近几年，不少信托项目出现逾期，甚至部分信托公司整体瘫痪，投资人掉入陷阱投诉无门，叫苦不迭。信托圈内人特此列举了信托的四大投资陷阱，投资人务必避开！

第一种投资陷阱是假借信托之名诈骗

比如华宸信托员工高普宾捏造虚假信托转让项目，声称原项目投资者急需用钱，需要折价转让手中的信托项目，为了避免转让麻烦，需要直接将钱款打入原投资者账户。诈骗人员利用职务之便偷出合同及资金缴款收据，私刻该公司公章、财务专用章、业务专用章、合同专用章，同时在华宸信托办公时间和办公地点与投资者签订合同。自2012年起骗取22人资金接近8000万元，华宸信托后续赔付了超千万元。

还有就是QQ群的信托产品清退、假信托APP等方式的诈骗。

第二种投资陷阱是为关联方大肆融资

信托并没有自融的说法，在给关联方融资的行为中，主要有两种方式，一是给深度关联方是融资，二是给自己体系内融资。这些都不是违法行为，但是这样的行为就会产生很强的道德风险。在这种陷阱里，信托主要起到的是募集资金和通道的作用。

比如四川信托、新时代信托、安信信托等信托公司发行的产品，经过层层包装，底层投向均为股东及其关联企业。

第三种投资陷阱是为单家公司大量融资

这种陷阱分为三种情况：

一是单只产品规模过大；

二是一个信托公司发行多只信托给同一家公司融资，结果总规模过大的情况；

三是多只信托给一家公司融资，结果导致规模过大的情况。

第一种情况发生的概率很小，也不会有信托公司发一只规模很大的产品给其他公司融资。一方面发行信托的企业本身资金短缺，大规模融资的本息偿付压力大。另一方面，融资方抵押物变现、担保方筹款都需要较长的时间。

一旦多家信托公司给同一家看似实力雄厚的企业都发了产品，就会造成公司知情而信托公司不知情的局面，一旦这家企业恶意骗贷或者是经营不善出现风险，这些信托产品都会面临逾期的风险。

比如，凯迪生态披露的逾期债务涉及国元信托、浙金信托、湖南信托等多家信托公司的27笔信托贷款，单个信托融资规模一两个亿，最大的一个是至信266号的9.3亿元，最后总规模高达31.8亿元。

第四种投资陷阱是名股实债

名股实债就是指信托公司名义上购买的是公司股权，但实际上以股份回购协议的名义约定在未来的某一天，公司需要溢价回购股份，溢价的这部分就是投资的收益率。因此任何在某一时点，附带溢价回购股份的协议都是名股实债，名为股权，实际上是信托借给公司的一笔债权。一般典型的名股实债的债权会得到法院的支持。但是一旦因为协议设计不合理，法院极有可能在最终判定中认定信托的股权投资性质，最终面临投资完全损失的境地。

最典型的是新华信托。新华信托的“湖州凯旋”融资方湖州港城置业破产清算中，新华信托被债务管理人（湖州市吴兴区人民法院）否认普通债权人身份，不过这并非典型的名股实债。新华信托追求普通债权人身份失败的原因主要是新华信托交易结构设计成股权款+资本公积金的形式，并在实际中参与了公司管理，做成了不伦不类的名股实债模式，结果最终被法院认定为股权投资者。

未完，待续