首，最高达到了57.87%，这得益于这两年全球央行大放水，原材料和大宗商品价格暴涨，相应的钢铁、有色金属、中证大宗商品股票指数、资源产业指数涨幅都分别达到了45.09%、42.45%、46.52%、46.20%；紧随周期板块之后的则是新能源双碳板块，中证环保产业指数基金今年涨幅达到了50.89%，中证新能源汽车产业指数涨幅达到了46.08%，新能源指数涨幅达到了38.61%，中证光伏指数基金涨幅达到了31.87%，去年国家正式提出要力争2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和，要大力发展新能源；然后是军工板块今年涨幅也不错，因为日益复杂多变的国际环境，国家加大了对武器装备的投入力度，十四五规划对军工企业采购大幅提高，军工企业业绩大幅增长，国防军工指数今年涨幅也达到了35.70%；科技板块今年涨幅也不错，其中，半导体芯片涨幅达到了32.31%，中证申万电子行业投资指数涨幅达到了19.60%，大数据100涨幅达到了16.78%，人工智能指数涨幅达到了11.03%，5G通信主题涨幅达到了8.94%，中证计算机主题涨幅达到了4.27%；消费板块今年表现也不错，中证细分食品饮料主题指数涨幅达到了14.67%，中证白酒指数涨幅达到了10.39%；而a股三傻地产、银行、保险今年也是以下跌为主，受政策严监管、以及恒大暴雷的影响，地产持续下跌并拖累银行、保险，中证银行涨幅最高达到了7.49%，中证全指房地产涨幅最高达到了4.66%，保险最惨，中证保险涨幅最高达到了-19.47%，此外家用电器受地产影响严重，涨幅也达到了-7.65%；今年最惨莫过于医药医疗相关板块了，受制于集采政策影响，医药医疗领域基金排名垫底，最惨的生物医药指数基金年涨幅达到了-24.90%，但是中药这个细分领域却与之截然相反，受政策扶持影响，中药板块今年涨幅达到了33.99%。此外，沪深300指数今年涨幅为-2.40%，创业板指数今年涨幅为16.06%，结构性行情表现明显。

股票型基金收益率是一方面，而最大回撤、波动率、夏普比率也非常重要，即基金经理能否在市场整体下跌的时候减少下跌，能否在市场震荡或者上行时获得更多收益才最为重要。看了一圈，感觉股票型基金整体上跟指数型基金年收益率相差不大，除了第一名的股票型基金达到了惊人的131.37%，从第二名69.15%开始，每个收益率段都有不少股票型基金，而股票型基金最低年收益率为-24.89%，这与指数型基金从-24.90%至57.87%的范围基本相差不大。而去年大热的消费医药类明星基金经理今年都普遍表现不佳，这也与今年消费医药的行情不好有极大关系，所以重仓某个行业的股票型基金其实就是该行业指数基金的增强版而已。

QDII型基金是一类很特殊的基金，因为这类基金投资的是境外市场，包括股票，基金，债券等，成分很复杂，风险也很高，也是值得重点总结一下的。首先，涨幅最高的是几个油气类的基金，年涨幅达到了63.69%、62.36%、54.82%、54.14%，紧随其后的是大宗商品类的基金，涨幅有50.47%、40.54%，其次是国外房地产相关的基金，涨幅也达到了35.63%、35.18%、33.27%，将这三类基金放在一起讲，是因为他们上涨的根本逻辑都是受益于这两年全球央行大放水导致的大通胀，从而推高了这三类资产的价格。然后就是各国股市相关的基金，越南市场，涨幅有35.72%、美股纳斯达克，涨幅有26.04%、美股标普指数，涨幅有23.49%，此外还有日本、印度、英国等股票市场相关基金，就不一一列举了，比较特殊的是港股相关的基金，今年港股自春节后就持续下跌，所以港股相关的基金收益都比较差。在QDII基金跌幅榜上重点要说一下两类基金，一类就是鹏华的QDII债券基金，为啥要点名说他呢，因为身为债基却年度涨幅分别为-48.87%、-48.74%、-47.76%，雄踞市场所有基金年度跌幅榜前三甲，这也为我们提醒了投资QDII基金的高风险。这三款债基踩雷国内地产公司的海外美元债，而且肯定是重仓了这些美元债，才导致净值腰斩。另一类基金就是最近讨论很热烈的中概互联相关的基金，受政策监管、中美博弈等因素影响，中概互联相关的QDII基金今年跌幅普遍在40%左右，那叫一个惨啊。

