今天两市最震惊的消息除了小米就是华夏幸福控股股东137.7亿元向平安资管（注意不是平安保险）转让公司19.7%的股份，转让的单价为23.655元。华夏幸福的股价也在这个消息的刺激下股票大涨，其市值从730余亿元跳升到805亿元上方。盘中涨停但没有封死。

华夏幸福是一家特殊的房地产公司，因为他主要不是干住宅项目的，而是开发产业园区。大概是有雄安新区规划的时候，我就开始注意到这家公司。因为他的绝大部分项目都是在河北，老板王文学自己也是河北霸州人。搞园区一定是与地方政府合作，毕竟地是政府给的。发挥民营企业的管理能力，就是去搞好招商引资。河北这边很多地区都有各种科技园区、产业园区，最后没搞起来的很重要原因是招商做的不好，后来都废了。

华夏幸福的模式是典型的PPP模式，收到今年2月份财政部92号文件的影响，政府审批、结款周期变长，于是整个公司陷入资金困境。我那时记得公司还出来辟过谣说银行没有不给贷款，不过熟悉这公司的人都知道，确实是资金周转困难。华夏幸福是借壳上市，不能一上来就发企业债，也不能搞定向增发，只能做股权质押。这样就特别依赖股价，然而托特朗普大爷的福，今年A股上半年又这么给力的持续跌，自然银行会要求不断的增加质押担保，企业就越来越难。此处注意，华夏幸福的质押方是华泰证券、中融证券、第一创业证券、光大证券。

这时候如果平安资管如果能成为股东，对于华夏幸福而言是最好不过的了。但人家平安提出了对赌条件就是华夏幸福3年内净利润翻倍否则就要补利润。企业的资金面得到缓解，但对于公司的管理层和业务层面一定会承压。这笔股权转让我们可以看出：

1. 其实是类似借款，换不上也要保证平安资管的利益；
2. 受PPP新规影响的整个环保行业，以及其他类似的逼近质押平仓线的公司也会争相效仿，毕竟是一条可以解决燃眉之急的办法；
3. 资金紧张，并不代表公司本身质地不好。我想平安资管不是傻子，选择华夏幸福并愿意为其背书，对整个公司包括管理层都进行了评估；
4. 这份对赌协议足以让市场对华夏幸福未来3年的盈利能力充满信心。之前其资金困难导致股价腰斩，从技术面上看也是超铁反弹的逻辑。叠加上现在平安资管的因素，市场可能会有一轮修复行情。

整个事件来看，A股并非缺少好的公司，只是缺少发现好公司的那双眼睛。曾经不少好的公司都是因为后来没有找到像平安资管这样的金主，最后低价被卖掉，非常可惜。这不禁又让我想到了当年二手房中介的扩张模式，不少都是因为房地产政策导致的资金链断裂。对企业而言，未来要选择合理的杠杆；对投资者而言借机会选择好的标的。

下面说说盘面：

1. 大盘总体是走一个修复行情，这时候更没有割肉的必要。前几天还有人在后台骂我不让散户这轮割肉是害人。这两天突然就少了，难道不应该是第三根阳线改变信仰的吗？
2. 今天的行情很重要，最好是这两天有根中阳出现，否则上方的缺口压力太大，很难过2900；
3. 如果没有利好配合，反弹会变慢演化为一种平台整理再突破的方式。最好的消息是目前市场上的多数人开始空翻多，越来越多的人在怀疑这里就是底部了；
4. 这一波反弹还会伴随上市公司的业绩预期，现在公布业绩的公司不多，但依旧可以看出市场本身的期待。想调仓的小伙伴建议关注预期业绩。

另外讲一个一般性规律，那些市场稍有好转就涨的凶的，一般都是憋很久的好票。越是那些本来就套很久，反弹了他也就跟着蹦跶几下，不够积极的，其实正说明本身基本面存在问题，值得大家多看F10找出问题，判断是否要借反弹换掉。以后A股真正能长期涨的好票不会超过20%，因此选股尤为重要。

PS：很多人都问我为什么国家不大笔抛售美债，毕竟中国是美国的最大债权人。如果你这时候大笔抛售美债，减少了美元的流动性。美联储现在进行的是缩表，也就是回收美元烧掉。你收缩流动性，对方就有了进一步加息的借口和基础。

很多人到现在还没看明白，我们赚的不是贸易顺差而是美元。我们输出商品流入美元，加速国内产业分工，赚的是经常性目下的顺差；而美国本来就是赚资本项下的顺差，现在搞的他们反过来抢我们经常项目的钱。这次毛衣战的本质是中国一直有货币流入导致了国内经济的繁荣，我们从低端生产制造要做全产业链，而且我们已经在做了。美国由于长期的贸易逆差货币输出，导致产业分工单一化。你问问他们能自己造钥匙链、手机壳、指甲刀吗？人类的社会分工越来越精细，经济才会越来越有活力。全球化不是几个领导人怕脑袋决定的，而是全人类商品交易本身诞生出来的全球化分工形成的。

做逆趋势的事不但阻力大、反对声音高，而且最后的结局注定会失败。幸福永远掌握在顺趋势而为的那些人手中。