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本文目录
1、中小盘
2、基金筛选
3、基金样本
4、中小盘基金的定义
5、基金对比
6、重点关注

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【P1 中小盘】

普遍观点：

中小盘和蓝筹基金相对，按照投资标的股票来分，一个是投资大蓝筹白马，一个投资中小盘股。

 

中小盘的基金具体是投资大盘股还是中小盘个股，以具体基金招募说明书中关于“中小盘”定义为准。

 

今天的中小盘基金会颠覆了这个“中小盘”的观点。

 

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【P2 数据筛选】

 

使用天天基金数据 - 搜索“中小盘”，在基金主题中查看，大致有46只基金，这里面排除掉：

1、广发中小板300ETF及链接基金、华夏中小板ETF及链接基金，易方达中小板指数基金等指数基金，

2、工银香港中小盘股票等QDII基金

3、汇丰晋信中小盘低波动策略股票等新成立的基金

4、C类基金等

5、排除规模1亿下的基金，如长盛中小盘精选、中银中小盘成长混合等

 

 

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【P3 数据样本】

 

最终还有24只基金，如下：

 

按照基金经理同年限，看业绩回报初步排除，比如同样是50%的回报，韩冬燕4年又9天，回报59.42%，景顺长城中小盘混需要2年又235天，51.92%。

但是同样2年又178天，工银中小盘混合黄安乐的任职回报是128.51%。

 

比如上投摩根中小盘混合，郭晨管理5年又236天，但是回撤是-63.35%

 

 

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【P4 中小盘基金】

 

最终看下面10个中小盘基金

 

按照基金募集说明书，整理下中小盘基金的底层股票池，基本上是：

每半年或者每季度，将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加，取累计流通市值达到总流通市值前50%，或者2/3的股票

 

从这个中小盘的定义来讲，前2/3的股票数量是大于前50%，基本上市场上70%的股票都能涵盖到了（注意，这个中小盘定义并非理论上的，按照股本简化划分） ，主要是流通市值，扣除了第一大股东等为了控制权，不会随意减持的，可以在二级市场流通的股票。

 

流通市值=流通股本*股价

这半年或者季度内，股本不变，如果股价上涨，就会导致流通市值增加，排名居前。

 

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【P5 数据对比】

 

1、从阶段业绩看

 

最后三只基金，基金经理刚调换1年左右。工银中小盘混合是任职2年半，前面的基金都是任职6年以上。

 

赵晓东和张坤都是老将了，回撤还是相对小些，虽然最近1年的收益偏后，赢在长跑。基金经理管理5-6年的基金，比如信诚中小盘，富国中小盘，18年的收益是-30%至-35%，虽然年度短期爆发强，但是长期从3年还是5年看，都不如相对稳定的易方达中小盘。

 

这个选择要看具体投资时间长短了。

 

2、从业绩基准看

 

主要中证700指数，中证500，天相中盘，天相小盘指数。

 

3、结合前十持仓情况

风格还是蛮很分明的，比如：

国富中小盘股票持有银行：招商银行，兴业银行，宁波银行

易方达中小盘白酒居多：泸州老窖，五粮液，茅台

 

整个持仓集中度看：易方达中小盘72.98%，泰达中小盘76.11%，海富通中小盘61.83%

 

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【P6 重点关注】

 

其实到最后，这10个基金也很很难舍弃，备选跟踪：

 

长期（五年）居前的是：国富中小盘股票、易方达中小盘混合、大成中小盘(LOF)

 

短期（1-3年）爆发强的是：工银中小盘混合、泰信中小盘精选、海富通中小盘

 

多个基金经理的暂时不考虑。

 

下篇：对比下这几个中小盘的持仓及基金经理的风格！

 

提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！