大家好，我是低风险理财投资导师、国家理财规划师的李欣儒，如何从500多只的可转债选出优质的可转债进行投资呢？

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可转债市场风险

在选择优质可转债首先你要知道可转债的市场风险，有哪些？

1.强赎风险：可转债分为到期赎回和提前强制赎回两种，假如在“赎回日”以前忘记转股或售出，就会被上市公司赎回，损失会很大；

2.跌破发行价风险：破发概率比较低，主要是指可转债上市首日跌破发行价，造成亏本的风险，不过损失也相对很小；

3.毁约风险：是指上市运营出现了问题，造成股票被退市、暂停上市，上市公司遭破产清算，发生清算难以还款可转债负债的毁约状况，用户会损失利息；

4.持有期满风险：持有期满的风险是它的经济成本、时间成本！还有你的机会成本；

5.价格大幅起伏风险：可转债交易不设置涨跌幅限制，因而交易价格起伏可能会非常大。

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如何选优质可转债？

1.债券评级：债券评级是对债券信用等级的评价，评级越高，表示债券信用风险越低，债券的安全性越高。

 

2.公司基本面：要查看正股的公司基本面包括公司的盈利能力、成长性、财务状况等。如果一个公司的基本面越好，那么它发行的可转债转换为股票后的价值就越高。因此，在选择可转债时，应该优先选择公司基本面较好的可转债。

3.转股价值高：

（1）转股价值=（可转债面值/转股价）*正股价

举个例子：可转债面值是100，转股价为10元，正股价格：12元， 转股价值=（100/10）*20=120（转股后可获得120元收益）

（2）转股价值是指可转债在转换成股票时所能获得的价值。一般来说，转股价值越高，可转债的价值也就越高。因此，优质的可转债应该具有较高的转股价值。

 

4.转股溢价率低：

（1）转股溢价率=（可转债现价/转股价值）-1。

假设可转债现价为110元，溢价率=（110/120）-1=-8.33%，说明我花110元买入可转债，投资者就有机会买入可转债套利！

（2）当你溢价率低的时候，说明了上市之后，这个可转债涨的概率会很大，假如溢价率特别高，同时正股表现又不好，就有可能出现破发；

（3）当转股价值高于可转债面值时，就会产生转股溢价。较低的转股溢价率意味着投资者购买可转债的成本相对较低。

5.发行规模适中：发行规模过大的可转债可能会对市场造成压力，导致价格波动。因此，优秀的可转债应该具有适中的发行规模，以保证市场稳定。

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可转债需要组合投资

1.行业：选热门题材债和不同题材的可转债进行配置组合，分散不同行业，首选低价低估值；

2.持仓风格：根据可转债的特性进行组合：进攻型、均衡型和防守型，按你的投资风格进行组合投资；

3.数量：尽量控制不超过20个可转债，根据市场情况切换轮动；

4.工具：结合网格+回落条件单，自动止盈止损；

5.轮动：及时更换业绩不行的可转债，替换优质可转债。

注意：以上不构成任何投资建议或者投资指导，请不要盲目操作，如果产生损失，责任自担，盈亏自负！

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