3月6日早盘，中国十年期国债收益率正式突破2.3%的整数关口，10年期、30年期国债期货也随之大涨。

目前一年期AAA存单收益率已经来到了2.25%附近，和10年期国债收益率一样，都低于2.5%的MLF利率。而隔壁沪深300指数分红率差不多3%。

只能说明，长久期国债的交易太拥挤了。

当市场风格走向疯狂或者极致的时候，理智的投资者应该考虑跑路。

这种疯狂的时刻让我想到了那两年的茅指数牛和宁指数牛。在流动性极为宽松的时候，投资者用计算器把DCF都摁麻了，把茅台股价吹上了3000点，把宁王业绩都算到了2060年。在那个时候，没有人认为茅指数宁指数会出现如此大幅度的下跌，正如现在这个时刻一样。

当然，我并不讳言说，债市真的进入了长期牛市。

不管是最近出来的连续几年的特别国债，还是前期的扩大柜台债券投资品种，都是在鼓励居民把钱借给国家。

毕竟站在国家的角度，你们都不愿意掏钱消费或者投资，那就由我国家出手。

在这种负通胀时代，债市肯定会走出长线牛市。

我只想说，债券和债基也是会让人亏钱的。只要经济数据稍微转好，或者市场资金实在涌不进去了，那么长久期国债的超额上涨肯定会被逆转。

对于普通人我的建议是：

先把债券仓位的久期缩短，把长债仓位挪到短债。

尽可能地压低你的久期，如果国债交易发生踩踏，起码短债亏得会少一些。