2022年宏观经济将面临下行压力，主要由于出口的高基数和消费萎靡所致。不过基于我国前期在流动性释放上保持克制，尚存有较多的政策工具，有望在22年上半年释放一定的流动性对冲经济下行压力。此外前期PPI持续走高，开始逐渐向下游传导，随着下游公司陆续提价，CPI有望迎来持续上升。

基于以上观点，22年呈现出上半年宽信用宽货币格局，利好金融与消费；下半年货币政策可能边际收缩，但仍处于宽松局面，且随着PPI逐渐走低，利好消费与中游制造业。总之2022消费有望成为贯穿全面的主线行情。从技术面上看细分行业，地产，互联网，券商，医药，家电等有阶段性机会，可逢低轻仓参与波段。

长期来看，碳中和新能源无疑还是最强主线，但今年涨幅巨大，过度透支，且2022新能源因前期产能过多有可能引起价格战，会迎来季级别的回调，建议回调后介入。随着中等收入阶级扩大，消费（包括医药）无疑也是另一条主线。此外随着卡脖子技术攻克，科技也将是主线之一。基于台湾问题与国际形式，军工将迎来中期行情。

总结：2022年：金融+消费+中游制造业

长期投资：新能源+消费+科技三线并行

基金配置：可60%混合基+30%行业基+10%海外基搭配（理论收益率年化20%）

混合基（做长线底仓）：兴全商业模式+工银文体产业+富国价值优势+易方达新收益

行业基（波段操作）:工银前沿医疗c+信达澳银星奕c+富国消费主题c+银河创新成长c

海外基（长线躺平）:华安纳斯达克100