《期货基础知识》易错题

看涨期权的内涵价值

1. （单选）当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为（　）港币。

A. 0

B. -350

C. 120

D. 230

【答案】 A

【解析】 看涨期权的内涵价值＝市场价格－执行价格。当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权，其内涵价值为0.本题中，由于股票看涨期权标的资产价格6400港币小于执行价格6750港币，因而期权的内涵价值为0.

套期保值合约数量

2.（单选）刻画市场利率或债券到期收益率变化引起的债券价格的变动幅度，用来衡量债券价格对市场利率变化敏感程度的指标是（　）。

A. 久期

B. 麦考利久期

C. 债券久期

D. 修正久期

【答案】 D

【解析】 本题考查套期保值合约数量的确定。修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，刻画的是市场利率或债券到期收益率变化引起的债券价格的变动幅度，是用来衡量债券价格对市场利率变化敏感程度的指标。

商品投资基金

3.（多选）下列关于商品投资基金和对冲基金的说法，正确的有（　）。

A. 商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多

B. 商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高

C. 商品投资基金投资资产同传统资产相关度很低

D. 商品投资基金的业绩表现与股票和债券市场的相关度比对冲基金高

【答案】ABC

【解析】本题考查商品投资基金和对冲基金的区别。商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要是在交易所交易的期货和期权，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低。

期货及衍生品的功能

4.（多选）期货及衍生品的功能包括（　）。

A. 规避风险的功能

B. 价格发现的功能

C. 让渡价值的功能

D. 资产配置的功能

【答案】ABD

【解析】本题考查期货及衍生品的功能。功能包括规避风险、价格发现和资产配置的功能。

◆◆《期货法律法规》易错题◆◆

执业行为准则

5.（单选）从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，情节轻微且没有造成严重后果的，予以训诫，训诫以（　）的形式发出。

A.公开信

B.训诫信

C.电话

D.通知

【答案】B

【解析】从业人员违反《期货从业人员执业行为准则（修订）》，情节轻微，且没有造成严重后果的，予以训诫，训诫以训诫信的形式向个人发出。

投资者适当性管理

6.（单选）经营机构对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（　）年。

A. 5

B. 10

C. 15

D. 20

【答案】 D

【解析】 本题考查证券期货投资者适当性管理办法。经营机构对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

个人客户开户

7.（多选）个人客户开户时，期货公司应当实时采集并保存（ ）等影像资料。

A. 头部正面照

B. 开户代理人头部正面照

C. 身份证正反面扫描件

D. 开户代理人身份证正反面扫描件

【答案】AC

【解析】个人客户开户时，期货公司应当实时采集并保存头部正面照、身份证正反面扫描件等影像资料。

首席风险官职责

8.（多选）首席风险官有不履行职责行为的，中国证监会及其派出机构可以依照《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》对首席风险官采取（　）等监管措施。

A. 监管谈话

B. 出具警示函

C. 责令更换

D. 免职

【答案】ABC

【解析】首席风险官有不履行职责行为的，中国证监会及其派出机构可以依照《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》对首席风险官采取监管谈话、出具警示函、责令更换等监管措施。