中证智能财讯 山东出版（601019）10月29日披露2022年第三季度报告。2022年前三季度，公司实现营业总收入73.45亿元，同比增长5.96%；归母净利润11.35亿元，同比增长2.84%；扣非净利润10.28亿元，同比增长0.32%；经营活动产生的现金流量净额为1.88亿元，同比下降68.02%；报告期内，山东出版基本每股收益为0.54元，加权平均净资产收益率为8.77%。

根据三季报，公司第三季度实现营业总收入24.56亿元，同比增长9.43%，环比下降13.84%；归母净利润2.73亿元，同比下降8.00%，环比下降57.96%；扣非净利润2.53亿元，同比下降7.81%，环比下降57.11%。

2022年前三季度，公司毛利率为37.63%，同比下降0.29个百分点；净利率为15.38%，较上年同期下降0.50个百分点。从单季度指标来看，2022年第三季度公司毛利率为31.28%，同比下降3.00个百分点，环比下降10.08个百分点；净利率为11.08%，较上年同期下降2.00个百分点，较上一季度下降11.61个百分点。

2022年第三季度，公司净资产收益率为2.10%，同比下降0.42个百分点，环比下降2.93个百分点。

2022年前三季度，公司经营活动现金流净额为1.88亿元，同比下降68.02%，主要系销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期有所减少所致；筹资活动现金流净额-7.49亿元，同比减少9061.23万元；投资活动现金流净额-3.58亿元，上年同期为-7.5亿元，主要系去年同期购置图书展示楼和本期购买理财产品减少所致。

2022年前三季度，公司营业收入现金比为94.95%，净现比为16.54%。

2022年前三季度，公司期间费用为15.10亿元，较上年同期增加8332.75万元；但期间费用率为20.56%，较上年同期下降0.03个百分点。其中，销售费用同比增长6.14%，管理费用同比增长4.33%，研发费用为1327.96万元，财务费用由去年同期的-2271.30万元变为-2748.21万元。

资产重大变化方面，截至2022年三季度末，公司货币资金较上年末减少12.55%，占公司总资产比重下降5.89个百分点；应收账款较上年末增加60.94%，占公司总资产比重上升4.60个百分点，主要系报告期秋季教材和教辅款项增加；存货较上年末增加35.68%，占公司总资产比重上升2.83个百分点，主要系报告期内教辅季节性的正常备货增加；无形资产较上年末增加18.21%，占公司总资产比重上升0.54个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年三季度末，公司应付账款较上年末增加20.60%，占公司总资产比重上升2.44个百分点；其他流动负债较上年末减少62.55%，占公司总资产比重下降1.29个百分点；合同负债较上年末增加8.71%，占公司总资产比重上升0.39个百分点；短期借款较上年末增加182.56%，占公司总资产比重上升0.22个百分点，主要系报告期公司增加进口押汇业务。

偿债能力方面，公司2022年三季度末资产负债率为37.24%，相比上年末增加0.38个百分点；有息资产负债率为0.44%，相比上年末增加0.18个百分点。

三季报显示，2022年三季度末的公司十大流通股东中，持股最多的为山东出版集团有限公司，占比76.81%。十大流通股东名单相比2022年二季度末维持不变。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、融通内需驱动股票型证券投资基金持股有所上升，中国信达资产管理股份有限公司、黄浩玮、山东省文化产业投资集团有限公司持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年三季度末，公司股东总户数为4.06万户，较二季度末下降了2535户，降幅5.87%；户均持股市值由二季度末的31.38万元上升至31.39万元，增幅为0.03%。