「01」

初识马爷是在北京一场饭局中，一个客户过生日，请了三十几号人。当时也是牛市嘛，我给客户股票做的不错，于是也把我邀去，老师老师的叫着。

实际上我长得面嫩，几年前就更显嫩了，很多刚见我的人会以为我也就20岁，不得不说在外面混这点很吃亏。

我刚一就坐，客户就给我们介绍：马爷，这是小骆，您别看他年轻，炒股我都是跟他学的，你们可以好好聊聊。

马爷眯着眼睛笑着应付了一句：不简单，年少有为呀

我再一看这马爷，50岁上下，里头穿着白衬衫外头套着黑马褂，腕上配着镯子，手上还把玩着念珠，试探了一句：“马爷是玩收藏的吧，看您这派头，让我想起来电视上那个“马爷”马未都！”

他笑的花枝乱颤“小伙子挺有眼光，人家那个马爷是这个”说着伸出了大拇指“咱呢，顶多算是个倒爷。”

客户一看也开心了“北京这地方，什么东西不管经过咱马爷的手，那价格就得涨个两成，这可比玩股票快多了。”

北京人喜欢吹牛，我早都见怪不怪了，便赶紧附和着“那是那是，我这小打小闹，不成气候。”

因为坐的近，饭局间也跟马爷聊了几个来回，聊了我就发现，高人确实有他“高”的地方。

高在哪里呢？在2015年那个牛市里，一般炒股票的，不管炒的怎么样，上来就是先发表自己的长篇大论，然后预测一通未来形势，要么就说自己赚了多少多少钱。

马爷则完全相反，我一跟他聊收藏的事，他就问我股票的事，我再问收藏的事，他说几句又让我聊股票的事。最后没办法，我只能开始聊股票，等我开始聊了，马爷又只是笑眯眯的听着，不置可否。

饭局结束之后客户跟我说，这个马爷人脉挺广，你看要不要加个联系方式，继续沟通下？这客户也是个聪明人，他看出来我和马爷有点想互相认识的意思，但意图不好表现的太明显，要靠他在中间穿针引线。至于马爷为什么想认识我，那肯定是客户给他看过账户收益。毕竟别人是前辈高人，我也不好摆谱过头了，于是主动加了马爷。

加了微信以后还是那个套路，我聊收藏他就聊股票。

后来我说，得，马爷，您是前辈，应该我先向您请教。您看这样，咱能不能先聊收藏，再聊股票。

这倒也不是刻意装B，虽然收藏这玩意我玩不起，但毕竟从小就挺感兴趣的，那时候牛市，人人也都在聊股票，也想换换口味。

特别是面对着马爷这样的“高人”，我可不希望一开始讲的哪些观念他万一不认同，以后可就聊不下去了。

马爷一口答应，只是让我没想到的是，说要跟我聊收藏，那就不是简单的聊聊而已。一个周末大清早，马爷就派人把我接去他家，沏上一壶好茶，从先秦讲到唐宋元明清，从珠宝玉器讲到钱币邮票，还带我去他的“藏宝阁”看，虽然我什么也看不懂，但听马爷讲里头每件玩意的故事都够我长不少见识了。

完了还要送我几个小东西，我自然是推称不要，无奈最后没法拒绝，硬着头皮挑了些年代最近的。

你说人马爷这么对我，我回去后还能把自己那点关于股票的微末理论藏着掖着吗？自然是知无不言，言无不尽。

一般我说的时候，马爷就只是认真听着，听完了问几个问题，我就再说出对这些问题的看法，他听完继续问，就算心里有想法也不争辩。

过了那阵子以后，马爷也只是偶尔在微信上问问我对大势的看法，从来没有问过我该买哪只股，怎么怎么看哪只股票，更多的时候是寒暄几句客套几句。

更后来我只知道他收藏依然搞的红红火火，股票好像一直做的也不差。

为什么要说马爷的故事呢，因为他昨天给我发了个微信——

“小骆，前阵子你说股市有泡沫，我也有点感觉，现在开始跌了，但怎么好像跌的这么小心翼翼的？”

