铁矿期货如何买卖合法交易规则（铁矿石国际化背景下的规则解读）

铁矿石国际化背景下的规则解读及交易策略分析》

分享讲师：吴世平、杜飞

一德期货黑色事业部分析师

2018年5月2日晚

吴世平一德期货黑色事业部分析师

铁矿石国际化实施后，

是否会对国内铁矿石价格产生影响？

随着铁矿石国际化的实施，国内很多的参与者包括机构在内对此都十分关心，但就目前一德期货所接触到的客户以及大连商品交易所国际部境外交易者来看，目前还无需太过担心铁矿石期货国际化实施后会对国内铁矿石期货价格产生影响。

原因有以下几个方面：

首先，境外交易者多为全球性大型贸易商，大型贸易商对于交易品种的选择非常谨慎。比如3月份我国上市的第一个国际化期货品种——原油期货，上市之初多数境外机构仍处于观望阶段，在第一批原油没有进行交割的情况下，在境外机构投资者不熟悉规则之前，往往不会参与交易。因此我们认为在铁矿石1809合约之前，行情本身不会有太大的变化。

其次，境外投资者的交易理念及方式与我国传统交易者或具有一定差异，若要对行情产生影响，则需要境外投资者具有较高的资金体量，而目前看来境外交易者的资金量微乎及微。

因此我们认为在实施铁矿石国际化后的短时间内，并不会对我国铁矿石期货价格产生巨大影响，而引入境外交易者的最根本目的在于引入一批“老师”，是我们可以以第一视角学习国外交易者的投资理念，使我们自己的投资不仅仅局限于“简单粗暴”的“博单边”行情，而是可以赚取组合化收益，未来我们或许将会更加关注全球化市场、关注套利、关注品种间价差，并在未来的交易中实现更长久、稳定的盈利。

大连商品交易所铁矿石国际化热点解读

▍法规与监管

1. 铁矿石期货国际化适用的法规、政策

国务院：《期货交易管理条例》

中国证监会：与之配套的《期货交易所管理办法》《期货公司监督管理办法》、《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》（证监会令[第116号]）

最高法：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》和《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）》

国家外汇管理局：《关于境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易外汇管理有关问题的通知》（汇发[2015]35号）

2. 境内特定品种期货交易的监管主体

中国证监会及其派出机构依法对境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易实行监督管理。

期货交易所依据自律规则对境内特定品种期货交易及相关业务活动实行自律管理。

中国期货业协会依据自律规则对境内特定品种期货交易及相关业务活动实行行业自律管理。

中国期货市场监控中心有限责任公司依法对境内特定品种期货交易及相关业务活动实施监测监控。

▍结算

1. 结算基本原则

人民币计价、结算
直接使用外汇作为保证金
允许相关资金结汇和购汇（期货交易盈亏结算、缴纳手续费、交割货款和追缴结算货币资金缺口等）

2. 结算账户体系

3. 全员结算制度

交易所实行全员结算制度，交易所只对会员进行结算，期货公司会员对其客户、境外经纪机构进行结算，境外经纪机构对其客户进行结算。

4. 当日无负债制度

当日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

5. 保证金制度

保证金分为结算准备金和交易保证金。

结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户中预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。结算准备金的最低余额由交易所决定。

交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的一定比率收取交易保证金。

可作为保证金的资产：

经交易所批准，以下资产可以作为保证金：

除鸡蛋、黄大豆2号品种外的标准仓单；
可流通的国债；
外汇资金（币种类别、折算方式和适用范围由交易所另行公布）；
交易所另行确定的其他有价证券等资产。

以上述规定的有价证券作为保证金的，期限不得超过该有价证券的有效期限，并且作为保证金的金额单笔不得低于10万元。

标准仓单作为保证金的，交易所以申请日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。

国债作为保证金的，交易所以申请日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所较低的收盘价为基准计算价值。

外汇资金或其他资产作为保证金的基准价由交易所核定。

当作为保证金的有价证券的市值涨跌幅度超过10%（含本数）时，交易所可以对该笔有价证券基准价值作相应调整。

有价证券作为保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：

有价证券基准计算价值的80％（折扣比率）；
会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍（配比乘数）。

交易所在每日结算时根据以上原则自动调整会员有价证券作为保证金的金额。

客户、境外经纪机构以资产作为保证金的，会员应当将收到的资产提交交易所；按照规定以外汇资金或者其他资产作为保证金的，视为授权交易所对相应资产进行划转或者作质押处理。

