据中国债券信息网显示，由浙商银行发起的“旭越2019年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券”（下称“旭越住房按揭项目）于2019年12月19日成功发行。

公开信息披露，本次“旭越住房按揭项目”发行金额10.48亿元，对应基础资产为浙商银行内的个人住房抵押贷款。作为该行发行的首单零售类信贷资产证券化产品，“旭越住房按揭项目”在簿记当日受到了市场投资人的广泛认可。该项目的成功发行，不仅丰富了该行资产证券化业务的发行品类，更重要的是它还将提速该行零售业务板块的转型升级。

住房抵押贷款资产支持证券（RMBS）是信贷资产证券化模式之一。它是指金融机构（主要是商业银行）将持有的个人住房抵押贷款信托给受托机构，经过担保或信用增级后，受托机构以资产支持证券的形式出售给投资者的融资过程。近年来，受益于监管思路优化和交易结构、信息披露和风险管理体系的进一步完善，国内RMBS发行规模从2015年的329.43亿元迅速攀升至2018年的5842.63亿元，占银行ABS市场发行规模的比例也由8.12%上升至62.70%，跻身银行间ABS产品的“C位”。

业内专家认为，当前国内RMBS的供给和需求均持续处于较高的水平。在供给端，作为国内居民债务主要构成的房贷业务，目前被用来证券化的存量资产比例仍然较低，商业银行有较强动力通过它来缓释风险资产、释放信贷额度；在需求端，RMBS资产由于其较低的基础资产不良率、较高的分散性，一直是市场认可程度较高的低风险资产。而RMBS发行量大，各期之间差异小，也便于规模较大的投资者投资。

例如本次浙商银行发行的“旭越住房按揭项目”，入池资产即囊括了1228笔住房按揭贷款，单笔贷款平均余额为85.37万元，基础资产分散度远高于企业贷款，单笔贷款最大未偿本金余额在资产包中占比不到1%；从区域的分布看，上述基础资产散布于13个省市，且多在北京、深圳、南京、杭州等经济发达城市；满足“小额、分散”特征，契合证券化的内在逻辑。

从2008年发行首单信贷资产证券化产品以来，浙商银行陆续开展了企业贷款、小微贷款、不良贷款的资产证券化业务。随着针对零售类贷款资产“旭越住房按揭项目”成功发行，该行现已成为资产证券化发行品类最齐全的全国性股份制商业银行。

本次“旭越住房按揭项目”发行和浙商银行零售业务转型发展关系密切。据该行零售银行部总经理陶嵘介绍，近年来浙商银行努力打造“平台化财富管家银行”；向个人客户提供包括个人理财、存款、贷款、银行卡及中间业务等在内的多样化产品和服务。特别是今年以来，该行上线了“e家银”零售综合金融服务平台，涵盖了代发工资、电子商城、个人资产池等多项平台化和场景化的创新业务，实现批量引入客户，进一步夯实了基础客群、提升了客户体验。