不得不说马爷毕竟是搞收藏的，眼光不可谓不毒，一下就说到点子上了。

我简单回了几句，然后说，马爷，这个问题挺关键的，不是一句两句能说清的，慢工出细活，我研究一下，写篇文章明天发给您吧。

我知道马爷不是个急性子，于是便有了这篇文章。

 

友情提示——

这篇【5000字】的长文你大可没浏览完就关掉，甚至来评论区嘲讽几句，但如果不认认真真一字一句的看，不去反复的把它看懂，你会损失很多很多

 

「02」

当前股市的形势是什么呢？

很简单，非常明显的下跌趋势。

2017年11月23日，沪指在高位以一个【-2.29%】的大阴线标志着后市大概率会持续下跌。

数据显示，上证50指数自编制以来，单日跌幅超过今日的情形多达204次。2010年以来出现了78次，其中2015年出现28次。 从上述78个交易日的情况来看，下一交易日上证50指数上涨的情况共有46次，占比接近6成，次日反弹概率相对较大。不过将时间拉长一点看，上述78个交易日中，其后5个交易日上证50指数出现上涨的情形仅出现8次，其后20个交易日上证50指数上涨的情形也只出现18次，上涨概率均较低，这表明在上证50指数出现大跌后，其后较长时间该指数大概率会继续下跌。

现在大体上是个什么情况呢？高位开始下跌的初期。

高位开始下跌的初期，后市会怎么走？【统计】一下不就知道了呗！

首先确立三个特征：

一、高位（前期沪指有过较大涨幅）

二、处于下跌初期而不是中期和末期

三、第一天跌幅很大（11月23日），第二天几乎不涨不跌或小幅反抽（11月24日），接着第三天有一个较大的跌幅。

用普通的炒股软件，我们只需要花不到十分钟（再不熟悉软件的人用半个小时也足够了），就可以找出十年之中（07年以前的走势参考意义相对较弱）所有符合上述三个条件的历史行情。

这里一一罗列在下面：

2007年10月18日（07牛市后的股灾开端）

2009年8月12日

2009年9月18日

2010年11月12日

2012年5月9日

2013年2月18日

2015年1月8日

2015年6月16日（股灾1.0）

2015年8月18日（股灾3.0）

2016年11月30日

十年历史中正好十次相似的走势，从图上就可以明显的看出——

后市行情没有一次在短线上是向好的。

那么一个月内呢？仅有2009年9月18日这一次在一个月内就越过开始跌之前的点位，概率为【10%】

那么时间再长一点，两个月内呢？仅有2009年9月18日和2015年1月8日这两次在两个月内越过开始跌之前的点位，概率为【20%】

所以，单纯的以历史行情作为依据来粗略判断2017年11月27日以后的行情——

从短线上来讲几乎是100%下跌，在一个月内来看90%概率下跌，在两个月内来看80%概率下跌。

 

「03」

今年这波【股灾型牛市】基本上是在官方配合之下强行推动起来的，然而这是不健康的市场，人为的强行推动下必然蕴含着极大的【泡沫】，我在之前两篇文章哪怕赔上身家，也要谈谈这个乱市、【茅台】有没有泡沫，心里该有点逼数了中已经分析的很透彻了，这里不再赘述。

今天来说下现在这波下跌跟2015年6月15日开始的股灾1.0之间主要的【几点区别】

（1）点位不同：这波下跌时沪指的点位为【3450点】左右，证券化率为【65%】左右，而股灾1.0时沪指点位超过【5000点】，证券化率突破【100%】

（2）结构不同：这波下跌时【30%】不到的股票处于【高位】，主要结构为上证50、深圳300以及小部分题材股，而股灾1.0时几乎所有股票处于【高位】，很多处于历史高点。

（3）资金面不同：这波下跌时，【套牢盘】和【获利盘】会产生很大分歧，有的股票里【套牢盘】占据了绝大优势，【获利盘】极少；而另一些股票里【获利盘】占了绝大成分，【套牢盘】相对较少。而【5000点】开始下跌后，几乎绝大部分的股票里，都同时存在着比例接近的【套牢盘】与【获利盘】