标准仓单以外的有价证券作为保证金的，视为授权交易所委托托管机构对其申报账户内的对应有价证券进行划转或者质押登记处理。有价证券的划转、质押登记以及管理等相关业务按照托管机构有关规定办理。

会员办理外汇资金作为保证金业务时，应在每个交易日闭市之前以电子或书面方式向交易所提出外汇资金入金申请。交易所将于当日闭市前完成会员外汇资金作为保证金业务，会员在每个交易日闭市之后提出的书面外汇资金入金申请,交易所将于下一交易日开市前完成会员外汇资金作为保证金业务。

会员应在每个交易日15:10之前提出外汇资金出金申请,经交易所审核后,于当日15:10后集中办理会员外汇资金划转。

夜盘交易小节，交易所只受理外汇资金入金申请，不受理外汇资金出金申请、不办理外汇资金提取业务。

办理资产作为保证金的，会员应当向交易所缴纳手续费，同时承担该资产在作为保证金期内发生的其他费用，如标准仓单对应的仓储费，需兑现或变现时发生的费用以及标准仓单以外的有价证券作为保证金业务中托管机构收取的有关费用。手续费由交易所按不高于中国人民银行公布的同期贷款利率计算并按月收取。具体计算金额和收费标准由交易所确定、调整并另行通知。

6. 日常结算

7. 入金

每个交易日闭市之前提出的书面、电子等方式入金申请，交易所将于当日闭市前完成会员入金业务

每个交易日闭市之后提出的书面入金申请，交易所将于下一交易日开市前完成会员入金业务

8. 出金

会员的出金标准为：

作为保证金的有价证券实际可用金额大于等于交易保证金的80%时，可出金额=实有货币资金-交易保证金×20%-结算准备金最低余额
作为保证金的有价证券实际可用金额小于交易保证金的80%时，可出金额=实有货币资金-（交易保证金-作为保证金的有价证券实际可用金额）-结算准备金最低余额

外汇资金折算的人民币金额不可以人民币方式出金，外汇可出金额以交存的外汇资金为限。

9. 盈亏计算

当日盈亏 = 平仓盈亏 + 持仓盈亏
平仓盈亏 = 平历史仓盈亏 + 平当日仓盈亏

　　平历史仓盈亏 = Σ [( 卖出平仓价－上一交易日结算价 ) ×卖出平仓量]+ Σ [( 上一交易日结算价－买入平仓价 ) ×买入平仓量]

　　平当日仓盈亏 = Σ [( 当日卖出平仓价－当日买入开仓价 ) ×卖出平仓量]+ Σ [( 当日卖出开仓价－当日买入平仓价 ) ×买入平仓量]

持仓盈亏 = 历史持仓盈亏 + 当日开仓持仓盈亏

　　历史持仓盈亏 = Σ [( 上一日结算价－当日结算价 ) ×卖出历史持仓量]+ Σ [( 当日结算价－上一日结算价 ) ×买入历史持仓量]

　　当日开仓持仓盈亏 = Σ [( 卖出开仓价－当日结算价 ) ×卖出开仓量]+ Σ [( 当日结算价－买入开仓价 ) ×买入开仓量]

10. 存管银行

目前共14家：交行、工行、建行、农行、中行、浦发、兴业、民生、光大、中信、招行、农发展、平安、广发。

▍交割

1. 几个概念

保税交割是指以海关特殊监管区域或保税监管场所内处于保税监管状态的期货合约所载商品作为交割标的物进行期货交割的过程。

保税交割仓库是指经交易所审定注册的，具有保税功能，为期货合约履行保税交割的指定交割地点。

保税标准仓单是指由交易所统一制定的，指定保税交割仓库按照交易所规定的程序为保税商品提交注册申请后，经交易所注册的符合期货合约规定质量标准的实物提货凭证。

2. 交割一般规定

铁矿石合约交割单位为10000吨。

个人客户持仓和单位客户非交割单位整数倍持仓不得交割。

铁矿石标准仓单在每年的3月份最后1个交易日之前应当进行标准仓单注销。　

3. 三种交割方式

一次性交割的交割结算价采用该期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。

期转现结算价采用买卖双方协议价格。

提货单交割的交割结算价采用该期货合约提货单交割配对日的当日结算价。

4. 一次性交割

一次性交割是指在合约最后交易日后，交易所组织所有未平仓合约持有者进行交割的交割方式。

一次性交割在3个交易日内完成，分别为标准仓单提交日、配对日和交收日（最后交割日）。在合约最后交易日后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约，同一客户号买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割，平仓价按一次性交割的交割结算价计算。