混合型基金不看不知道，一看吓一跳，竟然有不少混合型基金比股票型基金收益还要好，波动性也要低不少，这得益于混合型基金进可攻退可守，在a股市场行情向好时，可以大举重仓a股优质板块和个股，在a股市场剧烈波动时，可以大幅缩减股票权重，增加债券投资，避免了净值大幅回撤。从收益率来看，更是从70%-111%有22个，而股票型基金却一个没有。不过让人诧异的是，混合型基金跌幅榜前两名竟然分别达到了-32.16%、-31.97%，跌幅竟然比股票型基金年收益率最差-24.89%还要低。而在其他收益率段同股票型基金一样，在每个收益率段都有不少的混合型基金。

FOF型基金数量就很少了，不到100支，能查看收益的只有40支左右，整体收益率从0.77%到21.23%，这也比较符合FOF型基金的风格，基金经理再选基金，已经降低了两次风险，所以也没有出现负收益的情况，当然最高收益也不可能太高。未来，随着基金数量的越来越多，挑选基金的难度越来越大，估计FOF型基金数量也会进一步增加。

债券型基金整体收益率从-13.88%到63.92%，整体来说风险是要略低于股票型和混合型基金，但是前两名的收益63.92%、63.62%应该是有巨额短期赎回导致的收益暴涨，其实真正的第一名应该算是50.88%。然后在排名靠前二十个基金中，有许多是以投资可转债为主，也算是重仓a股的一种变形，所以他们的收益率其实跟a股市场行情相关性也比较高，波动性也比常规债券基金要高出不少。

货币型基金这个没得说，就是很安全，整体收益率也是在1%至3%之间波动，是比银行定期存款更好的投资选择，大名鼎鼎的余额宝就是此类。

综合来看，指数型基金是市场行情走势的完美复刻，波动性很高，收益率有好有坏，而今年市场的结构性行情又十分突出，没有所有板块一起整体上涨，导致选对了行业板块能上天，选错了行业板块就是下地，而股票型、混合型基金虽然可以持仓多个行业领域，却依然是如此。最后，今年的年收益率不代表未来，收益率高的未来可能会走低，收益率低的未来也可能咸鱼翻身，以今年收益率来作为选基的主要标准是万万不行的，这也是我为什么没有列出各个收益率对应基金名字的主要原因，不想大家在看完文章之后受到误导。而写这篇文章总结市场各基金收益率的主要目的也是为了分析他们高低收益率背后的主要原因和逻辑，比如说宽松的货币政策导致的全球大通胀，使得原材料、大众商品、石油、煤气等价格大幅上涨，相关基金也因此收益大涨。政策方面，国内对碳中和碳达峰的高度重视，对新能源的大力支持，为此出台了许多行业扶持政策，相关行业领域的企业业绩也因此大幅上涨，也使得a股市场新能源相关的基金收益大涨。此外军工加大购买、医保集采、中药扶持、地产公司三道红线、互联网公司反垄断强监管等等，都重大而深刻地影响着这些行业的企业业绩，相应的基金收益也随之体现出来。所以，关注经济大背景和各行业发展政策，并以此为依据才是选基并长期持有的根本逻辑，至于明年有哪些基金值得长期持有，关注我，下周我会给出答案。