外汇市场（Foreign Exchange Market）其实就是指进行外汇交易的场所或网络，是国际金融市场的重要组成部分。

通过外汇市场，使得国际间货币支付和资本得以实现，以此来保证国际经济交易顺利进行，促进经济国际化和国际经济一体化！

外汇市场作为国际金融市场中最活跃的部分，它是国际金融和国际资本流动的晴雨表。外汇市场的形式波动，也为各国制定与调整对外经济发展策略提供了重要依据。

另外，外汇市场还可以分为横向和纵向。

横向主要是指全球市场，伦敦市场、纽约市场、东京市银行和交易商手中进行外汇的购买，而银行和交易商则会向更高一层的市场进行外汇购买，然后到达银行间市场，这里的主要区分在于零售市场和银行间市场。

【横向的外汇全球市场】

横向的外汇市场主要是以地域和世界各金融中心为划分，现代国际外汇市场一般分布于世界各国主要中心城市。

像伦敦、纽约、巴黎、法兰克福、东京、新加坡、香港等全球著名的金融中心和外汇中心，他们相互间的联系和影响形成了覆盖全球的外汇网络，其中伦敦、纽约、巴黎、东京、法兰克福、瑞士、新加坡、香港、日本等外汇中心是最具代表性的。

由于时区、时差的关系，这样一个横向的全球市场几乎是次第的接连开市闭市，因此构成了一个24小时全天候运行的全球一体化的外汇交易市场。

参与者主要有：中央银行、外汇银行、经纪商、客户等，主要是进行本币与外币之间、不同币种的外汇之间的买卖。

【纵向的外汇全球市场】

如果说横向外汇市场就是全球市场的分布情况，那么纵向的外汇市场则可以理解为整个外汇市场的成交架构体系，从客户、投资者到商业银行、交易商再到ECN系统、对冲基金、做市商银行、中央银行。

外汇市场是有零售市场和银行间市场组成的，一般外汇市场通常都是指银行间市场，因为零售市场的体量相对于银行间市场比较小。

了解了纵向外汇市场后，我们再来看看它的整个的运作体系：

最下层的：客户、投资者

指外汇银行的客户以及经纪人的客户，包括：交易性的外汇买卖者，如进出口商、国际投资者、旅行者等；保值性的客户，如套期保值者；投机性外汇买卖者，比如从事外汇保证金交易的交易者，炒外汇者。

客户、投资者的上一层级：主要是中小型银行、非银行金融机构、大客户、外汇经纪人

外汇经纪人和中小型银行主要的功能是在客户和外汇银行之间其联络作用，严格意义上并不以自有资金在外汇市场上买卖外汇，而现在越来越多的外汇经纪人纷纷开始自营业务，同时还通过替客户与银行间联络，安排创新的外汇业务收取佣金或点差。

再往上一层的：

在上一层是顶级的做市商以及多交易商平台，会以做市的模式，源源不断的向市场提供自己的报价（可以参考我国国外的做市商模式）

目前电信网络技术的发展使得做市商与做市商之间有了新的网络技术ECN系统，这个系统是多交易商平台，比如说汤森路透、彭博FXGO、EBS这样的系统，相当于一个淘宝。

这些多交易商平台可以列在顶级做市商银行的下面。

最上层的：

最上面的是中央银行，中央银行在外汇市场上除了担任传统市场监督者的角色外，还必须干预市场，以实现其控制货币供应、平稳利率和汇率的目的。

总结，外汇市场的纵向市场是一个有层级的市场，这个层级主要是由交易对手的实力大小所决定的。

一般来说，低处客户的单子是很难放到银行间市场的，基本上你的对手方都是和你相同等级和实力的人，所谓的STP、ECN都只是技术上的东西，做市商才是这个市场上要求最高的巨头，当然做市商模式也只是一种模式而已。

作为外汇保证金交易，其高杠杆率及相对专业技术分析让更多的投资者望而却步。

而现下外汇市场中的衍生品——外汇短线交易就相对简单，它吸引了无数普通老百姓参与外汇市场的投资。

虽然外汇投资虽然吸引力大，但是也要通过一些合法手段来注意规避风险，以免造成不必要的损失。