交割结算价采用该期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。

最后交易日闭市后，交易所将交割月份买持仓的交易保证金转为交割预付款。

5. 一次性交割流程

一次性交割流程第一日是标准仓单提交日。

最后交易日后第一个交易日闭市前，卖方会员应当将与其交割月份合约持仓相对应的全部标准仓单交到交易所，最后交易日后第一个交易日闭市后，交易所公布各交割仓库或分库交割品种与标准仓单数量信息。

一次性交割流程第二日是配对日。

最后交易日后第二个交易日闭市前，买方可以根据交易所公布的信息，提出交割意向申报。买方可以申报两个交割意向,包括第一意向和第二意向。闭市后交易所分配标准仓单时，将保税标准仓单按照“境外买方客户优先”、“意向优先”原则进行分配。其中，意向优先性顺序为：对任一买方，先考虑其第一意向，第一意向未得到满足或未全部得到满足，再考虑其第二意向；对任一交割仓库，先考虑将该仓库作为第一意向的买方，若有剩余仓单，再考虑将该仓库作为第二意向的买方。

一次性交割流程第三日是交收日，即最后交割日（最后交易日后第三个交易日）。

最后交割日闭市前，买方会员应当补齐与其交割月份合约持仓相对应的差额货款。

最后交割日闭市后，交易所将卖方会员提交的标准仓单交付买方会员。

6. 交易所交割配对的原则和步骤

第一步：汇总标准仓单。交易所以仓库为单位汇总卖方的标准仓单。

第二步：匹配境外买方和保税标准仓单。对任一保税交割仓库，若提出交割意向境外买方持仓数量合计小于其保税标准仓单数量，则所有境外买方意向均满足；若提出交割意向境外买方持仓数量合计大于其保税标准仓单数量，则按照“平均持仓时间长优先”的原则确定参与交割配对的境外买方。然后将意愿未被满足的境外买方持仓和未分配的保税标准仓单，以“最少配对数”原则进行分配，确定境外买方交割对应的保税交割仓库和在该仓库交割的数量。

第三步：匹配剩余买方和剩余交割仓库。对剩余的任一交割仓库，若提出交割意向买方持仓数量合计小于其标准仓单数量，则所有买方意向均满足；若提出交割意向买方持仓数量合计大于其标准仓单数量，则按照“平均持仓时间长优先”的原则确定参与交割配对的买方。

其中：平均持仓时间是以“天”为单位，每手持仓时间的加权平均数。平均持仓时间相同的，持有建仓时间早的买方优先。具体公式为：

　　∑买方每手持仓时间

　　买方平均持仓时间= ───────────

　　买方总持仓量

交易所将满足买方意向后剩余的仓库仓单，与未提交割意向和所提交割意向未被满足的买方持仓，按照“最少配对数”原则进行配对，确定买方交割对应的仓库和在该仓库交割的数量。

第四步，匹配买卖双方。交易所将配好仓库的买方与持有该仓库仓单的卖方以“最少配对数”原则进行配对，确定交割对应的买卖双方。

7. 入库

货主应当在入库前3个自然日之前，将到货方式、到货数量、到货时间通知指定交割仓库。指定交割仓库应当在收到货主入库通知后，将以上信息通知指定质量检验机构，并在委托质检协议中列明。委托质检协议中还应当明确昼夜作业费用、指定交割仓库通知指定质量检验机构铁矿石入库的方式、检验数量、出具检验报告的时间以及因指定质量检验机构未及时到场造成损失的责任承担等内容。检验费用由货主承担，由指定交割仓库负责转交。

8. 出库

铁矿石出库时，指定交割仓库应当向货主出具由指定交割仓库检验的水分实测结果，并出示仓单注册时的质量检验报告。

指定交割仓库按照水分实测结果和《大连商品交易所铁矿石交割质量标准（F/DCE I001-2017）》规定，折算成出库重量后足量发货。

指定交割仓库可以依据仓单注册时的质量检验报告与客户结算质量升贴水，也可以经双方协商抽样、留样，在出库后的15个自然日内双方对铁矿石质量无异议的，依据仓单注册时的质量检验报告与客户结算质量升贴水；一方或双方对铁矿石质量有异议的，以此样品检验结果作为指定交割仓库与客户结算质量升贴水的依据。

