：股权投资基金概述
考点1:股权投资基金的概述
一、全称:私人股权投资基金
1、主要投资于私人股权，即企业韭公开发行和交易的股权
2、包括未上市企业和上市企业韭公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券
二、募集方式
1、国际:既有公开募集，又有韭公开募集
2、国内:只能以韭公开方式募集
三、特点
1、投资期限长、流动性差
由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3~7年才能完成投资全部流程从而实现退出，因此股权投资被称为“耐心的资本”
2、投后管理投入资源较多
3、专业性较强
4、收益波动性较高:高风险、高期望收益
真题回顾
单选: 下 列不属于股权投资基金特点的是（ ）
A.投资期限长、流动性较差
B.投资后管理投入资源较多
C.专业性较强
D.收益波动性较低
233网校答案: D
233网校解析:股权投资基金的收益波动性较高。

考点2:股权投资基金的运作流程
一、募集
募集主体:有专业投资管理水平和风险管理能力的管理人
募集对象:合格投资者
募集方式:公开募集、非公开墓集(我国)
募集组织形式:公司、有限合伙或信托(契约)
二、投资
包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节三、投资后管理
基金管理机构对被投企业的运作进行一定的跟踪与监控，实施投资风险管理
基金管理机构向被投企业提供增值服务，帮助其成长和发展.
四、退出
股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现

二:股权投资基金的参与主体
考点1:股权投资基金的参与主体
一、当事人
1、基金投资者
2、投资者的受托人:基金管理人、基金托管人
二、市场服务机构
1、基金财产保管机构
2、基金销售机构
3、基金份额登记机构
4、律师事务所
5、会计师事务所
三、监管机构和自律组织
真题回顾
单选:通常股权投资基金的当事人包括( ) 。
I.基金投资者
II.基金管理人
II.基金资产托管机构
IV.基金托管人
A. II、 II
B.1、II、I、IV
C. 1、II、IV
D. II、IV
233网校答案: C
233网校解析:从本质上看，股权投资基金是资产管理产品，基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。

三：股权投资基金分类
一、按投资领域分:创业投资基金和并购基金
二、按组织形式分:公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金
三、按资金性质分:人民币基金和外币基金
四、股权投资母基金
考点1:创业投资基金
一、创业投资
向处于早期、中期、后期各个创业阶段的未上市成长性创业企业进行股权投资，通过股权转让获取资本增值收益的投资方式
二、创业投资基金
1、通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金
2、投资对象:未上市成长性创业企业
3、投资方式:参股性，较少采用控股性
4、投资资金:基金的自有资金，一般不借助杠杆
5、投资收益:所投企业因价值创造带来的股权增值
真题回顾
单选:关于创业投资基金，以下表述正确的是( )。
A.投资对象只包含早期、中期发展阶段的企业
B.投资收益主要来源于因价值创造带来的股权增值
C.通常投资企业的存量股权，便于为企业创始人提供丰厚回报从而实现退出
D.主要使用杠杠资金进行投资
233网校答案: B

233网校解析:创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资，故A错误。创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，故C错误。创业投资基金一般不借助杠杠，以基金的自有资金进行投资，故D错误。