所以得出结论：

这波下跌即使会持续，而其猛烈程度跟股灾1.0时无法相提并论，大概率上跌还是会继续跌，但比起以往的股灾行情，可能会温柔一些。

 

「04」

为什么跌的这么小心翼翼？

要详细回答这个问题，就要搞清楚前面提到的两个概念——

【套牢盘】和【获利盘】

我们都知道，今年的小【牛市】有一个说法，叫做【股灾型牛市】。即不足三成股票涨上天，超过七成跌破地板。

就拿【贵州茅台】来举例，这只股票在今年屡创新高，在今年开始跌之前，这只股票里面存在【套牢盘】吗？必然是几乎不存在的。一只股票能持续不断的涨，没有【套牢盘】也是一个极大的因素。我们都知道上涨时需要带【量】，但【量】不会是无穷无尽的，如果一只股票刚涨一点，就有之前套牢、现在解套了的人去卖它，那是极难直接攀升的。

没有【套牢盘】，这也是【茅台】今年能持续不断上涨的重要原因之一。

而现在为什么会跌呢？概念快炒作完了呗，各大券商全部给出900甚至上1000的目标价，无一家看空。再过几个月也到过年了，该买【茅台酒】的也都买好了，股票再不出货，等着谁来接呢？

目前谁是【贵州茅台】中的【套牢盘】呢？

今天是2017年11月28日，【茅台】昨日的收盘价为【621元】，也就是说——

所有【621元】以上买入【茅台】的人才有可能成为套牢盘，所有【621元】以下买入【茅台】仍然没有出手的人仍然是【获利盘】。

目前大部分前期超涨的【白马股】中的结构都跟【茅台】差相仿佛：大部分的【获利盘】和小部分的【套牢盘】

傻子也应该能看出来：现在不是买入【茅台】以及这些【白马股】的好时候。那么逻辑很简单，当一只股票不应该买入之时，就应该坚定的卖出它。

聪明的人明白这个道理，所以早都跑了，而迟钝点的人可能会过一会才反应过来，也会跑。剩下坚守的人是谁呢？一部分套牢盘，然而这部分套牢盘如果在【茅台】这类股上都能套，基本上账户肯定是已经了满仓，没有资金来补仓，就算有也不会去补。

所以这部分人其实不是【多头力量】，而是【空头力量】

因为他们并不能为市场带来新的资金，而随时有可能撤离。所以，现在市场上的【套牢盘】们，无论他们会不会割肉，都是隐藏着的【空头力量】

再来分析一下【获利盘】，还是拿【茅台】举例，【茅台】里还有没有获利盘呢？我认为是有的，而且目前来看应该比例仍然超过【套牢盘】，这部分人自然更不会在这个时候买入，而是期待着【茅台】继续上涨，然后卖出到一个更合适的点位，也就是说这部分【获利盘】也并不能带来新鲜的血液，所以他们也是坚定的【空头力量】

那么谁是真正的【多头力量】呢？当然是之前的【获利盘】，他们期待着暴跌，期待着产生不合理的跌幅。他们是真正手握资金的人能够进入市场的【多头力量】。但是同样，在反弹出现萌芽之前，他们是不会入场的。

所以，【茅台】以及各路【超涨股】接下来的走势一目了然——

跌到一个合适的价位，在一个合适的时机开始反弹。

 

再来分析下那些几乎只有【套牢盘】的【超跌股】

2017年11月27日，除了走一字板的【新股】和【江南嘉捷】，A股总共10只股票涨停，其中8只属于【超跌股】

而这8只的超跌股里，只有【西部建设】一只流通市值在100亿以上，剩下7只平均流通市值30亿左右。

看出点什么端倪了吗？

这类超跌股的特点是什么？

第一个叫【套牢盘不集中】，拿其中【京汉股份】举例——

即使昨天涨停了，涨停价也只是【10.46元】而已，只有【10.46元】以下买入的人会成为【获利盘】，而显然占比不大。那么【套牢盘】呢？也只有在【10.46元】以下买入这只股票的人才算【解套】了，这部分人会成为卖出这只票的主力。而大部分【套牢盘】还离【解套】远着呢，所以大概率卖空的力量会小很多。虽然【套牢盘】很多，但是涨了也没多少资金解套，这就是这类股票容易拉涨停的一个原因。

