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发行人的主营业务、主要产品

公司是一家专注于绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于复合建材、能源管道、高阻隔包装、光伏新能源、平板显示等多个领域，为全球多个国家和地区的客户提供粘接综合解决方案，是国内领先的高性能热熔粘接材料企业之一。

在现代材料工业当中，金属、塑料、无机材料等不同材料之间由于性能差异巨大，无法直接复合成型，必须使用粘接材料才能连接成一个整体。粘接材料作为复合材料制造的关键材料，其性能直接决定了复合材料的功能及使用寿命。粘接材料种类多样，下游应用领域已涵盖大多数现代工业生产行业，且在诸多行业的生产过程中起到关键作用。目前复合材料所使用粘接材料主要包括液体型粘接材料和热熔粘接材料。热熔粘接材料作为胶粘剂的主要品种之一，具有粘接力强、耐候性好等特点，相比传统液体型胶粘剂具备更高的环保性能，适用于现代工业连续化、自动化、规模化生产需求。

公司主要产品为热熔粘接材料，主要包括功能性聚烯烃热熔胶粒及热熔胶膜。功能性聚烯烃热熔胶粒产品主要应用于复合建材、能源管道和高阻隔包装三大领域，主要产品为复合建材热熔胶、油气管道防腐热熔胶和高阻隔包装热熔胶；热熔胶膜产品主要应用于光伏新能源及平板显示领域，主要产品为太阳能电池封装胶膜及热塑型光学透明胶膜。

公司主要产品的具体情况如下：



 

复合建材热熔胶应用场景图示如下：



 

太阳能电池封装胶膜应用场景图示如下：



 

 

报告期内，发行人主营业务收入中向贸易商客户销售产品的收入结构如下：



 

公司主营产品在行业中凭借可靠的产品质量和严格的技术指标，具备较强的竞争优势。功能性聚烯烃热熔胶粒产品方面，多种产品已逐步实现进口替代，其中复合建材热熔胶产品已应用于国内外多个大型工程，并应用于中国高铁列车车厢制造，市场影响力不断扩大；油气管道防腐热熔胶覆盖中石油、中石化、中海油、宝钢股份、华菱集团、金洲管道等下游知名客户，产品已应用于西气东输工程、中俄天然气管道、中亚天然气管道、沙特输水工程等多个国内外重大工程项目，在该细分市场占据竞争优势，并在国际市场上与国外知名厂商直接竞争；高阻隔包装热熔胶产品主要与三井化学、陶氏化学等国际巨头竞争，销售规模增速较快。

热熔胶膜同行业主要企业的资产规模、销售规模等财务指标如下：



 

热熔胶膜同行业主要企业的研发水平如下：



 

募集资金的主要用途



 

简要利润表



 

2021 年度，公司实现的营业收入为 169,320.55 万元，净利润为 11,350.88 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 10,321.77 万元。

公司预计 2022 年一季度营业收入为 36,000.00-40,000.00 万元，同比增长 18.62%-31.80%；预计 2022 年一季度归属于母公司净利润为 2,950.00-3,250.00 万 元，同比增长 0.89%-11.15%；预计 2022 年一季度扣除非经常性损益后归属于母公司净利润为 2,900.00-3,200.00 万元，同比增长 0.33%-10.71%。

公司是一家专注于绿色环保高性能的高分子热熔粘接材料，在“双碳”时代背景下，鹿山新材的热熔胶膜产品在太阳能领域的应用，格外受到市场重视。太阳能电池封装胶膜主要用于光伏组件封装，主要产品包括透明EVA胶膜、白色 EVA 胶膜及 POE胶膜等市场主流产品。报告期内业绩稳步增长，发行市盈率偏低，无破发的风险，未来市场还是不错的，可适当跟踪