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量化基金一般年收益多少(一文讲清楚什么是量化基金)

量化基金(或称量化投资)的本质可以理解为:用数学、统计学和计算机技术,把投资策略变成一套自动化的“数据筛选系统”。它像一台“投资机器人”,通过分析海量历史数据,制定规则来选股和交易,尽可能减少人的主观判断和情绪干扰。

最简版本解释:

  1. 怎么操作?
    比如设定“市盈率低于20倍+净利润增长超10%+股价最近一个月没大涨”等条件,计算机会自动扫描全市场股票,符合条件的就买入,不满足就卖出。
  2. 为什么用机器?
    人脑处理信息有限,容易被情绪影响(比如恐慌抛售或贪婪追涨)。量化模型能同时分析成千上万条数据,快速执行,还能避免人的偏见。
  3. 核心逻辑是什么?
  • 历史规律:假设过去有效的模式未来可能重复(比如低估值股票长期跑赢市场)。
  • 分散风险:同时投资几百只股票,单只股票暴雷影响小。

补充细节:

  • 和传统基金的区别
    传统基金靠基金经理调研公司、凭经验选股;量化基金靠数学模型和算法自动交易,比如西蒙斯的大奖章基金(年均回报38.5%就是典型例子)。
  • 缺点
    模型依赖历史数据,如果市场突然变化(比如政策调整、黑天鹅事件),算法可能“失灵”,需要时间调整。

生活中的类比:

想象你开了一家奶茶店,传统方法是亲自试喝每家供应商的奶茶,选最好喝的;量化方法则是制定标准(甜度、茶香、成本),用仪器检测所有样品,自动筛选出达标的产品。后者更快、更客观,但遇到突发情况(比如流行“苦味奶茶”)时,仪器可能跟不上潮流。

结论:

量化基金细分的话,同样有很多,比较趋势、高频等。

趋势量化基金参与市场,更多时候只是起到一个放大器的作用。即市场上涨时,量化会放大涨幅,下跌时,量化也会放大跌幅。本质上,有点类似给市场加多一层杠杆。

而高频量化,主要收割的是情绪毛刺,是微观世界的乌龙指。

美股市场是量化基金深刻参与的市场,但不影响美股走出百年长牛。

A股前面几年的下跌,本质上是涨多了要跌的周期性叠加中美金融战放大了跌幅的结果,跟量化的关系不大,我们并不需要谈量化而色变。

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