昨天介绍了LOF基金的套利原理，

超全整理！LOF基金套利指南（一）

今天重点聊LOF基金的套利实操，以及常见问题。

一、怎么看LOF基金的实时价格、净值和折溢价情况

这里有个很简单的办法——

全部以场内交易价格为基准，

交易价格>净值，就是溢价；

交易价格<净值，是折价。

在集思录上有个更直观的展示页面↓

 

（集思录查询地址：
https://www.jisilu.cn/data/lof/#stock，上述基金系以成交量由高到低演示，相关信息仅为示例，非推荐）

标黄的溢价率，是绿色的负数，代表折价；红色的正数，代表溢价。

两种方式，各有各的套利方式。

二、折价套利的具体操作

折价套利操作比较简单，跟货基套利类似——

在二级市场直接按照交易价格买入，在场内按照净值赎回，就行了。

具体来说：

STEP1：买入。在交易软件中选择买入，输入基金代码，输入买入数量。

 

（图为涨乐财富通APP页面，仅为示例）

STEP2：赎回。在券商APP中找到“场内基金”-“场内赎回”↓

 

 

做这个操作的时候，存在一个风险点：

举个例子，你发现某只LOF基金，早上开盘的时候交易价格挺低，折价率高。

美滋滋。

结果等你买入了，下午临近收盘了，LOF基金的交易价格涨了不少，这时候折价率却跌了，甚至还比不上赎回手续费，

PS：持有低于30天的话赎回费用一般是1.5%

那么套利就会宣告失败。

所以好一点的时间是等临近收盘30分钟的时候再看看有无机会。

（手快的话可以等到2点50再操作，越接近收盘预估的溢价率越准确）。

三、溢价套利

做溢价套利的操作，跟折价套利恰恰相反——

如果净值较低，那么先申购净值，然后按照市场价卖出即可。

这种套利方式的好处是：

有些品种申购时候的手续费，可以打1折（比如兴全合宜，手续费率可以做到0.15%）

坏处是，基金从申购到实际到账，需要2天的时间。

可能两天前看着溢价率挺高——假设2%，

结果这两天行情变化大，到期后溢价率变成0.1%了……

白忙不说，还有可能倒搭手续费。

四、常见问题

1、做套利的话，所有的LOF产品都可以选吗？

答：不。成交量太小的，很可能压根都成交不了。

一般来说，成交量起码也得百万份以上，重点品种就是上面截图的那些，其中兴全合宜、富国天惠是规模最大的两个。

2、做套利这么麻烦，值吗？

答：回答这个问题前，大家需要理解，折/溢价率并不等于年化收益率。

举个栗子

假设某LOF基金溢价率达到2.5%，可以做溢价套利（先申购再卖出），手续费成本是0.16%，

（申购费用打1折，按0.15%计算，卖出费用按照万1即0.01%计算，合计为0.16%）

如果这个溢价率能保持平稳，那么2天的净套利收益就是2.34%。

有些同学看到这个数字，会觉得平平无奇、不太起眼，

感觉跟国债逆回购也差不多呀。。。

其实，最重要的区别就在于——

这个2.34%是2天的收益率，国债逆回购的2.X%是一年的收益率。

也就是说，如果用10万块钱做套利，2天就可赚到2340元！

而且，一般套利品种都是深市的基金，极少有沪市的，因此还能通过传说中的“一拖六拖拉机”账户将收益进一步提升。

PS：所谓“一拖六拖拉机”账户，指的是每个证券账户，可以同时加挂三个【深A股东账号】和三个【深封闭式基金账号】。