0月接近尾声，上市公司三季度报纷纷出炉。根据统计局最新数据，Q3经济复苏超预期，前三季度国内生产总值同比增长0.7%，成功实现由负转正，社会消费品零售总额在第三季度增长0.9%，季度增速年内首次转正。

 

经济好转，相对应的，上市公司业绩预告也是喜讯频传。截至10月22日，A股共有1365家上市公司对外披露2020年三季度业绩预告，643家预喜，预喜比例达到47.11%。剔除扭亏上市公司外，在已发布业绩预告的上市公司中，550家预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润同比增幅超过10%，564家预计超过30%。

 

一般而言，三季报业绩表现基本奠定全年走势。随着三季报陆续披露，A股后市行情备受市场期待。

 

而投资者更关心的是，市场还蕴藏哪些投资机会呢？“净利润断层”就是眼下刚好合时宜的掘牛股小技巧。

 

什么是“净利润断层”？

运用“净利润断层“是这两年比较流行且成功率比较高的选股模式。
所谓“净利润断层”，指公司公布业绩报告（或业绩预告）超预期，因股价被人抢筹导致的跳空缺口，而且缺口越大越好，最好是业绩报告（预告）发布的第二天，形成日K跳空涨停板。此时，投资者介入跟踪有望捉住大牛股。我们可以把它拆成两部分来理解：“净利润”指业绩超预期；“断层”指盈余公告次日股价出现一个明显的向上跳空行为，也就是缺口——股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易的真空区域。

 

以2019年的大牛股沪电股份为例。该公司于2019年6月27日发布半年度业绩预告，预告业绩大超市场预期，净利润同比增长达143%。

 

股价则表现出“断层”情形中的最理想状态——跳空一字涨停，此后，股价后续一个月跑赢中证500指数30%以上，最高涨幅近3倍！

 

运用“净利润断层”选股的操作思路

1超预期是导火索

 

“净利润断层”策略中最重要的部分就是超预期。

 

所谓预期，就是各个市场公开研报或买方对于公司业绩的平均期望值。超预期就是上市公司财报正文或预告净利润超过了这个“预期”。

 

业绩的超预期代表了行业景气与公司景气跟之前机构预测形成了预期差，这个差距就需要有一个修复，从而引起后面的大涨行情。

 

2财报发布下一个交易日必须跳空

 

跳空涨停，也就是市场上出现了抢筹。因为实际业绩表现与投资者此前预期有差距，转而纷纷进入市场买入公司股票。故而K线高开，留下缺口，甚至接连一字涨停。而推动股价猛烈上扬的核心驱动往往在于机构开始大规模建仓。

 

 

3缺口回补要小心

 

缺口不回补很关键！不回补意味着有新的主力进入。这个缺口一旦回补，新进主力就会亏损，所以对于新进主力来说，当然是迅速脱离成本区，丢弃筹码保护本金，最终股价出现大涨的可能性较小。假如缺口完全填补，也意味着该股行情基本结束。以海欣食品为例，7月2日发布了半年报修正预告，净利润比上年同期增长470.23% -612.79%，然而股价出现缺口后有回踩一次，后市走势也较弱。

 

 

 

4上车要趁早，撤退要及时

 

对于运用“净利润断层”策略的投资者来说，无论是一字板、还是跳空高开封板，缺口若不回补，这个涨停就属于就是一个低位。第一个涨停打板有一定风险，但是容易买在最低位，尤其一字板往往是最低点。盐津铺子4月15日公布一季度预告，净利润比上年同期增长75.52%-110.63%，随即股价跳高，一路急速拉升，经过较大涨幅后才进入调整。

 

其实除了极少数一直猛冲的股票以外，大多数都会在一到两个涨停后开始一段时间的平台或箱体盘整，机构主力买入后一般情况下也会进行洗盘，留足一定的调整空间。这个时候可逢低买入，且安全性要高很多；也可以10日线，20日线，30日线买入，由于均线是动态变化的，实际上这几个买入点相差不会太大。

 

但是不管这样，拒绝高位加仓。如果买入失败，就要及时止损，可以自己设定个止损点位，也可以选择跌破某条重要均线止损。

 

 

 

贝达药业4月10日公布第一季度业绩预告，净利润比上年同期上升140%至 160%，股价高跳后，有一段时间箱体整理后单边拉升。

 

 

 

5基本面要优秀，机构抱团加持

 

如果翻看牛股的一季报，是可以看到要么是基金大量进入，要么是基金大量加仓的，这样的股票后期涨幅才会较为可观，且有持续性。

 

业绩超预期的个股不在少数，但真正走出大牛行情的屈指可数。“净利润断层”只是市场所反馈的信号表象，深入挖掘基本面才是牛股的必要条件和核心逻辑。

 

 

 

牛股一般都是“好赛道”中的优质公司，经历过各家机构实地调研、千挑万选出来的标的，更是各大基金抱团所在。所以，在景气行业中选择、机构扎堆的，同时出现“净流入断层”的个股，遇到牛股的概率更大。

 

新晋小家电企业—小熊电器，2月25日发布2019年年报快报显示营业总收入27亿元，较上年同期增长 31.92%，净利润 2.5 亿元，较上年同期增长 40.08%。

 

市场出现一次较小缺口，但是股价随后箱体震荡；4月14日公布一季度预告，净利润比上年同期增长60%-90%，出现大缺口，股价开始一路上升。

 

小熊电器股价在4月份“飞奔”之前，已经被各大基金机构重仓，到第二季度机构总仓比例持续提升，足见机构投资者纷纷看好其优秀的基本面。

 

运用“净利润断层”选股的优势

模式操作简单、适用时间长

运用“净利润断层”选股可以在开盘时按模式规则买入，或者等调整到重要均线时买入，对了吃肉，错了割肉，操作相对简单。
每年的一季报、中报、三季报、年报都有业绩超预期的股票，全年都可以操作，有很多机会可以把握。

 

风险较小、”收益较高”

“净利润断层”模式选择的股票业绩超预期，并且受到市场认可（股价跳空高开），其实胜率和赔率已经不错，市场帮我们选出来了。

 

出现“断层”的不一定都是牛股，因为股市有逢缺必补的谚语，但牛股一定都是“曾经断层，缺口不回补”的“断层标的”。

 

运用“净利润断层”选股其实是价值投资与趋势投资的完美结合，净利润超预期的预增，代表公司的基本面形成了良性循环，这不同于其他突发性或者一次性利好带来的跳空高开。

 

净利润断层模式的理论假设是：“产生’净利润断层’的股票上涨具有持续性。”来源于美国著名股票交易商马克所著《股票魔法师》，比较适合资金灵活但信息匮乏的个人投资者。

 

 

“净利润断层”模式，看似非常简单，操作起来需要具体问题具体分析，同时也要对个股研究透彻，不能刻舟求剑~

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