铁矿石从厂库出库时，货主应当在标准仓单注销日后（不含注销日）的4个自然日内（含当日）到厂库提货。厂库应当在标准仓单注销日后（不含注销日）的4个自然日内（含当日）开始发货。

9. 货款与发票流转

交收标的为保税商品的，卖方会员应在最后交割日闭市前向交易所提交增值税普通发票，交易所在最后交割日闭市后将货款付给卖方会员，最后交割日后7个交易日闭市前，卖方会员未提交增值税普通发票的，交易所对其按货款的5%预扣相应的款项，并按照《大连商品交易所结算细则》相关规定从中收取滞纳金或予以罚没。

交收标的为完税商品的，交易所在最后交割日闭市后将货款的80%付给卖方会员，余款在卖方会员提交了增值税专用发票后结清。

配对结果确定后，买方应当在配对日后1个交易日内，按照税务机关的规定将开具发票或者交易所认可的其他单据的具体事项，包括购货单位名称、地址、金额、开具增值税专用（普通）发票所需的纳税人登记号等信息通知卖方。交收标的为保税铁矿石的除外。

交收标的为保税商品的，卖方会员应当在最后交割日向交易所提交增值税普通发票；交收标的为完税商品的，卖方会员应当在配对日后7个交易日内将增值税专用发票交付买方会员。

10. 保税交割

交割必须以会员的名义进行，境外参与者可参与保税交割。

（如果在配对环节，接到完税仓单，可通过与仓单服务商进行仓单置换，将手中的完税仓单转换成保税仓单）

11. 什么货可以注册保税仓单

12. 保税仓单的生成

保税标准仓单的生成流程按照交易所标准仓单的有关规定执行。

保税交割仓库申请注册的标准仓单应当明确对应货物为保税状态或完税状态，并对不同状态的货物分别管理。

保税交割仓库申请注册保税标准仓单时，应当填报质量升贴水信息

13. 保税仓单的流通

铁矿石保税标准仓单可用于期转现交割、一次性交割、交易及转让

铁矿石保税标准仓单的期转现交割和一次性交割，除本章第三节、第四节规定外，按照《大连商品交易所交割细则》、《大连商品交易所结算细则》标准仓单有关规定办理。

保税标准仓单交易的具体流程由交易所另行规定。

保税标准仓单转让应当在交易所办理过户手续，并由交易所办理货款收付业务。

14. 保税标准仓单一次性交割

最后交易日后第一个交易日闭市前，卖方会员应当将与其交割月份合约持仓相对应的全部标准仓单（含保税标准仓单）交到交易所。

最后交易日后第一个交易日闭市后，交易所公布各交割仓库交割品种与标准仓单（含保税标准仓单）数量信息。

最后交易日后第二个交易日闭市前，买方可以根据交易所公布的信息，提出交割意向申报。

最后交易日后第二个交易日闭市后，交易所按照《大连商品交易所交割细则》第四十九条对标准仓单（含保税标准仓单）和买方客户进行配对。

最后交割日闭市前，买方会员应当补齐与其交割月份合约持仓相对应的差额货款。卖方会员应向交易所提交增值税普通发票。

保税标准仓单货款=（保税交割结算价+保税升贴水）×保税标准仓单数量×交易单位

保税升贴水=（质量升贴水+非基准交割仓库与基准交割仓库的升贴水）/(1+进口增值税税率)/(1+进口关税税率)；

保税交割结算价由交易所在合约最后交易日公布。

最后交割日闭市后，交易所将卖方会员提交的保税标准仓单交付买方会员，将保税标准仓单货款付给卖方会员，并给卖方开具《保税交割结算单》（税务专用、记账专用），给买方开具《保税交割结算单》（记账专用）。《保税交割结算单》中除了价格信息外，还应当包括仓库名称、实际数量、交割时间、交割方式、保税升贴水信息等内容，交割方式中应当标注“一次性交割”。

最后交割日后7个交易日闭市前，卖方会员未提交增值税普通发票的，交易所当日闭市后对卖方会员按货款的5%预扣相应的款项，并按照《大连商品交易所结算细则》相关规定从中收取滞纳金或予以罚没。

15. 保税标准仓单作为保证金

保税标准仓单作为保证金的,交易所以申请日前一交易日该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约结算价扣除税费后的价格为基准计算价值。