第二个原因就是【流通市值小】

一只股票【流通市值】的大小代表着——

在这只股票里，你用多少资金可以吃掉多少比例的货。

假设一只股票的流通市值只有几千万（08年以前有过，在目前是绝对出现不了的），那我跟朋友一合计，就能把它的货全吃了，想让它涨它就得涨。所以【流通市值小】也是这类股在这样行情下易受追捧的一大原因。

但这类股是很难受到持续性炒作的，因为如果没有大行情的配合继续向上炒，会使得更多资金【解套】，从而遭到【套牢盘】猛烈的进攻。

这类抄底的资金一般也掌控在聪明人的手里，他们既然有资金抄底，就大概率代表着他们是之前已经出逃的【获利盘】，这类资金在抄底后极容易出逃，反手就会成为个股中的【空头力量】。所以并不建议散户盲目【抄底】

 

「05」

七成以上今年在跌的股票中——

其中大部分【套牢盘】还没解套，在站岗状态中，小部分【获利盘】还没出逃，场外资金大部分还没进入炒作。

三成以下今年在涨的股票中——

其中大部分【获利盘】还没反应过来出逃，小部分【套牢盘】也没反应过来割肉，或者准备“打死也不卖”，场外资金还在等待其跌到值得炒作的位置。

所以现在的形势很明朗——

超跌股中的【套牢盘】更为坚定一点，不为别的，因为他们已经套的较深，套的时间较久，大部分已经决定死磕到底了。接下来，前期的【超跌股】虽然也会随着大盘泥沙俱下，但是其整体跌势会比【超涨股】缓和一些。

而以【茅台】带领的【超涨股】们的情况就没这么好了，等到【获利盘】反应过来，【套牢盘】套的也不深，跟着大形势争相踩踏出货之时，也许是新一波更猛烈跌幅的开始。

所以还是说回到那个问题，为什么这波跌的这么小心翼翼？

因为一部分股票已经跌了很多，也因为一部分人还没反应过来。

 

「06」

另一个朋友还问了我一个问题——

这波会跌到什么位置？

我的回答是——

跌到涨的那一天

看起来是句废话，其实不然，实际上我想说的是，不要轻易去判断哪里是底部，也不要盲目去抄底，只有当底部已经出现，对我来说是——

什么时候沪指走出一条涨1%以上的大阳线，标志着反弹什么时候开始

 

非常非常重要的一点是——

这条阳线出现的【越早】，那带动的反弹趋势就会【越弱】，反弹的持续时间也会【越短】，反弹后新一波踩踏的概率就会【越高】

反之——

这条阳线出现的【越晚】，那带动的反弹趋势就会【越强】，反弹的持续时间也会【越长】，反弹后新一波踩踏的概率就会【越低】

 

再说一个判断：日后的反弹中哪类股票会成为领头羊？

答案很明确——

因为整体下跌趋势而造成严重超跌的中小创和提前开板的次新股

这类股票会成为未来反弹的核心主力。

最后的最后，如果官方再不尊重市场，强行救市，去人为推动以【茅台】为代表的这类【白马股】再创新高，那等泡沫破灭时，会遭到更加【毁灭性】的打击。

 

请记住，在今年的一年来，除了现今的这个11月，除了最近的10个交易日内，我都未曾对股市的未来行情做过一丁点的预测以及判断。

而今天是2017年11月28日，我做出了很多预测以及判断。

所有现在在看我文章的人，欢迎到时来打脸。

当前形势下股市会如何发展，我只分析今天这一次。只有当形势改变，也就是反弹出现之时，我才会结合那时的信息，去研究接下来的走势以及应对方法。