什么是网格策略？

网格交易是20世纪五六十年代美国科学家香农创造的一种交易方式，其目标是从市场波动中获取利润。

这种策略是一种常见的交易方式，围绕基准价展开，低于触发点时买入，高于触发点时卖出。

它是一种逆市而行、不追涨杀跌的左侧交易方式。

有朋友问我：你的网格交易通常情况下盈利多少个点之后开始分批卖出？

回答：这取决于你对投资标的的了解程度和信心水平。

如果你经过充分的研究，非常有把握你的判断是正确的，那么并不需要在上涨20%后就开始卖出。

分批卖出和分批买入其实是一种非常保守和谨慎的策略，可以在自己判断错误的情况下防止严重亏损。

网格交易只是一种次优策略

巴菲特的导师格雷厄姆推崇的“烟蒂股”投资法：寻找一堆（几十只）市值显著低于净资产甚至净运营资产的股票买入，价值实现后立即卖出，一段时间后（比如一年）没有实现价值的也要重新评估，再决定是持有还是卖出。

格雷厄姆为什么只专注于投资烟蒂股，而不涉足成长股。

因为他认为成长股投资对眼光的要求太高，一般人难以拥有如此出色的洞察力和识别能力。

他的策略是在股价接近合理估值时就全部卖出，而不是等到股价泡沫再出手，因为估值判断可能存在错误。

我非常认同这种极度保守谨慎的做法。

因此，我认为网格交易只是一种次优策略，防止在判断错误时导致非常严重的亏损。

当然，这也限制了盈利潜力。

但从长远来看，我相信仍然有可能获得年均10%到20%的收益率。

最理想的策略当然你对某只ETF的价格对非常有把握，认为它的价格应该在在2元左右，而你现在用在0.5元的价格买入，未来涨到1.7元或者1.8元的时候全部卖出。

但由于我们难以精确确定某只ETF的未来价格是否能够在2元左右，作为ETF投资者，我们能够获取的信息有限，必须保持足够的保守谨慎，才能在市场中长期活下去并获得收益。

我的大部分标的基本上都会在最低买入价上涨10%至20%时开始分批卖出，直到上涨30%至50%（甚至翻倍，具体取决于最低买入价与合理估值下限之间的差距）才会卖光。

最终的收益率一般在10%至50%不等。

然而，这一过程可能在一个月以内完成，也可能需要等待1年以上。

例如，中概互联是在5月下旬开始建仓买入。

在历史最低点位上涨10%左右开始分批卖出，直至8月份清仓离场，短短2个多月获利超20%。

在初学网格交易时，我经历了一些教训。

例如，交易间隔过小，结果演变成了纯粹的投机和短线日内交易；

递增交易金额过大，导致资金迅速枯竭；初始买入量过小，导致手续费不划算，即使是现在的佣金已经低至万0.4。

我也正在逐步摸索找到合适的初始买入价、初始卖出量、初始卖出价、交易间隔和交易递增金额的方法。