什么是Level 2行情

1、10档快照：常见盘口都只有5档买卖信息，也叫5档快照，因为常见盘口展示的是L1行情，L1行情只提供5档快照，L2行情在L1行情基础上多提供5档，也就是10档快照；

2、逐笔委托：L1行情只提供快照行情，不提供逐笔行情，L2行情会提供实时的逐笔行情，逐笔委托和逐笔成交统称为逐笔行情；

3、逐笔成交：L1行情只提供快照行情，不提供逐笔行情，L2行情会提供实时的逐笔行情，逐笔委托和逐笔成交统称为逐笔行情；

二、L2行情的优势

1、多看5档买卖信息，提前知道资金动向

2、实时的逐笔委托和逐笔成交信息，实时知道最新价、委买信息和委卖信息，给短线投资者提供捕捉盘中机会

3、适合算法交易、T0交易、高频交易等机器自动化交易

三、什么是订单簿（orderbook）

1、实时完整的记录标的的委托买入和委托卖出的行情数据，保存在委托队列；

2、对委托队列的行情数据依据“价格优先，时间优先”原则进行排序；

3、委托买入按价格从高到低排序，委托卖出按价格从低到高排序，价格相同的前提下，按时间从早到晚排序。

四、订单簿（orderbook）的优势

• 实时性高：逐笔行情实时推送，快照行情定时推送（3s）；
• 趋势分析：基于委托簿，结合投资者策略进行趋势分析；
• 委托分布：基于委托簿，清晰知道具体委托价格上委托数量和委托笔数；
• 委托定位：基于委托簿，定位投资者的委托处于委托队列的具体位置。