首先分享下上证指数部模型和今日操作。

 

今日上证指数下跌1.34%，收盘3078.40点，底部模型继续生效。

 

 

今日卖出2.5%的仓位，继续优化持仓，加仓了4.5%仓位，加仓方向为中泰、浙商、医药、新能源+计算机、银华、圆信永丰。

 

目前仓位96.5%，持有基金经理缩窄至30位，继续重仓不躺平。

 

看好基金经理的主要特征：目前任职年化至少10%+、近3年最大回撤小于30%、长期持有、持股集中度高。

 

敢于重仓长期持有，而且业绩和回撤控制能力出色，说明基金经理不仅看得准企业是否优秀，而且非常重视价格的安全边际。

 

这才是我心目中的真·价值投资大佬，也是我选股的重要参考。

 

一

 

今天在外资流出105亿元的带动下，大A下跌超4500家。

 

原以为重仓煤炭和银行的股票账户能够幸存，但最终还是被拉下了水。

 

宽基指数中，科创50跌幅最大，达到了2.4%，与去年4月的低点853.21，仅一步之遥。

 

 

那么，科创50还有救吗？

 

谈科创50，离不开其占比50%的大头行业半导体。

 

而半导体是不少大佬看好的方向。

 

对我而言，参考价值最高的大佬肯定是长期业绩相对优秀、回撤控制能力优秀。

 

符合这2个特征、且看好半导体的大佬包括徐彦、丘栋荣、董承非。

 

徐彦是今年二季度为数不多份额翻倍的基金经理，今年凭借出色的业绩，管理规模也顺势突破百亿。

 

而徐彦给外界的印象一直是深度价值，喜欢买低估值的便宜货。

 

但是他今年业绩不错，主要得益于AI。

 

以其份额翻倍的大成竞争优势为例，去年年报显示，他重仓了中兴通讯和工业富联。

 

哪怕AI出现大幅回调，但工业富联今年涨幅仍有132%。

 

来源：Wind

 

另外，他还布局了2只半导体个股汇顶科技和寒武纪，寒武纪目前年内涨幅175%。

 

有文章曾提到徐彦买寒武纪的逻辑：

 

徐彦在买寒武纪的时候，强调算力很重要。整个公司不理解，半年后徒弟刘旭理解了，一年后整个公司都理解了。

 

二

 

再看丘栋荣，中庚小盘价值的第10大重仓股晶晨股份，正是688的智能音视频芯片龙头。

 

 

来源：Wind

 

老丘在半年报中谈到了配置TMT成长股的理由：

 

TMT行业随着AI热度抬升，整体估值较高，但仍有少数具备全球竞争力的公司中长期成长空间较大；

 

AI对产业的拉动会在更长的周期内得到体现，国家安全自主可控和产业趋势的结合下，软硬件的国产化浪潮也会进一步演绎，将对IT产业产生持久广泛的需求拉动。

 

三

 

至于董承非，目前的主要配置除了电信运营商和火电板块，还包括半导体。

 

他认为半导体是一个长周期的投资故事，是中国半导体行业实现从0到1的跨越以后，从1到N的过程。

 

但是在AI大火时，市场上最火的半导体是看谁在做AI芯片，谁是国际大厂的国内供应商，但这不符合中国半导体行业未来的发展路径。

 

因为中国的半导体行业还不像新能源，具备全球竞争力，更实际的路径是先在中低端领域站稳脚跟，从0到1结束以后，慢慢实现从1到N。

 

因此，从A股公司商业模式的角度，他关注的顺序为耗材、模拟、封装、数字、设备和制造。

 

当对安全边际要求最严苛的深度价值风格基金经理，都在布局半导体，如今半导体又跌回了去年熊市最低点，此刻更没有理由悲观。

 

对于散户而言，在仓位可控的情况下参与，未来赚钱的概率很高。