作为人工智能在投资领域的应用体现，在如今市场波动愈发明显的背景下，量化投资产品以稳健表现成为市场关注的焦点。

众所周知，量化对冲基金的长处是能有效回避风险，在获得稳定收益的同时显著提高风险收益率。伴随着中国的量化对冲基金的快速发展，优秀的对冲基金机构正在不断涌现中，泓信投资便是其中之一。

泓信投资的量化模型不仅仅是简单的线性模型，还融入多重神经网络的深度学习。据悉，相比线性模型，多重神经网络可以捕捉到很多更为复杂、模糊的概念，进一步提升投资回报。

关于2016年下半年的投资主线，由于今年的货币政策会比较稳健平衡，经济增速持续下滑，人民币已经处于贬值通道，美联储12月份加息的概率还在增加，货币政策继续宽松的空间有限，降息、降准的概率较低。下半年大概率会从货币政策转向财政政策的刺激。在这样一个环境下，今年各类资产都不会有趋势性的机会，包括股票，大宗商品和利率债等，大部分的预期收益来自于套利策略。

而如果只盯住一个市场，收益来源相对就会比较有限。但通过多策略、多品种的配置，不仅可以增加收益来源，同时还可以降低整个产品的风险。多策略基金正在成为量化对冲私募转型的一个方向。

那么在目前的市场环境下，哪些策略或者品种存在投资机会？泓信投资较为看好债券投资、股票量化、商品期货、期权套利、港股深蓝价值等五大类资产的风险收益比，通过这些策略的组合期望在未来1-3年为投资者带来安全稳定的超额收益。

债券投资：

债券收益率一路下行，10年国债收益率上周收于2.67%，突破2008年低点，市场情绪空前高涨。7月的多项经济数据表明中国经济不及预期，进一步催化了单边行情。利率债收益率下行速度远超理财收益率，意味着系统内的杠杆在积累，为未来埋下了隐患。目前利率债市场已经透支了所有货币政策和基本面的预期，下半年风险不小。财政政策超预期、人民币贬值加速、美联储加息、监管去杠杆等一系列风险点均可能成为市场调整的催化剂。因此目前对久期持非常谨慎的态度，做多信用债，做空利率债是下半年较稳妥的投资策略。

期权套利：

作为目前市场上比较新的品种，期权套利自推出以来流动性不断增加，已经可以吸引一定容量的机构资金进场。预计下半年还会有更多的新品种出现，比如沪深300ETF期权成为现实，意味着会有更多的资金和更大的套利空间。

股票量化：

股票量化是中国证券市场较为成功的一个策略，这主要是由中国股市的投资者结构所造成的，即80%的投资者为散户，属于一个不太成熟的市场，在这个市场中可以找到很多能够获得超额收益的因子（比如时间趋势因子、价值因子、成长因子、流动因子等），通过量化模型对多个因子群进行量化配比，不断优化因子群内部因子比重和因子群之间的比重而达到较高的阿尔法绝对收益。

商品期货：

商品期货量化交易策略主要分成两类：一类是趋势跟踪，通过趋势形成做多或做空的判断，在一定程度上承担了一部分方向性风险；另一类是套利策略，一边做多，一边做空，可以有效规避风险，获得阿尔法收益。今年市场，我们更加看好后者。

整体来看，货币政策不会有大幅宽松的可能，经济层面不支持大宗商品趋势性行情的反转，通过量化方法，系统性捕捉商品期货市场的套利机会。

港股深蓝价值：

在国内资产荒、预期收益率普遍降低的背景下，经营稳健且估值超低的香港蓝筹股，在全球范围内已然成为稀缺的配置品种，正在实现价值重估。目前恒生指数正处于历史低位，伴随着深港通的开通，港股投资价值更加凸显。用量化方法叠加超额收益，会使整个策略非常有吸引力。

现代投资组合之父、诺贝尔经济学奖获得者马科维茨有句名言，“资产配置多元化是投资的唯一免费午餐”。多策略投资通过将资产分配于具有弱相关性的投资策略中，使得整体净值的波动率得到显著的降低，从而获得更好的风险调整后收益。