保税仓单作为保证金的基准价格=[(申请日前一交易日该品种最近交割月份期货合约的结算价-相关费用)/(1+进口增值税税率)-消费税]/(1+进口关税税率)。

16. 保税标准仓单的注销

保税标准仓单持有人需要对保税商品办理报关进口或转运出境的，办理保税标准仓单注销手续时，应当向交易所说明，然后按照当地海关的相关规定办理进口报关或转运出境手续。

货主办理提货手续后，保税交割仓库向货主开具保税标准仓单清单，交易所凭保税标准仓单清单向货主开具《保税交割结算单》（报关专用），同时将《保税交割结算单》相关信息通过电子仓单系统发送给相应海关。信息一经发送，即视为送达。

货主应当在《保税交割结算单》（报关专用）开具日10个工作日（含）内，持《保税交割结算单》（报关专用）向海关办理进口报关手续，报关商品、数量、价格等基本信息应当与其所持有的《保税交割结算单》、保税标准仓单清单保持一致。

注销的保税标准仓单是由交易等非期货交割方式而取得的，交易所不为其开具《保税交割结算单》（报关专用）。

货主办理报关进口时，按照保税交割结算单（报关专用）上标明的交割结算价，加保税升贴水向海关申报，供海关审定铁矿石完税价格，并按照海关相关规定缴纳税款。

17. 期货转现货

期货转现货（以下简称期转现）是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换。

期转现分为标准仓单期转现和非标准仓单期转现。标准仓单期转现根据标准仓单类型分为完税标准仓单期转现和保税标准仓单期转现（以下简称保税期转现）。

提出期转现申请的客户必须是单位客户，期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前一个月倒数第三个交易日（含当日）。

采用标准仓单进行期转现时，会员应在交易日11:30前向交易所提出申请，交易所在申请的当日内予以审批。

批准日11:30前，卖方会员应将相应数量的标准仓单交到交易所，买方会员应将按协议价格计算的全额货款划入交易所帐户。

采用非标准仓单进行期转现时，交易所在收到申请后的三个交易日内予以审批。

标准仓单期转现的仓单交收和货款支付由交易所负责办理，手续费按交割手续费标准收取，交易所对非标准仓单期转现的货物交收和货款支付不承担担保责任。

采用非标准仓单进行期转现时，交易双方应在现货交易结束后向交易所提交货物交收证明，货款收付自行办理的，还应当向交易所提交货款支付证明

期转现批准日结算时，交易所将交易双方的期转现持仓按协议价格进行结算处理，产生的盈亏计入当日平仓盈亏。

期转现的持仓从当日持仓量中扣除，交易结果不计入当日结算价和成交量。每个交易日结束后，交易所将当日执行的期转现有关信息予以公布。

18. 期转现的结算业务

标准仓单期转现的仓单交收和货款支付由交易所负责办理；
非标准仓单期转现的货物交收和货款收付通过交易双方自行办理的，由交易双方自行协商确定；货款收付委托交易所办理的，由交易所代为收付货款，交易所不负责非标准仓单的交收；
期转现批准日结算时，交易所将交易双方的期转现持仓按协议价格进行结算处理，产生的盈亏计入当日平仓盈亏；
期转现批准日结算时，交易所从会员结算准备金中扣划期转现手续费，标准仓单的期转现手续费按该品种交割手续费标准收取，非标准仓单的期转现手续费按该品种交易手续费标准收取；
期转现批准日11:30前，买方会员将全额货款划入交易所的专用结算账户，标准仓单期转现的卖方会员将相应数量的标准仓单交到交易所；
期转现批准日闭市后，交收标的为完税铁矿石的，交易所将货款的80%付给卖方会员，余款在卖方会员提交了增值税专用发票后结清。交收标的为保税铁矿石的，交易所将货款付给卖方会员。对于标准仓单期转现，交易所还应当将卖方会员提交的标准仓单交付买方会员；
期转现批准日后7个交易日内，交收标的为完税铁矿石的，卖方会员应向买方会员提交增值税专用发票；交收标的为保税铁矿石的，卖方会员应在期转现批准日闭市前向交易所提交增值税普通发票。

20. 提货单交割

提货单交割是指在交割月前一个月的规定时间内，由买卖双方主动申请、经交易所组织配对并监督、按照规定程序进行货物交收的实物交割方式。

提货单交割的商品可以是完税商品，也可以是保税商品。同一批提货单交割的商品应当同为完税商品或者保税商品。

铁矿石合约可采用提货单交割，交货地点在交易所指定交割地点中选择，具体指定交割地点由交易所另行公布。

客户提出提货单交割申请的总量不得超过其同方向持仓。

铁矿石合约每笔提货单交割申请的数量为1万吨或其整数倍。

21. 什么是提货单

提货单是指在买方完成商品验收、确认合格、并经存货港口对物权转移确认后，卖方签发给买方的实物提货凭证。

提货单的内容包括：买方名称、卖方名称、存货港口名称、货物名称、数量、品质、存放地点、货物状态（完税商品或保税商品）、签发日期等。提货单须经买方、卖方、存货港口盖章确认。

