今天讲下如何在市场回撤或者牛转熊的过程中，如何保护自己的利润和仓位。主要的手段是做对冲，你也可以变相的理解为给你的仓位上保险。

应该有不少人为有疑问，我花费额外成本为什么要买保险，清仓或者缩仓不是更好吗？我只能说某些情况下，清仓或者缩仓是最佳选择，某些情况不是，比如说一月份最后一周的大回撤，

一旦你做了清仓或者缩仓，你的利润和收益曲线会被破坏掉，如果做对冲，则可以有限的保护你的利润和保全目前的仓位。到了二月末的暴跌状况，这时候，清仓，缩仓和对冲都可以，

如果做了对冲，你还可以一边撤退一边挣点小钱。从投资逻辑上理解，如果把利润和收益曲线当做空间，对冲可以更好的平衡空间和时间的转换，让两者的转换更加平滑一些，让你的交易更从容一些。

介绍下常用的对冲方法：

美股：

1、对应股票的put，假设你买的个股比重较高，买个股的PUT即可

2、对应指数的put，假设你买的是一篮子股票，ETF，基金等，买指数的PUT即可，一般购买标普500（SPY）

3、反向指数，三倍做空纳指（SQQQ），恐慌指数（VIX）

A股：

中金的估值期货（上证50，沪深300）

上面的介绍的对冲方法都自带杠杆，10~20倍左右，因此一般购买不要超过10%的仓位，举个例子：

假设你的收益超过30%，但是觉得市场不是很稳定，希望能保护下利润，此时可以拿出10%的利润进行对冲，

一旦市场回撤，你相当于做了一个锁仓，20%的收益和目前的仓位可以维持，一旦市场恢复上行，你即可拿掉保护。

这个环节你付出的最大成本可能就是10%的利润，高手的话有可能可以做到对冲套利获取更多的收益

最后总结下：

1、对冲的本质是反向杠杆，只建议当对冲使用，不建议去做多，否则和赌大小无异

2、国内的对冲门槛较高，需要50w，且有期货交易经验