阿尔法策略其实就是比beta策略更加主动，更加考验期权投资者判断能力的阿尔法套利。

一、阿尔法策略

阿尔法策略是一个典型的对冲策略，它主要通过构建相对价值策略来超越指数，然后通过指数期货或期权等风险管理工具来对冲系统性风险。投资者在市场交易中面临着系统性风险(β风险)和非系统性风险(α风险)，通过对系统性风险进行度量并将其分离，从而获取超额绝对收益的策略组合。简单来说，阿尔法策略属于中性偏高的积极策略。

二、阿尔法策略怎么实现？

首先是寻找一个有高额、稳定、积极收益的投资组合，然后通过卖出相对应的股指期货合约来对冲该投资组合的市场风险，使组合的贝塔值在投资全程中一直保持为零，从而获得与市场相关性较低的积极风险收益阿尔法。

三、阿尔法策略和beta策略有什么区别？

1、从概念上来说，这两种策略的范围都可以比较泛泛，比如alpha策略可以说的是统计套利、beta策略可以说的是大盘择时；

2、从风险上来说，alpha策略承担的是beta这种非系统性风险，beta策略承担的就是beta这种系统性风险；

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