21. 提货单交割的申请及配对

买方客户在交割月前一个月第10个交易日至交割月前一个月第14个交易日期间内，每个交易日闭市前可以通过会员提出多笔包含数量和交收地点的意向申请，每笔申请只能提一个交收地点；交易所于当日闭市后汇总买方的申请数量和地点，并通过电子仓单系统、交易所网站等对外公布。
卖方客户在买方提意向申请的第2个交易日下午14:00前，根据上一个交易日公布的买方意向，可以通过会员向交易所提出多笔包含数量和交收地点的申请，申请中也可以包含配对时参考的意向买方，单笔申请最多可以包含两个意向地点和两个意向买方。
卖方提出申请当日为配对日。配对日闭市后，交易所参考卖方提出的意向买方和意向地点，按照最大交割数量原则组织配对。配对结果一经确定，买卖双方不得变更。交割配对持仓按配对日的结算价平仓。交割结算价为配对日的当日结算价。买持仓的交易保证金转为交割预付款，卖持仓的交易保证金转为交割保证金。

客户在提申请时应同时向交易所提交联系人及相应的联系方式，交易所于配对日闭市后，通过电子仓单系统将配对结果、联系人和联系方式发送给买卖双方会员，配对结果同时通过交易所网站等对外公布。

船预计到港或在港货物验收前3个自然日（若第3个自然日不是交易日，则提前至上一个交易日）为通知日。

卖方会员通过电子仓单系统将交货地点、货物预计到港日期、数量、船名、提单号、货物状态（完税商品或保税商品）等信息发送至交易所。通知日闭市后，交易所通过电子仓单系统发送给买方会员。如果货物到港日期等信息发生变更，卖方应及时通知买方。

通知日后第3个自然日（第3个自然日不是交易日的，顺延至下一个交易日）闭市前，买方的交割预付款和卖方的交割保证金应按配对合约价值20%补足。闭市后，交易所从相应会员的结算准备金中划转。

最后通知日为交割月前一个月倒数第3个交易日。卖方仍未发送通知信息的，在最后通知日后第3个自然日（第3个自然日不是交易日的，顺延至下一个交易日）闭市前，买方的交割预付款和卖方的交割保证金应按配对合约价值20%补足。闭市后，交易所从相应会员的结算准备金中划转。

22. 提货单交割的结算业务

配对日闭市后，买方会员配对买持仓的交易保证金转为交割预付款；卖方会员配对卖持仓的交易保证金转为交割保证金；
配对日结算时，交易所对会员申请交割的持仓按交割结算价进行结算处理，产生的盈亏计入当日平仓盈亏；
配对日结算时，交易所从会员的结算准备金中扣划交割手续费；
通知日后第3个自然日（第3个自然日不是交易日的，顺延至下一个交易日）闭市前，买方会员的交割预付款和卖方会员的交割保证金应按配对合约价值20%补足。闭市后，交易所从相应会员的结算准备金中划转。最后通知日后第3个自然日（第3个自然日不是交易日的，顺延至下一个交易日）闭市前，参与提货单交割的所有买方会员的交割预付款和所有卖方会员的交割保证金应按配对合约价值20%补足。闭市后，交易所从相应会员的结算准备金中划转。
交收日闭市前，买方会员须将交割买持仓相对应的货款（包括溢短款和升贴水）与交割预付款的差额部分划入交易所的专用结算账户；
交收日闭市后，交易所释放卖方会员交割保证金，交收标的为完税商品的，交易所将全额货款的80%划转给卖方会员，余款在卖方会员提交了增值税专用发票后结清；交收标的为保税商品的，交易所将保税交割货款划转给卖方会员。
交收日，买方会员应按税务机关的规定将开具发票或者其他单据的具体事项，如购货单位名称、购货单位地址、金额、开具增值税专用发票所需的纳税人登记号等信息通知卖方会员；交收标的为保税铁矿石的除外。
交收标的为完税商品的，交收日后7个交易日内，卖方会员向买方会员提交增值税专用发票；交收标的为保税商品的，卖方会员应当在交收日闭市前向交易所提交增值税普通发票。