上周(07.20-07.24)上证指数周环比上涨2.87%,站稳4000点,证金公司持股名单继续增加。创业板指数周环比上涨4.11%,一些前期超跌个股反弹较大。钢铁指数上涨5.82%,比大盘更为强势。A 股走出恐慌后迎来一波六连阳,虽然周五收跌,但市场基本氛围已经转好,行业中相关标的投资价值更加明显,下半年的推荐逻辑仍然是持续关注有事件性预期的标的以及有较强业绩增长动力标的。

钢材现货市场价格继续阴跌,Myspic 钢材综合指数本周上涨0.68%,较去年同期下降34%,西本钢材综合指数2080,上涨1.46%。铁矿石价格本周上涨1.49%,收51.25美元/吨。全国港口铁矿石库存收8190万吨,周环比上升0.8%。国内铁矿石价格本周也小幅上涨。社会流通钢材总量下降至1211万吨,环比下降2.05%。七月上旬旬度数据显示,全国范围内钢企生产粗钢2221.5万吨,环比下降1%,生铁1932万吨,环比下降1.3%,钢材3136万吨,环比下降2.2%。粗钢和钢材产量均维持相对稳定,需求端也相对平稳,价格仍然维持弱势震荡格局。近期行业中报预告陆续出台,多数公司业绩同比下降。与整个行业的盈利水平走势较为一致。预计钢价后市弱势震荡。

一周动态:1. 中国7月汇丰制造业PMI 初值大幅降至48.2,市场预期为49.7,前值为49.4,本次录得2014年5月以来低位,且连续5个月处于荣枯线下方,表明中国经济复苏基础仍不牢固,需要进一步的宽松政策支持,预期仍有降息降准动作。2. 美联储加息态度开始明朗化,本周黄金原油纷纷大幅下行,大宗商品继续承压。3.中钢协产量数据显示,进入7月份以来,下游建筑等行业需求疲软,钢价持续下跌,钢厂停产检修增加,重点钢企粗钢产量已连续两旬出现下降。4.随着行业亏损面不断扩大,国内钢企生产积极性逐步下降,国内钢铁产量或将出现回落,供需矛盾有望暂时缓解,但由于当前市场需求极度低迷,钢企对后市预期悲观,钢材价格或将弱势运行。

维持原来观点,经过前期大幅回调,推荐标的投资价值明显:1、京津冀一体化规划将给该地区及周边钢铁公司带来利好,包括河北钢铁、首钢、新兴、凌钢; 2、事件性预期推动的标的:南钢、三钢和八一;3、国企改革标的武钢股份和宝钢。4。受“一带一路”等主题概念支撑的酒钢、八一、西宁特钢等。5、电商标的宝钢、钢联、沙钢、五矿,高温合金标的抚顺、钢研、久立,新能源动力电池标的东源、宝安、人造金刚石转型标的豫金刚石。国瓷材料半年度业绩预告业绩同比增加50%左右,强烈推荐。