从事股票投资近20年,经过牛熊的反复洗礼,最终在市场中活下来,现在每年的投资收入已成为收入的主要来源。要说股票投资最重要的是什么,那一定是操作策略。今天,盛衰有道简单总结一下一次成功的投资所必须经历的三个阶段,以及各阶段的操作方法。
布局,就是利用市场的悲观情绪,以相对便宜的价格,逐步买入优质公司的股权。
所谓悲观的市场情绪,就是人人谈股色变,偶尔有人说几句也是骂话。网上论坛在骂,生活中也在骂。大盘跌到近几年低点,比如,沪指跌破3000点,就是悲观的市场时机。所谓以相对便宜的价格,就是公司的估值低,低到近五年、近十年的低点,PE不超过15倍。所谓优质公司的股权,就是公司的业绩经营稳定,赚钱能力强,ROE常年保持在20%左右,在可以预计的十年内,公司依然能够保持目前的优秀状态。
等待,就是耐心持有买入的股票,避免被市场杂音所干扰,随着时间的推进,实现公司价值的增长。
在持有的过程中,不被市场可能出现的进一步的悲观情绪所干扰,不被大盘可能出现的进一步下跌所吓怕,不被网络上的、社会上的各种悲观声音带节奏,坚定持有低估的优质公司的股权。乌云终将散去,耐心的投资者必将迎来属于自己的艳阳天。这是股市运行的必然规律,无可阻挡。
收网,就是利用亢奋的市场行情,以绝对高估的价格,逐步做出减仓和卖出的动作。
所谓亢奋的市场行情,就是大街小巷人人都在谈论股票,人人都成了股市分析家。人们眉飞色舞地谈论股票,今天又赚了多少,谁又辞职炒股了,股市成了人们茶余饭后的谈资。这时候,股票的估值也来到了历史高位,PE达到大几十倍、上百倍。可没人在意,股民都抢着买,生怕买晚一天,股价就涨到上天去。聪明的投资者在这个时候要逐渐做出减仓的动作,无论之前的股票仓位有没有加满,无论赚了多少钱,有没有赚钱,记住,一定要逐渐做出减仓的动作,这时候的股市非常非常非常危险。
完成这三个阶段,也就相当于经历了一次牛熊。对A股来说,这个过程大概需要7-8年的时间。需要注意的是,布局不是一蹴而就的,是一个分阶段的买入过程,可以是三五个月,也可以是一两年。因为,我们不知道在15倍PE之后,会不会出现13倍PE,10倍PE。收网同布局一样,也是一个分阶段减仓的过程。
但是,盛衰有道不建议清仓。因为股市让人捉摸不透,疯狂的后面可能还有更疯狂。清仓,意味着终结,而股市永远没有终结。
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