伊利今天分红如期到账，两个账户共计持有6800股，今天共分了8160元，今天没有交易。

分红时只嫌持有的股票少

昨天作为股权登记日，在下午开盘时，一个朋友私信我问伊利还适不适合继续拿着当养老股。这其实是两个问题，一是伊利还有没有继续当养老股的特质，二是伊利的持有交易方式，今天就说一下这两个问题。

1、养老股，顾名思义就是：永续经营（10年20年不会消亡）、周期波动小业绩稳健、良好现金流（高于银行理财的股息率）。牛奶作为人类摄取蛋白质补充钙维生素等营养元素的最有效最快捷的营养品，在替代品没有大量出现前，人们需求不会消失，奶业龙头伊利营收利率依然是可预期的，分红依然是可持续的，养老股依然如故。

2、关于伊利的持有交易，首先我认为伊利目前价位对应4%股息是合理的，我给伊利定的买卖点是：当股价上涨至对应股息低于3%时开始卖出，当股价下跌至对应股息大于5%时可开始买入，也就是大体低于23买，高于40卖，所以目前股价并没有低估多少。其次在A股市场冷暖四季分明的大波动下，任何股票都应适当交易获取差价，增加收益，降低持股成本的。

我在20年10月也进行了阶段性清仓

我在去年29.5元卖出8%之后，一年有余没有再操作，主要是想等22年10月底的那次低价，结果一直没等到，有时候交易就是这么不可预知。

卖出这500股也是做了次小差价

总的来说，以目前伊利行业第一的营收利润规模及产品市占率，期待未来一二十年每年营业利润保持2位数的持续增长是不切实际的，但是当放低收益预期，把买入伊利当成超越理财和债券的替代，长远一点每年在在伊利上实现5%-8%收益是容易的，做一下差价实现10%左右收益也是可以的，碰上市场价值回归，实现超额收益也是可能的。伊利只能算是一只让人慢慢变富的股票，对于想赢取年化20%以上乃至奢望伊利股价两三年翻倍是困难的。在低价格买入并长期持有，6—8年实现翻倍收益才是比较现实的目标。

除去不利因素影响，目前股价处于合理偏低位置

目前关于伊利盈利能力、成长空间、治理结构以及近几年稍有点恶化的财务状况等问题，讨论发文的网友有太多太多，我前一段时间也发文讲过，这里不再展开。