最近A股连创新高，上证指数突破3600点，沪深300突破2015年大牛市顶点后，向着最后一个终极顶点2007年大牛市顶点进发，小伙伴们都赚得盆满钵满，买股票的方法很多，主要分为两类，投资者和投机者，投资者是基本面研究为基础，投机者是以K线、MACD、价格趋势等技术指标为研究对象。

上证指数

价值投资是一种一学就会的投资方法，适合多数人，而投机呢？只适合少数人，比如100个人学习价值投资，成功的至少有80人，大部分都能赚钱，而100个人学习投机，赚钱的只有20个人，大部分都会输钱，当然了如果你自认为自己天赋异禀，我也无话可说！

说起价值投资，可能大家都觉得很陌生，可是我要是提起比亚迪、可口可乐、苹果等，大家肯定都知道，因为这几家公司的股价最近似乎坐上直升飞机似的，永远停不下来！

比亚迪

他们的背后有一个共同的投资人-那就是股神巴菲特，众所周知，巴菲特是价值投资的鼻祖，他一直推荐我们我们看《证券分析》和《聪明的投资者》，我花费数个月研读这两本书，发现要想成为一名价值投资者，只需要掌握这三点即可：

1、估算企业价值（企业自由现金流的折现值），低买高卖即可。

2、要有安全边际，因为股票价值是估算的，比如价格够低，要给自己留后路（价格低赔率高，才能赚得更多）

3、坚守能力圈，只有坚守能力圈，你才能提高你对股票价值估计的准确性（本质上就是认知水平）。

巴菲特

下面我给一一解读这三点内容：

第一点：估算企业价值，低买高卖，低买高卖，这点好理解，关键是怎么估算股票价值，企业价值是企业存活期内自由现金 流的折现值，比如说企业A，一共能存活5年，未来5年每年流入企业的现金流是100万，折现率是5%，那么企业A的价值=未来5年每年现金流100万的折现值的总和=429万（一年后100万的现值等于100*（1-折现率5%）=95万，后面4年的现值以此类推即可），假设企业有100万股，每股价值4.29元，低于4.29买，高于4.29卖即可。

现金流

第二点：要有安全边际，为啥要有安全边际呢？我们结合第一点，可以看出，现值=未来现金流*（1-折现率），现实生活中，企业存活时间和现金流还能勉强估算，尽管十分困难，但它起码还能企业信息中查询分析，折现率则是完全受经济情况影响，跟企业没半毛钱关系，它是完全受经济大环境影响的，比如通货膨胀时，折现率必然提高，导致现值减少，通货紧缩时，折现率必然减少，导致现值增加，所以为了规避风险，我们必须留足后路，要想赚得多，就必须要有足够的安全边际，要买的便宜。

安全边际

第三点：坚守能力圈，不懂不做，记住一句话，你永远赚不到你认知范围以外的钱。为什么坚守能力圈？结合第一点和第二点，大家就知道了，我在第二点中讲到，企业存活时间和现金流估算十分困难，但是如果你是专业人士，或者你就是从事相关职业，你就可以更加准确地估算企业未来的现金流，就增加了你的胜率。

能力圈

价值投资的核心三要素相辅相成，你中有我，我中有你，看似很简单，执行起来很难，比如最近新能源、光伏、CRO等赛道涨的我们心脏扑通扑通的一直在跳，不买吧，一直涨，你难受，买吧，你更难受，因为你不知道它值多少钱，你天天睡不着觉。

古今中外，自人类出现以来，有谁能控制得了情绪？贪婪与恐惧，过分乐观和悲观，唯有坚守能力圈，坚守安全边际，坚持价值投资才能让财富长期、可持续、永恒的增值，这可能才是真正意义上的金钱永不眠吧。